Почему большинство ICO потерпят неудачу: суровая и безжалостная правда

В этом руководстве вы узнаете, почему большинство ICO потерпят неудачу.

12 июня 2017 года основанный на Эфириуме проект Bancor провел ICO. Он собрал $153 млн за три часа. Вы все правильно прочитали. Сто пятьдесят три миллиона долларов США… за три часа!!!

Если это не заставляет ваш мозг плавиться, то читайте дальше. ICO под названием BAT собрал $35 млн за 30 секунд!!! Это около $1,2 млн в секунду! Если ваша челюсть ещё не отвисла, то вот вам ещё пример. Слышали о UET? Проект UET собрал посредством ICO $40 000 за три дня. Это восхищает, или, вернее, сносит крышу. Почему мы привели этот пример после упоминания Bancor и BAT?

А потому, что UET — это «Useless Ethereum Token» (с англ. «бесполезный токен Эфириума). Это «шуточная монета».

На презентации была использована следующая фраза: «UET — это стандартный токен ERC20, вы можете хранить его или передавать. Кроме этого… вы ничего не сможете с ним сделать. Совершенно ничего». И они собрали $40 000 за три дня! Добро пожаловать в безумный мир ICO! Не сомневаюсь, что эти ICO изменили финансовую ситуацию в мире за последние два года, если только в первой половине 2017 года они собрали больше одного миллиарда долларов!

Тем не менее, все безумные истории успеха заставляют нас смотреть на факты через розовые очки. А факт заключается в том, что около 99% всех ICO потерпят неудачу. И это не преувеличение. За последние несколько лет были созданы тысячи криптовалют, и более 90% из них потерпели неудачу. Ещё один факт состоит в том, что в связи с успехом большинства ICO, рынок наводняют скамеры, создают которые липовые децентрализованные приложения/монеты, чтобы отхватить свой кусок от пирога ICO. Таким образом они успешно создают «пузырь ICO».

Итак, осознав все это, давайте ответим на простой вопрос: «Почему большинство ICO потерпят неудачу?»

Небольшая оговорка перед тем, как мы продолжим

Перед тем, как мы продолжим, мы бы хотели кое-что прояснить. Мы не «ненавидим» ICO. Мы верим, что ICO — это революционный прорыв, который продолжит развиваться и станет одним из удивительных инструментов разработчиков, предпринимателей и инвесторов, которые стремятся к прогрессу и хотят изменить мир, представляя свои предложения через white paper. (Ну, надеемся, что не только через white paper). И это по-настоящему здорово!

Оговорка сделана. Давайте начнем.

Почему большинство ICO потерпят неудачу: суровая и безжалостная правда

Итак, как работает ICO?

Во-первых, разработчик выпускает ограниченное количество токенов. Ограничивая количество токенов, они обеспечивают их ценностью, а ICO — целью. Токены могут иметь постоянную предустановленную цену или могут увеличиваться или падать в цене в зависимости от того, как идут продажи.

Токены — это в основном уникальные валюты, которые можно использовать в среде (такие токены можно сравнить с аркадными монетами, которые нужно заплатить за игру в аркадном режиме). В альтернативном случае токены дают своим владельцам права в исходной среде (этот случай можно сравнить с браслетами, которые выдают некоторые ночные клубы гостям для получения ограниченного числа бесплатных напитков).

Транзакция очень проста. Если человек хочет купить токены, он отсылает определенную сумму эфира на адрес краудсейла. Когда контракт подтверждает, что транзакция совершена, они получают соответствующее количество токенов.

Это общая теория того, как работает ICO. Но почему же тогда большинство ICO терпят неудачу? Причина в том, что большинство разработчиков/предпринимателей на обращают внимание на три принципа ICO:

Принцип №1: криптоэкономика

Забавно, что большинство разработчиков забывают о «криптоэкономике» своих ICO. Слово «криптоэкономика» образовано из двух слов: «криптография» и «экономика». Большинство разработчиков заостряют внимание на криптографии и почти забывают об «экономике». В результате очень редко можно найти токен с основательным подходом к экономическому каркасу.

Для того чтобы токен обладал достойной ценностью в течение долгого времени, спрос должен постоянно превышать инфляцию, что чаще всего приводит к сценарию схемы Понци.

Перед тем как углубиться в эту тему, нужно понять основную проблему большинства экономических моделей ICO.

Одно из крупнейших преимуществ ICO заключается в том, что каждый может прийти и получить средства для своего проекта… не конечного проекта, а лишь концепции. Для того чтобы концепция превратилась в настоящий продукт требуется много времени, и в 90–95% все это заканчивается неудачей.

Тем не менее, многие из ранних создателей ICO стали успешными из-за низких барьеров входа и высокого дохода. В результате воцарил синдром упущенной выгоды и люди начали вкладывать миллионы в проекты, у которых не было даже готовой альфа-версии. Возьмем, к примеру, ICO, которые собрали около $800 млн только за второй квартал 2017 года! За этот же период венчурный капитал составил всего $235 млн:

Эти люди обладают лишь поверхностными знаниями о работе блокчейна, они просто хотят быстро заработать денег. Видя такую тенденцию, разработчики изменили свои приоритеты. Вместо создания децентрализованных приложений/валют, которые привносили бы в экосистему нечто новое и уникальное, они начали создавать продукты специально для ICO.

Их конечной целю стало следующее: «Создать достаточно впечатляющий white paper, чтобы заработать много денег на ICO». Из-за такого буйного спекулирования и крайне слабой проверки благонадежности в дело пошла Теория большого дурака.

Что такое Теория большого дурака?

Теория большого дурака — это экономическая теория, которая подразумевает, что цена объекта увеличивается не из-за роста его ценности, а из-за иррационального доверия к ней. Искусство — великолепный пример Теории большого дурака.

Давайте рассмотрим теорию в рамках ICO. У вас в разработке есть несколько децентрализованных приложений и валют, которые не привнесут в экосистему ничего нового. Но из-за большого ажиотажа и множества невежественных инвесторов стоимость увеличивается, и в результате токены подвергаются инфляции.

Давайте подведем итоги всего, что мы уже узнали:

  • Инвесторы вкладывают миллионы в проекты, у которых нет даже альфа-версии;
  • Инвесторы отчаянно вкладывают деньги, потому что считают, что ICO помогут им быстро разбогатетьж
  • Для того чтобы извлечь из этого выгоду, разработчики создают продукты специально для ICO, которые не обладают настоящей ценностью;
  • Из-за Теории большого дурака токены подвергаются инфляции.

Все это звучит как пузырь. И да, вы правы, это и есть пузырь. Мы уже видели подобное раньше, мы знаем, как это происходит. Ситуация с ICO до боли напоминает волну пузырей, прокатившуюся по нам в конце 1990-х гг. Говорят, что те, кто не знает истории, обречены на её повторение. Давайте же сделаем небольшой экскурс в историю, вернемся в прошлое.

Пузырь доткомов

Примерно в 1997 году Интернет стал очень популярным, и повсюду начали возникать интернет-компании. Инвесторы начали вкладывать в них деньги крупными суммами. Вскоре все, кто заметил эту тенденцию, стали действовать по Теории большого дурака и отдавать деньги компаниям, не имея ни малейшего представления об их потенциале.

Здравый смысл вылетел в окно. Все интернет-компании получали огромные капиталы на первичном размещении акций. Уоррен Баффет заметил:

Суть в том, что рынок пузырей разрешил создание компаний-пузырей. Продукты создаются скорее для того, чтобы забирать деньги у инвесторов, а не ради их пользы. Слишком часто главной целью для промоутеров компаний становится первичное размещение акций, а не доход.

БУМ!

Он попал прямо в точку. Большинство компаний, которые получили миллионы от инвесторов, потерпели неудачу и превратились в обычный скам. Пузырь лопнул в 2002 году. За год компании обанкротились и потеряли миллионы. Одним из ярких примеров стал Pets.com, который потерял $300 млн за 268 дней!

Сходство пузыря ICO и пузыря доткомов слишком пугающе. Как и доткомы, ICO привлекают множество инвесторов, которые не хотят упустить шанс в этой золотой лихорадке. Как и в случае с доткомами, ВСЕ инвестиции — это спекуляции. Нужно понимать, что у многих компаний, в которые вы инвестируете через ICO, практически нет готового продукта. У большинства из них нет и альфа-версии конечного результата. Все основано на спекуляциях и потенциале проекта.

Большинство проектов не достигнут конечного результата ни в чём. Но мы не эксперты рынка. Всё, что мы можем делать, это рассуждать. Мы не знаем, живем ли мы в «пузыре ICO» или нет, мы не знаем, лопнет ли этот пузырь.

Но мы точно знаем, что если разработчики не прекратят создание своих «схем для быстрого обогащения» и действительно обратят внимание на запуск ICO, которые будут приносить настоящую ценность и обладать прочным экономическим каркасом, то все эти проекты останутся удручающе одинаковыми.

Принцип №2: выгода

Что такое выгода? Выгода — это полное удовлетворение, которое приносит использование продуктов или услуг. Большинство ICO не максимизируют выгоду от своих токенов. Токены должны быть неотделимой частью ICO и увеличивать общую ценность конечного продукта.

Если вы являетесь разработчиком ICO, задайте себе следующий вопрос. Если вы исключите из проекта токены, развалится ли он? Если ответ — нет, то вам не нужны токены. Есть только несколько случаев, когда токены действительно необходимы. Большинство людей покупают токены только для того, чтобы их хранить и купить больше биткойнов и Эфира в будущем! И это все, что могут ваши токены?

Если вы используете токены в своем бизнесе, тогда вам нужно понимать их роль и максимизировать их выгоду. Вам нужно понимать, что токены могут быть многофункциональным инструментом, который может принести вашему бизнесу большую пользу. Ваша бизнес-модель должна быть такой, чтобы вы могли использовать токены с максимальным размахом.

(Перед тем, как мы продолжим, мы бы хотели публично выразить благодарность Уильяму Мугайару и Кайлу Самани за их великолепную работу и исследования.)

В своей статье на Medium Уильям Мугайар рассказывает о трех основах выгоды токенов:

  • Роль;
  • Характеристики;
  • Цель.

Эти три компонента заключены в треугольник, который выглядит так:

Каждая роль токена обладает своими характеристиками и целью, которые отражены в следующей таблице:

Давайте рассмотрим каждую роль токена:

  • Право

Приобретая определенный токен, его владелец приобретает определенные права в экосистеме. Например, получив монеты DAO, вы получаете право голоса в DAO, чтобы решать, какие проекты получат финансирование, а какие нет.

  • Перемещение средств

Токены создают внутреннюю экономическую систему в рамках самого проекта. Токены помогают покупателям и продавцам перемещать средства в экосистеме. Это помогает людям получать награду за выполнение определенных задач. Создание индивидуальных внутренних экономик и управление ими — одна из самых главных задач токенов.

  • Плата за услуги

За некоторый функционал в определенных системах может взиматься дополнительная плата. Например, в Golem вам нужно иметь GNT (токены Golem) для того, чтобы получить доступ к преимуществам суперкомпьютера Golem.

  • Функционал

Токены также могут позволять их владельцам совершенствовать опыт пользователя в рамках определенной среды. Например, в Brave (web-браузер) владельцы BAT (токенов Brave) получают права совершенствовать опыт пользователя, используя их токены, добавлять рекламу или другие привлекающие внимание услуги на платформе Brave.

  • Валюта

Валюта может быть использована в качестве средства хранения для проведения транзакций внутри и вне экосистемы.

  • Доход

Помогает в соразмерном распределении дохода или других финансовых преимуществ среди инвесторов в рамках определенного проекта.

Итак, как всё это повышает выгоду токенов?

Если вы хотите максимизировать выгоду ваших токенов, то вам нужно использовать как можно больше этих характеристик. Чем больше характеристик вы обеспечите, тем больше выгоды и ценности принесут токены в вашу экосистему. Если роль ваших токенов не может быть четко определена или если токены обладают лишь одной ролью из вышеупомянутых, то ваши токены не принесут выгоды, и вы можете обойтись без них.

Теперь давайте перейдем к другой интересной теме — «скорость токенов».

Скорость токенов можно описать простыми словами. Будут ли люди хранить ваши токены в течение долгого времени или же моментально продадут их? Эта проблема возникает у множества ICO и структур токенов, потому что к ним относятся как к средству ликвидации, а не как к средству для длительного хранения. Учитывая это, Вилли Ву провел интересный анализ.

Он зафиксировал работу 118 монет с первого дня их выпуска и до дня создания графика. Он создал лишь одно ограничение: монета должна достичь капитализации в 250 000 долларов в любой год своего существования. Давайте посмотрим, что получилось:

Автор изображения: WooBull

Видите эту красную линию, победоносно выступающую над всеми? Это биткойн. Это единственная криптовалюта, которая постоянно обладала высокими показателями и стабильным ростом. (По словам Ву, голубая линия над линией биткойна — это статистическое отклонение от стандарта).

Исследование Ву становится ещё более интересным, если заглянуть ещё дальше. Здесь он сгруппировал монеты согласно году их выпуска. Давайте посмотрим, как ведут себя монеты из каждой группы:

Автор изображения: WooBull

Ох! Все это выглядит очень плохо!

Этот график показывает, что с каждым годом монеты показывают всё худший результат. Причина этому проста. Появляется все больше ICO, и разработчики не создают достаточно ценных проектов. В результате мы имеем токены, которые не приносят никакой выгоды, а лишь являются средством ликвидации. Именно поэтому биткойн и эфир так превосходят всех остальных. Люди понимают, что их потенциал — это свойство средства для длительного хранения.

Именно поэтому разработчикам нужно обратить внимание на скорость токенов. Биткойн и эфир — это монеты с низкой скоростью. Поэтому у них такая высокая ценность. Давайте посчитаем скорость токена:

Скорость токена = общий торговый оборот/средняя ценность сети.

Таким образом, чем больше торговый оборот, то есть чем чаще монета находится в обращении, тем больше скорость. Следовательно, чем меньше ценность сети, тем больше скорость.

Теперь, если возьмете в пример биткойн, то вы поймете, почему у него такая низкая скорость.

  • Ни одна другая криптовалюта не обладает большей ценностью сети.
  • Никто не хочет продавать биткойны, потому что знают, что выгоднее их хранить.

Итак, что же должны сделать разработчики, чтобы обеспечить низкую скорость токенов? Им нужно переработать и пересмотреть свои токены. Им нужно понять, используются ли токены со всей выгодой или нет. Им нужно ответить на несколько вопросов, среди которых:

  • Почему моему проекту нужны токены?
  • Использую ли я токены в полную силу и получаю ли из них как можно большую выгоду?
  • Мои токены годны только для ликвидационных целей?
  • Есть ли какой-то смысл в длительном хранении моих токенов?
  • Обладают ли мои токены как можно большим количеством ролей?

Токены смогут принести реальную пользу экосистеме, только если разработчики поработают над их выгодой.

Принцип №3: безопасность

Перейдем к третьему принципу… безопасность.

Во время ICO и сразу после его проведения за вашей спиной находится огромная мишень. Если вы не уделили должного внимания безопасности, то хакеры атакуют вас или ограбят. Вот что пишет Chainanalysis:

«В 2017 году более 30 000 людей стали жертвами кибератак на Эфириум и потеряли в среднем по 7 500 долларов каждый, в то время как ICO собрали 1,6 миллиарда долларов».

Chainanalysis сообщает, что существует шанс 1 из 10, что вы станете жертвой кражи! Это пугает.

Такие преступления подразделяются на три общих категории:

  • Некорректный код;
  • Фишинговые схемы;
  • Неумелое управление ключами.

Некорректный код

Возможно, самый яркий пример такого преступления — это атака на theDAO.

theDAO или Decentralized Autonomous Organization (децентрализованная автономная организация) была сложным смарт-контрактом, который мог изменить Эфириум навсегда. Это был децентрализованный венчурный фонд, который хотел проводить финансирование для всех будущих децентрализованных приложений в экосистеме.

Принцип его работы был очень прост. Если вы хотите каким-либо образом поучаствовать в децентрализованных приложениях, для которых проводится финансирование, то вам нужно купить «токены theDAO» за определенное количество эфиров. Токены theDAO — это индикаторы того, что вы официально являетесь частью экосистемы theDAO, которые дают вам право голоса.

Если вы и группа других людей недовольны theDAO, то вы можете отделиться от неё, воспользовавшись функцией разделения. Используя эту функцию, вы можете вернуться к эфиру, в котором вы инвестировали, и, если хотите, можете создать «дочерний DAO». По факту, вы можете отделиться со множеством владельцев токенов theDAO и создать собственную дочернюю DAO, начав принимать предложения.

Тем не менее, в контракте есть одно условие. Вы сможете продать эфир только через 28 дней после отделения от theDAO. Именно здесь и появилась лазейка. Люди сразу заметили её и сообщили о ней, но создатели theDAO уверили, что это не станет проблемой. Как же они были неправы.

Атака на DAO

17 июня 2016 года некто воспользовался этой лазейкой в theDAO и украл треть капитала theDAO. Это около $50 млн. Лазейка, которую обнаружили хакеры, оказалась очень проста.

Для того чтобы выйти из theDAO, нужно отправить запрос. Функция разделения состоит из следующих двух шагов:

  • Отдать пользователю его/её Эфир в обмен на токены theDAO;
  • Зарегистрировать транзакцию в регистре и обновить внутренний баланс токенов.

Хакеры сделали следующее. Они создали рекурсивную функцию в запросе, и функция разделения стала выглядеть так:

  • Забрать у пользователя токены theDAO в обмен на Эфир;
  • Перед регистрацией транзакции рекурсивная функция обращала код вспять и переводила ещё больше Эфира за те же токены theDAO.

Весь это процесс повторялся множество раз, пока не было получено $50 млн в эфире, которые были переданы в дочерний DAO. Как вы и могли ожидать, эта свистопляска затронула всё сообщество Эфириума. Цена эфира упала с $20 до $13 за одну ночь. В то же время этот случай считается худшей атакой на ICO. Последствия атаки были настолько серьезными, что Эфириум разделился на две разных валюты: Эфириум и Эфириум Классик.

Фишинговые схемы

Вот ещё один по-настоящему ужасающий факт для вас.

Фишинговые скамы позволили украсть $225 млн в рамках киберпреступлений с Эфириумом. Как мы упоминали раньше, более 30 000 людей стали жертвами киберпреступлений с Эфириумом. В среднем каждый из них потерял $7 500.

Итак, перед тем как начать, давайте разберемся, что такое фишинг.

Фишинг — это процесс, благодаря которому скамеры получают вашу конфиденциальную информацию (например, данные кредитной карты), выдавая себя за надежное лицо с высокой репутацией. Скамеры обычно отправляют электронное письмо. В некоторых случаях они используют соцсети. Кто-то пытался провернуть подобное с разработчиками ICO, выдав себя за самого Амира Росика!

Добрый день! Меня зовут Амир Росик. У меня есть канал на YouTube с более 120 000 подписчиков. Вот ссылка: https://www.youtube.com/user/AmeerRosic/videos Статистика: Среднее количество просмотров видео — 8000 (у некоторых видео 100 000 просмотров). Аудитория на 80% состоит из мужчин, США, 20-48 лет. Мои видео предназначены для инвесторов, которые хотят вложиться в BTC и ETH. Поэтому мой канал отлично подходит для вашего ICO. Я могу сделать видео для вашего ICO, показав в нем ваш веб-сайт, прочитать уайт пейпер и рассказать об ICO. Напишите мне, если вас заинтересовало предложение, и мы обсудим цены.

Если вы разработчик, то будьте очень, очень внимательны в таких случаях. Представьте, что вы раскроете информацию о вашей кредитной карте, или, что важнее, информацию о ключах, прямо перед запуском ICO! Очевидно, что инвесторы подвергаются скаму чаще, чем разработчики. Один из популярных способов обмана инвесторов — это создание фейкового аккаунта в соцсетях, который бы был похож на настоящую страницу ICO, а затем манипуляция потенциальными инвесторами с целью получения средств на свой адрес.

Неумелое управление ключами

Если вы являетесь разработчиком, то задайте себе три следующих вопроса:

  • Где вы храните свои приватные ключи?
  • Как вы защищаете свои кошельки?
  • Как вы защищаете токены клиентов в вашей экосистеме?
  • С кем вы делитесь ключами кошелька с мультиподписями?

Если вы являетесь разработчиком, то один из самых пугающих вопросов ваших инвесторов заключается в том, что же вам мешает забрать все их деньги и скрыться? Это очень хороший вопрос. Вы можете избавить инвесторов от этого страха с помощью кошелька с мультиподписями.

Что такое кошелек с мультиподписями?

Самый простой аналог кошелька с мультиподписями — это сейф с несколькими ключами. Кошелек с мультиподписями великолепно подходит для двух целей:

  • Обеспечение безопасности кошелька и защита от ошибок, связанных с человеческим фактором.
  • Создание более демократичного кошелька, который может быть использован одним или несколькими людьми.

Как кошелек с мультиподписями защищает от ошибок, связанных с человеческим фактором?

Для совершения любой транзакции в кошельке BitGo вам нужно по крайней мере 2/3 ключей. Даже если хакер доберётся до вас, то ему будет очень сложно достать два приватных ключа. Кроме того, даже если вы потеряете приватный ключ по какой-либо причине, у вас всё равно будет дополнительный ключ, который вы дали вашему другу.

Как же кошелек с мультиподписями создает более демократичную среду? Представьте, что вы работаете в компании с 10 людьми и вам нужно 8 подтверждений для того, чтобы совершить транзакцию.

Используя такое программное обеспечение, как Electrum, вы можете просто создать кошелек с мультиподписями и десятью ключами. Так вы сможете проводить демократичные транзакции в рамках вашей компании. Именно так вы сможете устранить страх инвесторов за свои деньги. Представьте, что вы публично объявляете, что пять ключей будет отдано нейтральным сторонам, которые являются уважаемыми членами криптосообщества и заслуживают доверие среди инвесторов.

Несмотря на всё это, даже кошелек с мультиподписями можно хакнуть. Безопасность кошелька зависит от безопасности его кода. 19 июля хакеры нашли уязвимость в кошельке Parity Multsig и украли $30 млн в эфире.

В следующий раз, когда вы захотите провести ICO, то убедитесь, что вы обеспечили безопасность. Никого не порадуют подобный твит:

Заключение

ICO сейчас очень популярны, их количество увеличивается каждый месяц по экспоненте:

Автор картинки: Investopedia

Если вы являетесь разработчиком, то, простыми словами, вы скорее всего потерпите неудачу и не создадите конечный продукт. Значит ли это, что мы ненавидим ICO? Совсем нет. Как мы уже сказали, мы действительно думаем, что это революционный прорыв. Но если вы разработчик, то на вас лежит ответственность за потенциальных инвесторов и за будущее самой криптовалюты. Используйте ICO как способ создать что-то по-настоящему значащее, а не способ заработать много денег.

  • Почему вы проводите ICO?
  • Ваши токены принесут настоящую ценность?
  • Вы уверены, что занимаетесь этим не для того, чтобы быстро заработать денег?

Если вы не можете утвердительно ответить на любой из этих вопросов, то не проводите ICO. Не раздувайте этот пузырь. Сделайте что-нибудь по-настоящему важное. Сделайте что-нибудь, что будет совершенствовать среду, а не эксплуатировать её.

Источник



Categories: ICO, Top, Безопасность, Разработчикам, Технологии

Tags: , , ,

Leave a Reply

3 Комментарий на "Почему большинство ICO потерпят неудачу: суровая и безжалостная правда"

Notify of
avatar
Участник

Скама становится на самом деле больше, несмотря на то что вроде уже правительства пытаются регулировать как-то эту тему. К нам обращаются много ICO-проектов, за продвижением на этапе изучения заказчика мы часто понимаем что это фейк, мы за такие проекты не беремся. Не хочу быть причастным к обману инвесторов. Можете посмотреть проекты которые мы делаем на сайте borbiz.ru

Гость

Все ребята! Пришло время рубить капусту по-настоящему!
Встречайте стоя:
http://kapustatokenico.ru

Обеспеченнее самого биткойна, пост-блокчейн технология, ограниченные риски и доступный майнинг. Полностью определенный юридический статус и крутейшие адвайзеры,

RATM
Гость

я писал анонс ICO UET в ленте — https://bitnovosti.com/lenta/comment-page-250/#comment-132555
проект, сравнимый по важности в мире ICO с Чёрным квадратом Малевича в мире изобразительного искусства.

wpDiscuz