Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Хотя процесс экономической глобализации находиться в самом разгаре, мировая финансовая система все ещё очень фрагментирована, и лишь немногие игроки имеют честь сидеть за столом со взрослыми дядями. Уже очевидно, что у блокчейна есть явственный потенциал для консолидации и, возможно, даже стандартизации финансовых рынков по всей планете. Различные частные предприятия и регулирующие органы уже начали интегрирацию блокчейна с учётом особенностей своих бизнес-моделей.

Резкие перепады цены криптовалюты, которые происходили недавно, одновременно и вдохновляют и пугают. Розничные инвесторы очень взволнованы, а обычные наблюдатели пока ожидают выстрела стартового пистолета от более крупных институциональных игроков. Энтузиасты фактически замерли в ожидании нового, децентрализованного, самоуправляемого будущего, в то время как фундаменталисты ищут реальные факты, скрывающиеся за раздутой и неприлично высокой стоимостью данной отрасли.

Хотя многие медиа-источники воспринимают пространство криптовалют как очередной финансовый пузырь, они не до конца осознают, что этот «пузырь» может помочь решить неотложную проблему современной мировой финансовой системы.

Так в чем же состоит эта неотложная проблема?

Этой насущной проблемой, с которой сталкивается мир, является замедление экономического роста. Хотя большинство проблем мира, о которых мы читаем в прессе, весьма реальны и пугающи, именно отсутствие экономического роста является одной из проблем, которые могут усугубить и другие проблемы, с которыми сталкивается мир.

Многие мировые организации признают проблему снижения экономического роста. Доклад Организации Объединенных Наций начинается с острого заголовка: «Глобальная экономика остается втянутой в длительный период медленного роста». Далее в статье подчеркивается, что:

 «… факторы, лежащие в основе затяжного экономического спада, имеют тенденцию поддерживать друг друга, благодаря тесным связям между спросом, инвестициями, торговлей и производительностью».

Исследования, проведенные Всемирным банком, показывают, что «в последние годы особый интерес со стороны высших должностных лиц, исследователей и других заинтересованных сторон финансового сектора вызывают долгосрочные инвестиции». Нехватка долгосрочного финансирования «ещё больше усугубила существующую уязвимость финансового сектора и расширила потенциальные долгосрочные финансовые недостатки, в частности, для инфраструктуры». В исследовании, проведенном Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), указано, что «долгосрочные инвестиции играют важнейшую роль в содействии развитию и создании рабочих мест». Далее в исследовании идет речь о том, что «в то время, как долгосрочные инвестиции имеют важное значение для роста, финансирование сталкивается с серьезными проблемами, которые требуют вмешательства и решительных действий от институциональных игроков», указывая на то, что частные предприятия должны будут более активно участвовать в решении проблем, связанных с дефицитом долгосрочного финансирования.

Так что же произойдет, если мировой рост замедлится? Как этот отразится на нашей повседневной жизни?

Институт международных финансов в своем докладе «Структурные вызовы росту развивающихся рынков» дает очень краткое и яркое объяснение последствий:

«Неспособность поддерживать стабильный сильный рост грозит расстроить растущие ожидания — в частности, растущего среднего класса. Это может способствовать социальной напряжённости, как уже происходило недавно в Турции и Бразилии».

Социальная напряженность, как правило, может перерастать в различные конфликты, что, в свою очередь, усугубляет большинство проблем.

G30 или Группа тридцати, консультативная группа по международным экономическим и денежно-кредитным вопросам, провела тщательное исследование и определила четыре основные принципа управления долгосрочным финансированием. В G30 входят ведущие мировые лидеры из частного и государственного секторов, а также такие ученые, как Пол А. Волкер, Жан-Клод Трише, Бен Бернанке, Марио Драги, Тимоти Гейтнер и Пол Кругман. Далее представляем вам эти четыре принципа:

  1. «Финансовая система должна направлять сбережения домашних хозяйств и корпораций для адекватного финансирования с длительным сроком погашения для удовлетворения растущих инвестиционных потребностей реальной экономики»;
  2. «Долгосрочное финансирование должно предоставляться субъектами с серьезными долгосрочными перспективами»;
  3. «Для поддержки долгосрочных инвестиций должен быть доступен весь спектр финансовых инструментов»;
  4. «Эффективная мировая финансовая система должна способствовать экономическому росту через стабильные трансграничные потоки долгосрочного финансирования, поддерживаемые надлежащим глобальным регулированием».

Проведя собственный анализ BlockchainDriven мы узнали, что технология блокчейна и ее агрессивная популяризация, через небывалый рост цены криптовалюты может помочь мировой финансовой системе решить основную проблему дефицита долгосрочного финансирования и обеспечить последующий глобальный рост в соответствии со всеми четырьмя принципами, предусмотренными G30.

Рыночная капитализация крипто-активов растет, что указывает на готовность инвесторов к сотрудничеству

В качестве примера мы приводим лишь некоторые заголовки из наиболее достоверных и респектабельных источников информации, публиковавших что-либо о криптовалютах:

▪    International Business Times: Криптовалюта – это пузырь? В какой-то степени (12 мая 2017)

▪    Financial Times: Резкий рост биткойна вызывает опасения не является ли криптовалюта пузырем (14 мая 2017)

▪    The Economist: Что если биткойн-пузырь лопнет? (3 июня 2017)

▪    Fortune: Пузырем криптовалюты управляют спекулянты (3 июня 2017)

▪    Business Insider: Марк Кубан: биткойн – это пузырь (6 июня, 2017)

В каждом из представленных заголовков появляется слово пузырь. Пузырь ли крипто-активы или же нет – это совсем другой разговор, заслуживающий отдельной статьи. Но что действительно удивляет в криптопространстве, так это уровень устойчивости, при таком нежелании инвесторов рисковать. Представьте себе, любую другую отрасль или рынок, которые получали бы такое же количество отрицательных отзывов из действительно достоверных источников и, тем не менее, продолжали постоянно расти. Это кажется невероятным.

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

И хотя капитализация Google, Amazon, и Facebook пока значительно выше Биткойна и Эфириума, как мы видим, две главные криптовалюты уже обогнали Airbnb по рыночной капитализации, а вместе превышают стоимость Uber.

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Сравнив платежные сети, можно получить еще больше информации о будущем крипто-пространства. На сегодняшний день Visa и Mastercard составляют 70% всего объема платежей мира, однако Биткойн и Эфириум медленно, но уверенно забирают свою часть пирога, а именно – 15,4% от общей доли рынка. Также, весьма красноречивым является тот факт, что Биткойн и Эфириум в совокупности уже опередили PayPal, рыночная капитализация которого составляет $64 млрд.

Часто предприятия тратят миллионы долларов на консалтинговые сборы, чтобы получить представление о рыночном спросе. В случае с криптовалютами, в существовании такого спроса можно убедиться совершенно бесплатно. Его растущая рыночная капитализация указывает на то, что розничные инвесторы во всем мире имеют достаточно сбережений и готовы прямо сейчас инвестировать в привлекательные возможности и проекты. Первый принцип, выделенный G30, может быть реализован с учетом сильного руководства как государственными, так и частными предприятиями для направления этих сбережений в страны с развивающейся экономикой в ​​целях поддержания глобального роста.

Растущая популярность блокчейна привлекает долгосрочных инвесторов

В докладе G30 делается акцент на создании надёжных региональных экономических систем, чтобы приглашать инвесторов с долгосрочными перспективами. Механизмы «предоставления искусственной ликвидности долгосрочным инструментам» уже были испробованы и потерпели неудачу. Несоответствие сроков погашения долгосрочных инвестиций и «шаткая основа краткосрочного финансирования» увеличивает риски для заемщиков, инвесторов и всей финансовой системы. Однако, этот риск можно свести к минимуму, если «инвесторы с соответствующими временными рамками, склонностью к риску и потребности в ликвидности будут соответствовать подходящим инвестиционным возможностям».

Глобальным институтам и центральным банкам было настоятельно рекомендовано создать более взаимосвязанную мировую финансовую систему уже довольно давно. Финансовая и промышленная глобализация существенно расширилась, создавая новые возможности как для развивающихся, так и для развитых стран. Технологические достижения, возможно, сделали мир более плоским, но глобальная финансовая система осталась фрагментированной из-за перехода к многополярному мировому порядку.

Технология блокчейна, в конце концов, позволяет сотрудничать сторонам, которые абсолютно не доверяют друг другу. Он очень популярен, не в последнюю очередь благодаря повышению цен на криптовалюту и увеличению рыночной капитализации крипто-активов, что вынуждает финансовые учреждения применять блокчейн в своих бизнес-моделях. Во всем мире такие термины, как блокчейн, распределенные реестры и цифровые валюты используются всё чаще. Например, Международный валютный фонд активно призвал центральные банки «оценивать преимущества и недостатки от расширения доступа к своим расчетным системам или создания цифровых национальных валют».

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Долгосрочные инвесторы, в том числе управляющие глобальными активами и государственные инвестиционные фонды, нуждаются в здравых соображениях для продвижения новых лучших руководящих принципов для развития финансовой среды. Эти предприятия имеют руководство над достаточным количеством активов (AUM), чтобы помочь поддерживать экономический рост во всем мире. Например, ведущие управляющие активами в США, среди которых Blackrock, Vanguard, State Street, Fidelity и J.P. Morgan, управляют в общей сложности $34,5 трлн. (данные предоставлены Willis Towers Watson). Эта сумма – $34,5 трлн., которыми управляют финансовые учреждения США, составляют почти половину мирового ВВП. Доля американских холдингов настолько велика по той причине, что их деятельность в основном связана с разнообразными и доступными рынками капитала Соединенных Штатов.

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Частные предприятия уже разрабатывают способы взаимодействия и сотрудничества через блокчейн, но и государственные предприятия, представленные государственными инвестиционными фондами, могут начать реализацию аналогичных инициатив. Согласно исследованиям проведенным Институтом государственного благосостояния, общий AUM крупнейших государственных инновационных фондов превысил $7 трлн. Еще более шокирующим является то, что 75% всего AUM, управляемого этими фондами, принадлежит таким странам, как Китай, ОАЭ, Саудовская Аравия и Кувейт.

G30 поддерживает создание «новых специализированных долгосрочных финансовых учреждений» и «новых сберегательных фондов, которые могут выступать в качестве источников долгосрочного финансирования». Принимая во внимание то, что предложение капитала как от управляющих активами, так и от инвестиционных фондов, технология блокчейна может облегчить переход долгосрочного финансирования для обеспечения устойчивого экономического роста.

Из-за краткосрочных выгод крипто-активов будут расти и развиваться рынки глобального капитала

Институт международных финансов относиться к этому очень просто. Наиболее важные развивающиеся экономики можно разделить на три группы:

▪    экспортный рост: Китай;

▪    экспорт товаров: Россия, Бразилия и Индонезия;

▪    создание кредита: Бразилия, Польша, и Турция.

Другими словами, все три модели роста сосредоточены на привлечении капитала и обмене их на товары, предметы потребления или будущие платежи. Однако в докладе о традиционных факторах роста говорится следующее:

«(они) истощаются и нуждаются в замене или, точнее, дополнении — новыми мотиваторами роста».

Исследования, проведенные Организацией Объединенных Наций, Всемирным экономическим форумом, Всемирным банком, Институтом международных финансов и G30, указывают на то, что добиться продолжения экономического роста можно развивая рынки открытого капитала в странах с развивающейся экономикой. Сильная бычья тенденция на рынке криптовалют может ускорить это развитие.

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Из-за низкой процентной ставки в развитых странах инвесторам пришлось искать высокодоходные активы в развивающихся странах. Однако, только очень немногие страны предлагают достаточный уровень реальной процентной ставки. Кроме того, низкие премии за риск для инвестиций в развивающиеся рынки могут оказаться недостаточными для компенсации рисков, связанных с валютными, политическими, экономическими, рыночными и другими рисками. Помимо БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) и нескольких других стран с развивающейся экономикой, включая Саудовскую Аравию, Индонезию и Мексику, номинальные ставки доходности, предлагаемые центральными банками во всем мире, с учетом инфляции, на самом деле отрицательны.

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Чтобы компенсировать низкие процентные ставки, мировые рынки капитала продемонстрировали значительную прибыль по всем направлениям. За последний год Южная Корея выросла почти на 31%, а Китай и США выросли на 20%. Некоторые рынки отталкивались от исторических посткризисных минимумов, но многие развитые экономики использовали и продолжают использовать крайне высокие цены на прибыль, сигнализируя о возможной коррекции. Ранее я писал о преимуществах, которые могут получить страны от создания собственных криптовалют, и я считаю, что этот неизбежный процесс станет главным показателем того, что крипто-технология готова повлиять на мировое финансовое пространство.

Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

Несмотря на то, что в 2016 году во всем мире были зафиксированы чрезвычайно высокие приросты капитала, на этих же мировых рынках капитала по-прежнему существует ряд препятствий, мешающих многим инвесторам диверсифицировать свои портфели с международной экспозицией. Требования к капиталу, нормативные требования и проблемы безопасности — это не полный перечень проблем, с которыми сталкиваются инвесторы.

С другой стороны, акционеров привлекает наличие меньшего количества барьеров на рынке криптовалют, а также агрессивная экспансия. В то время как продажа сырьевых товаров упала на -25% (сырая нефть) / -4,1% (золото), биткойн и эфир, в прошлом году выросли на 287 и 2,936% соответственно.

Растущие оценки криптоактивных активов, обусловленные более высокой доходностью, которой нет на традиционных рынках капитала, представляют огромную угрозу (и огромную возможность) для стран с развивающейся экономикой, стремящихся к долгосрочному финансированию. Развивающиеся страны должны предлагать более привлекательные инвестиционные возможности для потенциальных инвесторов, чтобы оставаться конкурентоспособными в крипто-пространстве. Таким образом, содействие различным региональным рынкам капитала с низкими входными барьерами уже не является вариантом; скорее это единственный правильный выбор, который обеспечит постоянный рост. Например, инвестиционные возможности как для розничных, так и для институциональных инвесторов в Египетских 10-летних казначейских билетах или Турецкой ипотечной поддержке, в любом случае будут развиваться – раньше, или позже.

Быстрый рост использования крипто-активов вынуждает сотрудничать с международными правилами и нормами

Серьезную угрозу как для региональных, так и для глобальных финансовых учреждений составляет отсутствие нормативной базы для трансграничных потоков капитала через цифровые валюты. Банки и управляющие активами могут потерять потенциальных клиентов, если глобальная система станет ещё более фрагментированной. Децентрализация – это главная цель, стоящая перед публичными блокчейнами. Однако из-за отсутствия адекватной нормативной базы и авторитетного руководства могут происходить непредвиденные сбои рынка. Децентрализация финансовой системы неизбежна, но чтобы обеспечить плавный переход, этот процесс должен проводиться в соответствии с интересами всех заинтересованных сторон.

Резкие скачки криптовалюты должны привлечь внимание регуляторгных органов по нескольким причинам. Незаконные финансовые потоки, кредитный риск и риск дефолта, связанные с ICO, уклонение от уплаты налогов — это всего лишь несколько из множества рисков, с которыми потенциально сталкиваются национальные государства из-за быстрого распространения крипто-активов. Глобальные регуляторные органы осознают, что лучше следить за тенденцией и присоединится к ней, поскольку бороться с этой тенденцией – задача не из легких. Более того, побуждение трансграничных потоков капитала к стимулированию глобального экономического роста является одной из основных тем программ директивных органов. G30 указывает, что:

«… политикам также следует постепенно перейти к либерализации капитала на развивающихся рынках при сохранении финансовой стабильности, используя инструменты макропруденциальной политики».

По данным Всемирного экономического форума, уже достигнуты некоторые успехи в отношении блокчейна и технологии распределенного реестра (DLT). Исследования ВЭФ показали, что 80% банков могут инициировать проекты DLT в 2017 году, причем более 90 центральных банков планеты участвуют в обсуждениях DLT. МВФ представил новую концепцию цифровой валюты центрального банка или CBDC, которая могла бы «разрешить проблему координации в отношении новых виртуальных валют и тем самым стимулировать технологические инновации». ОЭСР сделала то, чего не делали другие: провела Многостороннюю конвенцию по осуществлению налоговых соглашений, связанных с мерами по предотвращению эрозии базы и изменения прибыли с участием семидесяти министров и представителей высшего уровня, участвующих в церемонии подписания. По сути, ОЭСР сделала еще один шаг против «стратегий уклонения от уплаты налогов, которые ненадлежащим образом применяют налоговые соглашения для искусственного перевода прибыли в места с низкими налогами или их отсутствием».

Регуляторные органы начинают осознавать огромный потенциал блокады, а растущее использование криптовалют государственными и частными предприятиями и инвесторами будет способствовать быстрому решению относительно соответствующей нормативной базы вокруг крипто-пространства.

Вывод

G30 изложила четыре ключевых принципа, стимулирующих экономический рост в мире. Наш экспертный анализ в BlockchainDriven указывает, что все четыре принципа полностью согласуются с разработкой технологии блокчейна и её широкой интеграцией как в государственном, так и в частном секторах. Высокая среда волатильности и повышенная доходность многих криптовалют, помогут привлечь больше внимания к крипто-активам со стороны финансовых учреждений и глобальных регуляторных органов.

 

Источник



Categories: Банки, Бизнес, Инвестиции, Инвестиции, Курс, Технологии, Финансы, Экономика

Tags: , , , ,

Leave a Reply

10 Комментарий на "Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы"

Notify of
avatar
HNNq
Гость

twFJ

trackback
Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы

[…] потенциал для консолидации и, возможно, даже… Read More › Source […]

trackback
Исчерпывающее руководство по грядущему форку Биткойна | Заработок онлайн доступный каждому

[…] […]

trackback
Рост криптовалюты: 4 причины, почему это хорошо для мировой финансовой системы | Profitmaker.Money
[…] (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); (function($){ $(document).ready(function(){ }); })(jQuery); .bsaProContainer-19 .bsaProItem { clear: both; width: 100% !important; margin-left: 0 !important; margin-right: 0 !important; } (function ($) { var bsaProContainer = $('.bsaProContainer-19'); var number_show_ads = "0"; var number_hide_ads = "0"; if ( number_show_ads > 0 ) { setTimeout(function () { bsaProContainer.fadeIn(); }, number_show_ads * 1000); } if ( number_hide_ads > 0 ) { setTimeout(function () { bsaProContainer.fadeOut(); }, number_hide_ads * 1000); } })(jQuery); Хотя процесс экономической глобализации находиться в самом разгаре, мировая финансовая система все ещё очень фрагментирована, и лишь немногие игроки имеют честь сидеть за столом со взрослыми дядями.… Read more »
Last Banker
Гость

Есть ли жизнь на Марсе… нет ли жизни на Марсе… А какая разница?

Вот не понимаю я, какое дело людям, связанным с криптовалютами, до существующей финансовой системы?

Второй
Гость

Давайте заглянем в будущее.
Эту финансовую систему уже ничто не спасет.
Мы уже не будем следить за курсом биткоина к фиату (фиата не будет).
Мы будем следить за курсом биткоина к йогурту (т.е. сколько сатоши за йогурт). И аналогично з/п.

Правда, я не верю что будет существовать кредит. Жить всем придется по средствам.

desperados
Гость

в кредите нет ничего плохого, представьте что вы можете брать и отдавать кредит на небольшую сумму автоматически по алгоритму, тоесть факт взяли/отдали происходит раз в минуту, скажем, и с несколькими источниками приемниками. т.о. получаются деньги-функции, у вас есть функция начисления зарплат и функция трат на покупки. сам кредит просто смог в офлайне реализовать идею доступных денег. ее сходомость при частых операциях это деньги функции.

Второй
Гость

Может и нет ничего плохого. Но лично я свои биткоины в кредит не дам. Может, подарю.

Анонимно
Гость

Девушка на ночь

Второй
Гость

Я имел в виду любой потребительский товар. например, продукты питания

wpDiscuz