IEO против ICO

1
ПОДЕЛИТЬСЯ

Первичные предложения монет (ICO) стали яркой иллюстрацией «бычьего» рынка криптовалют конца 2017 — начала 2018 года. Однако предостережения скептиков относительно ICO все же сбылись ― многие проекты или не смогли быстро показать результаты, или вовсе оказались мошенничеством.

Это привело к закономерным последствиям ― падению популярности ICO среди инвесторов. По данным ресурса ICO Data, если в январе 2018 года проекты собрали с помощью этого механизма больше $1,5 миллиардов, то с падением рынка и ухудшением настроений показатель сборов также последовательно снижался. В итоге, в декабре прошлого года ICO собрали лишь $70 миллионов. За первый квартал 2019 года, согласно исследованию The Wall Street Journal, проведенному на основе данных аналитического ресурса TokenData, объем сборов составил немногим более $118 миллионов.

Тем не менее, развитие рынка невозможно без капиталовложений, поэтому его участники находились в поиске новых способов доверительных механизмов привлечения инвестиций. Похоже, что этот механизм, наконец, найден, и называется он «первичное биржевое размещение» ― Initial Exchange Offering, или IEO.

Ключевое отличие IEO от ICO в том, что организатором и посредником между проектом и инвесторами выступает криптовалютная биржа или другая площадка. Но почему первопроходцами оказались именно биржи?

Так инвесторы получают безопасный способ инвестирования через доверенную сторону и гарантированные сроки размещения токена на бирже. У проектов появляется возможность привлечения большого количества инвесторов из сообщества биржи и поддержка известной площадки. Для бирж же проведение успешного IEO может повлечь за собой приток новых пользователей.

Конечно, эти условия выполняются, если торговая платформа известна в блокчейн-индустрии, дорожит своей репутацией и тщательно отбирает проекты. Мы решили составить список наиболее известных и надежных бирж, предоставляющих своим пользователям возможность поучаствовать в IEO.

Binance

Ведущая криптобиржа стала пионером IEO, проведя первые инвестраунды еще в 2017 году. К настоящему времени  с помощью сервиса Binance Launchpad с успехом привлечь инвестиции смогли уже 5 стартапов. Каждый из проектов вызывал ажиотаж: запланированную сумму сборов удавалось собрать всего за несколько минут.

Но администрация Binance подверглась критике из-за некорректной работы сервиса вследствие резкого наплыва пользователей. Так, только 2700 участников из 20 тысяч смогли купить токены проекта Fetch.AI во время проведения его IEO. Ситуация повторилась и во время первичного предложения токенов стартапа Celer: вложиться в них смогли только 3100 инвесторов, хотя всего участие приняли 39 тысяч человек.

После этого администрация Binance объявила об изменении механизма IEO. Следующий токенсейл на площадке пройдет в форме лотереи, а не свободной покупки, чтобы сравнять шансы многочисленных инвесторов.

Coineal

Биржа Coineal появилась в апреле 2018 года, но меньше чем за год вошла в команду глобальных лидеров криптовалютной торговли. Ежедневный объем торгов на Coineal превышает $500 миллионов (по данным CoinMarketCap). Сегодня на бирже зарегистрировано более 2 миллионов аккаунтов из 30 стран, а представительства Coineal работают в Китае, Японии, Вьетнаме и Южной Корее. В начале апреля филиал площадки открылся в России.

Партнерами IEO-сервиса Coineal Launchpad  с начала марта стали уже более 10 стартапов ― среди них ZeroBank, GTEX, IPWeb. В отличие от других площадок, Coineal не ограничивается лишь организацией IEO ― в составе биржи также действует бизнес-инкубатор Coineal Labs. Он привлекает специальных наставников для проектов, помогает их развитию в технических, маркетинговых и правовых аспектах, предоставляет посевное финансирование.

Все это позволяет команде Coineal вести пристальный контроль за качеством блокчейн-проектов и выбирать подходящий этап для проведения IEO. Таким образом, биржа выступает гарантом того, что не будет предлагать своему сообществу и заинтересованным инвесторам мошеннические стартапы или недоработанные продукты. По крайней мере, неудач у сервиса Coineal Launchpad еще не было.

Bittrex

К сожалению, не все ведущие платформы, которые запускают IEO-сервисы, организуют строгий «контроль качества», как это делает Coineal или Binance. Больших проблем, связанных с мошенниками, едва избежала биржа Bittrex.

Администрация платформы буквально в последний момент — за 15 минут до начала ― отменила IEO проекта RAID из-за серьезных подозрений в мошенничестве. Впрочем, Bittrex удалось реабилитироваться в глазах своих пользователей и инвест-сообщества после успешного завершения первичного биржевого размещения в начале апреля.

OKEx

Успех IEO в крипто-сообществе сподвиг биржу OKEx открыть собственную платформу для проведения краудсейлов под названием JumpStart. В отличие от лотерейной системы, OKEx ограничила доступ к IEO путем введения подписки на сервис, а использовать его могут лишь держатели биржевого токена OKB.

Первый токенсейл на Jumpstart провел проект Blockcloud ― усовершенствованная с помощью блокчейна архитектура TCP/IP для динамических сетей. Компании удалось продать 500 миллионов своих монет BLOC всего за 1 секунду. После листинга BLOC на OKEx ее цена взлетела в несколько раз.

Huobi

Криптобиржа Huobi также недавно открыла собственную IEO-платформу под названием Prime. Первый токенсейл был проведен в несколько раундов проектом TOP Network 26 марта. Но, как и Binance, она столкнулась с тем, что большинство потенциальных инвесторов не смогли купить токены эмитента.

Тогда, как и OKEx, Huobi изменила правила, решив привязать доступ к участию в IEO и возможный объем покупки токенов к размеру суммы биржевых токенов HT во владении. Пользователям присваиваются ограничения на максимальный объем инвестиций в IEO в зависимости от среднедневного остатка токенов HT на их счетах в течение последних 30 дней.

Следующий токенсейл ― проекта Newton ― на базе Huobi Prime должен пройти 16 апреля. Для участия в нем будут допущены только те пользователи, на счетах у которых было не менее 500 монет HT в течение месяца.

EXMO

Первого апреля состоялось первое IEO в Восточной Европе. Его провела компания Paytomat в партнерстве с биржей криптоактивов Exmo. В отличие от других площадок, Exmo не ограничивало инвесторов: токены продавались через торговую пару с биткоином, размещенную на бирже в определенное время.

Exmo удалось продать токенов Paytomat на целевую сумму 100 BTC всего за две минуты, хотя краудсейл должен был длиться 3 дня. Покупателями стали 870 трейдеров. Администрация биржи позитивно оценила своё первое IEO и обещала проводить их дальше.

Выводы

Хотя принцип IEO еще не полностью охватил крипто-индустрию, можно говорить о том, что он стал реальной альтернативой ICO. Так, Bloomberg со ссылкой на криптовалютный трекер CoinSchedule.com сообщил о том, что 23 проведенных IEO-проекта собрали в общей сложности около $180 миллионов. Большинство инвестиционных раундов были проведены начиная с февраля этого года.

Помимо технической стороны токенсейлов, у инвесторов нет существенных претензий ни к проектам, ни к биржам, которые их поддерживают. Вместе с тем, блокчейн-сообществу еще предстоить решить некоторые проблемы. Так, не все IEO соответствуют правовым требованиям ― это, в частности, признал глава Binance Чанпен Чжао. Однако вопрос регулирования отрасли необходимо адресовать прежде всего чиновникам из конкретных юрисдикций.

IEO отличается от ICO повышенным уровнем доверия между инвесторами и стартапами за счет надежного посредника. Но отнюдь не всем посредникам можно доверять. IEO ― рыночный тренд (надеемся, долгосрочный), и им попробуют воспользоваться мошенники. Всевозможные фейковые «платформы для проведения IEO» будут расти как грибы после дождя.

Автор: futuretime

Примечание редакции: упор в статье делается на «безопасность проведения размещения в силу участия посредника — биржи». Обращаем внимание читателя, что никакая биржа из перечисленных или любых иных не гарантирует возврат средств инвесторов, вложенных в токены/монеты того или иного проекта.

Биржа гарантирует, что на вложенные средства инвестору будет зачислено то или иное количество токенов проекта — в рамках его аккаунта на этой бирже. Биржа имеет интерес с каждого размещения. Биржа не отвечает за дальнейшее движение цены токена размещённого проекта. Ажиотаж на старте размещения вовсе не означает, что после размещения цена токена не упадёт в ноль — по примеру размещения произвольных альткойнов на тех же самых (и многих других) биржах в прошлые годы. Биржи не отвечают за качество размещающегося проекта и его рост в будущем, они никак не гарантируют возврат вложений. Помните об этом.

1 КОММЕНТАРИЙ

  1. Совершенно очевидно, что никакой разницы между ICO и IEO нет, если биржа не несет ни малейшей материальной ответственности. Вообще, криптовалюты создавались, напротив, для исключения из сделок любого участия третьих сторон. Вся ответственность за принятие решения о финансировании того или иного проекта лежит на инвесторе. Поэтому вложение средств в проект, не имеющий готового полезного продукта, почти наверняка приведет к их безвозвратной потере. В самой же идее ICO нет ничего плохого, это отличный способ развития реального бизнеса.

Добавить комментарий для btcm_follow Отменить ответ

Please enter your comment!
Please enter your name here