Известные прорывные приложения на блокчейне — Часть 2

0
ПОДЕЛИТЬСЯ

Ранее мы публиковали первую часть этой статьи, где попытались проанализировать, как приложения на технологии блокчейна и непосредственно сам блокчейн повлияли на наше общество и инфраструктуру. Сегодня публикуем продолжение.

За пределами экономики

Я часто слышал аргумент: но золото больше, чем всего лишь сумма своих экономических свойств. Золото имеет нарративную значимость. Золото – металл королей, легендарных дворцов, древних богатств.

В отличие от Биткойна, никому не нужно объяснять, почему золото ценно. Не нужно собирать банкиров на дорогие конференции и показывать им презентации о том, почему золото – хорошее средство сбережения.

Золото простое. Биткойн сложен. Так что, в конечном счёте, если следовать этой аргументации, Биткойн не сможет заменить золото.

Это вздор.

Да, истории, которые мы рассказываем, имеют значение. Но эти истории могут меняться. Жители острова Яп решили, что их средством сбережения будут большие каменные диски. В дальнейшем, после появления современных валют, камни Раи в основном вышли из употребления, и теперь на острове, главным образом, используются американские долларовые банкноты. Истории не берут верх над всем. Рано или поздно реальная полезность вытесняет традицию.

Конец Наполеоновских войн; Калифорнийская золотая лихорадка; Конец золотого стандарта; Конец Бреттон-Вудской системы; 2-й нефтяной кризис

Источники: Всемирный совет по золоту; Thomson Reuters; The Economist

К тому же золото не всегда было таким стабильным и ценным, как сейчас. Нефть однажды обладала такой же физической аурой и нарративной значимостью, как золото, но когда другие товары стали превосходить её в практичности, она стала менее ценна.

Если Биткойн представит серьёзное усовершенствование качеств золота и начнёт выполнять его роль, рынок отреагирует и произведёт соответствующую переоценку.

Однако я согласен со следующим: простота – замечательное качество золота. Но Биткойн – точно так же простейшая криптовалюта. Основы Биткойна можно объяснить любому заинтересованному старшекласснику с базовым пониманием теории вероятностей и умеренной способностью к концентрации внимания. Биткойн также прост в том смысле, что он способен делать немногое. Его программируемость в ограничена, но для средства сбережения это хорошо.

Но, в конечном счёте, этот аргумент против технически сложных денег ошибочен. Возьмём, к примеру, кредитные карты.

Первая пластиковая кредитная карта была выпущена в 1958 г. Магнитная полоса появилась в 1970 г. Уже в середине 1970-х кредитные карты в американском обществе были самым обычным делом. Но сколько людей, использующих для транзакций кредитные карты, могут объяснить, что такое вообще магнетизм? Не говоря уже о том, чтобы знать, как работает их кредитный рейтинг?

Если технология представляет существенное улучшение в сравнении со статус-кво, люди к ней привыкают. В 2007 г. смартфоны были экзотическими, футуристическими гаджетами. Спустя 10 лет они – обыденность современной жизни. Если Биткойн будет дешевле, проще и более распространён, он последует тому же курсу – люди будут точно так же спокойно относиться к нему, как и ко всем тем удивительным технологиям, которые можно найти в их смартфонах, или к своим кредитным картам.

Жителям цифрового будущего биткойн-кошельки, возможно, будут казаться более естественными, чем хранилища, полные бесполезных металлов, усердно добываемых из-под земли.

Как Биткойн сейчас соотносится с рынком золота?

Долларовая цена рынка золота составляет $3-6 трлн., в зависимости от того, как считать, а ежедневный торговый объём – $70-200 млрд. Предлагаю использовать самую консервативную оценку – рыночная капитализация $3 трлн. и ежедневный объём $70 млрд.

1 января 2017 г. рыночная капитализация биткойна составляла 0,5% от капитализации рынка золота, а торговый объём – 0,1% от торгового объёма золота. В конце года биткойн по рыночной капитализации составлял 3,3% от золота, а по торговому объёму – 3,1%.

Такая тенденция, скорее всего, продолжится. И я подозреваю, что как только биткойн начнёт серьёзно превосходить золото, произойдёт четыре вещи:

  1. Государства начнут паниковать и усилят отрицательную реакцию в отношении криптовалют.
  2. На рынках золота начнётся падение цен.
  3. Усилятся попытки регулировать Биткойн, чтобы защитить интересы держателей золота.
  4. Биткойн перестанут принимать всерьёз как претендента на платёжное применение блокчейна.

(Конечно, это всего лишь догадки, и я далеко не эксперт, так что воспринимайте это со здоровой долей скептицизма).

Прорывное приложение №3: платежи (макро и микро)

Размер рынка: сотни миллиардов долларов.

Что препятствует? Принятие, простота использования, масштабируемость.

Пока криптовалюты требуют от своих пользователей безупречного управления ключами, блокчейны не могут решить проблему пиринговых платежей. Возможно, постоянные пользователи даркнета могут уделить время и взять на себя риск, чтобы разобраться в технических тонкостях. Но для того чтобы блокчейны работали в массовой экономике, необходимо больше, чем только теоретическая безопасность – нужна реальная, практичная безопасность. Деньги должны быть просты в использовании, чтобы средний человек с улицы не мог ничего напутать и подвергнуть свои средства опасности.

Сейчас большинство людей находится намного ниже такого уровня технической компетенции. Пока это не случится или мы не сможем придумать хороший уровень абстракции, криптовалюты не будут пригодны для потребительской пиринговой платёжной системы.

Параллельно этому многие экономики совершают большие скачки вперёд в простоте традиционных платежей. Взгляните на Venmo в США, M-Pesa в Африке или AliPay и WeChat Pay в Китае. Традиционные финансовые технологии движутся достаточно быстро, чтобы их прогресс легко обошёл блокчейн по этому фронту в кратко- или среднесрочной перспективе.

Как по принятию, так и по простоте использования, криптовалюты сильно отстают от традиционной банковской системы. Но есть два варианта применения, где криптовалюты шагают далеко впереди.

Международные платежи

Допустим, я хочу отправить $20 000 продавцу в Индию. Чтобы переслать такую сумму, мне понадобится сделать банковский перевод (обычно с комиссией ~$50) и подождать несколько дней, чтобы все шестерёнки банковской инфраструктуры обработали транзакцию, пока она наконец дойдёт в Индию. Помимо этого, банки могут иметь невыгодные курсы обмена валют. И это при том условии, что всё пройдёт согласно ожиданиям.

Как вариант, я могу отправить продавцу эфиров на сумму $20 000 одной транзакцией на блокчейне Эфириума. В среднем блокчейн обрабатывает транзакцию меньше чем за 10 минут, а комиссия составляет около 50 центов. Заметьте, что блокчейн Эфириума не оптимизирован для платежей, так что время ожидания и комиссии могут быть на несколько порядков ниже.

Когда речь идёт о международных платежах, блокчейны не имеют равных в плане простоты, скорости и комиссий. Массовому принятию пока препятствуют регуляторные и технические проблемы, но они во многом сводятся к знанию, доверию и восприятию криптовалютных транзакций.

Другая сфера платежей, где блокчейны значительно опережают конкурентов, – это микроплатежи.

Микроплатежи

В традиционных финансовых сетях (канонический пример – Visa) любой денежный перевод влечёт комиссию в размере не менее, чем 20 центов. Это значит, что переводить сумму меньше 20 центов не выгодно, а при 50 центах продавец будет жертвовать системе Visa 40% своего дохода.

Из-за этого большинство схем микроплатежей не реализуемы в традиционных платёжных сетях [прим.ред: по той же причине, ввиду гигантских сумм транзакций, а значит и больших отчислений платёжным сетям, автодилеры отказываются принимать оплату за автомобили банковскими картами — или предлагают разделить комиссии с покупателями]. Многие инновационные во всех других отношениях бизнес-модели просто исключаются. Что, если вы хотите создать сервис блогов, который бы брал 25 центов за прочтение поста? Как бы не так! После уплаты комиссий за обработку, дело не будет стоить даже времени на написание HTML-кода.

Для этого было одно номинальное решение: вести внутренний реестр. Так делают рекламные компании. Возможно, Google платит вам цент за каждый клик по рекламе на вашем сайте, но он не станет выплачивать этот цент сразу же – вместо этого он вносит этот цент в свою внутреннюю базу данных и затем рассчитывается с вами раз в месяц.

На самом деле, это микроучёт. Настоящие микроплатежи означают, что мне не нужен аккаунт на New York Times, я могу просто заплатить за статью без регистрации или долгосрочной подписки.

Блокчейны могут решить эту проблему. Возьмём, к примеру, Dash, криптовалюту, оптимизированную для платежей. Сейчас её средняя комиссия за транзакцию составляет 1-3 цента, а среднее время блока – 3 секунды. С Dash, при цене за статью 25 центов, на комиссию уйдёт всего 10% дохода. (У меня множество сомнений насчёт Dash, но это демонстрирует потенциал валют, оптимизированных для платежей).

В случае Биткойна и Эфириума, к мечте о настоящих микроплатежах нас могут приблизить сеть второго уровня Lightning и каналы состояния. Чтобы они заработали, нужно решить некоторые сложности, так что, вероятно, на создание всей необходимой инфраструктуры и инструментов для разработчиков понадобится ещё несколько лет.

Открытое письмо банкам о Биткойне и криптовалютахБанки встают в оборонительную позицию

В этом пространстве ведётся много экспериментов и понадобится некоторое время, прежде чем мы узнаем, чем они обернутся. Но можете не сомневаться: банки боятся. Они видят налётчиков, взбирающихся на холм, и медленно катящиеся за ними катапульты.

Возможно, банкам удастся защитить свою долю рынка, если они внедрят блокчейны. Многие банки уже экспериментируют с Ripple, R3, Hyperledger и другими блокчейн-решениями, чтобы улучшить время расчётов и снизить комиссии. Но криптовалюты готовятся к полномасштабной атаке на рыночную долю традиционных банков, и банки осознали это. Грядёт битва, и она не будет бескровной.

В следующие несколько лет нам не придётся скучать.

О преимуществах и недостатках токенизированного фонда
Категории ICO в 2017 г., где можно видеть 277 фандрейзингов на инвестиционные цели. Источник: ICOBench.com.

Прорывное приложение №4: токенизация

Размер рынка: ???

Что препятствует? Регулирование, правовая база.

Ник Сабо изобрёл термин «смарт-контракт» в 1996 г. Лишь спустя 19 лет, в Эфириуме, первой полной по Тьюрингу платформе смарт-контрактов, смарт-контракты смогли реализовать свой потенциал.

Многие сторонники Эфириума утверждают, что с появлением смарт-контрактов дни традиционной коммерции сочтены. Всё якобы станет децентрализованным, ищущие наживы олигополии будут упразднены, и мы не успеем даже заметить, как весь мир будет использовать смарт-контракты.

Пока можно с уверенностью сказать, что это научная фантастика. Схемы со смарт-контрактами можно предположить практически для чего угодно, но в большинстве сфер всё ещё существуют очевидные проблемы. Нет пользователей, нет пользовательского интерфейса, нет масштабирования, нет мотивации, нет регулирования, и даже если бы всё это было – в большинстве случаев ценностное предложение весьма малоубедительно. Большинство людей просто не заботят преимущества смарт-контрактов и децентрализации. Для большинства проблем блокчейн больше препятствие, чем помощь.

Хотя в этом пространстве много инноваций, все они пока что экспериментальны, и убойные варианты применения смарт-контрактов пока не доказаны [прим.ред.: конечно, кроме криптокотиков]. Если всеоьёз, то исключение – токенизация.

Токенизация – прорывное применение Ethereum

Эфириум стал первой криптовалютой, демократизировавшей ICO (первичные предложения монет). Для того чтобы создать новый цифровой токен, достаточно скопировать и вставить смарт-контракт, поиграть с несколькими переменными и запустить всё это на блокчейне.

(Говорят, если прислушаться, то можно услышать, как каждую минуту рождается новый «шиткойн«).

AWS для веб-приложений – то же, что Эфириум для токенов. И хотя благодаря этому стало возможно великое возрождение технологических спекуляций (читай: пузырь ICO), будет мудро отделить средство от сообщения.

Аргумент в пользу токенов несколько утончён и имеет множество противников. Позвольте мне сначала изложить аргумент, а затем – лучшие контраргументы.

Для начала, что имеем в виду под токенизацией?

Есть два вида токенизации: токенизация протоколов и токенизация активов.

Токенизация протоколов

Возьмём, к примеру, BitTorrent.

Полагаю, большинство из вас пользовались BitTorrent. Необходимо уточнить, что BitTorrent – не приложение, а протокол, используемый всеми BitTorrent-клиентами. В частности, BitTorrent – это пиринговый протокол, позволяющий пользователям получать файлы от множества пиров. Скачивая файлы, вы также раздаёте те части, которые уже скачали. И если вы хороший пользователь, после завершения скачивания вы продолжаете раздавать, что даёт другим пользователям дополнительную пропускную способность.

У этого протокола есть очевидное слабое место – проблема «безбилетника». Кто-то может раздать меньше, чем скачал, и отказаться оставаться на раздаче. Решение BitTorrent…

…его на самом деле нет. Скорость скачивания «безбилетников» пытаются ограничивать, но это не работает не слишком эффективно. Некоторые торренты пытались решить эту проблему, создавая сообщества с доступом только по приглашениям и с системой репутации, но большинство пользователей предпочитает пользоваться BitTorrent совершенно анонимно. Без какой-либо мотивации для обмена пропускной способности BitTorrent уязвим к этой трагедии общин. Если BitTorrent функционирует хорошо, то это только потому, что его пользователи хорошо себя ведут.

Добрая воля не масштабируется

Томас Гоббс давно предсказал, что для того, чтобы общество функционировало в больших масштабах, необходима правильная мотивация.

Мы традиционно использовали Левиафана для обеспечения такой мотивации. Установив центральную власть (обычно государство, или в случае BitTorrent – централизованный сервис идентификации), можно заставить всех участников системы вести себя должным образом – конечно, кроме самого Левиафана.

Современная демократическая теория возникла в ответ именно на эту проблему: если центральная власть нужна для обеспечения мотивации, как сделать так, чтобы сама эта власть не стала коррумпированной и ведущей себя ненадлежащим образом? По умолчанию, мотив каждого участника – пользоваться собственной властью. Поэтому мы изобрели выборы, конституции, систему сдержек и противовесов и процедуры импичмента. Мы сделали всё это, чтобы попытаться заключить Левиафана в клетку, чтобы предотвратить неизбежное скатывание централизованной власти к коррупции и жажде наживы.

До настоящего времени центральная власть была лучшим решением, которое мы могли придумать для этой проблемы.

Но теперь токены протоколов могут это изменить. Они могут предложить новый способ решения проблемы согласования мотивов.

Токены протоколов, такие как Filecoin, служат в качестве внутрипротокольной схемы мотивации. Калибруя мотивы и их согласование с токеном, можно создать протокол наподобие BitTorrent, где вместо того, чтобы просто надеяться, что пользователи будут вести себя должным образом, вы платите им за то, чтобы они вели себя должным образом. И вместо того, чтобы надеяться, что пользователи не будут вести себя недобросовестно, вы штрафуете их за недобросовестное поведение.

Платёжная матрица

Если программно согласовать мотивы и создать правильную платёжную матрицу, протокол может использовать экономику и теорию игр, чтобы мотивировать пользователей на желаемое протокольное поведение. Если правильно спроектировать мотивы, всё чуть ли не волшебным образом станет на свои места и экономика будет работать гладко. Не нужно ни центральной власти, ни сдержек и противовесов, ни выборов, ни импичментов, ни законов, ни судов. Мотивация запросто работает без них.

(Проводимая мною аналогия между платным BitTorrent и Filecoin достаточно вольная, но тем не менее, она поучительна).

Децентрализованное регулирование

Цель регулирования в большинстве случаев – подкорректировать мотивы так, чтобы система работала глобально оптимальным образом. Но обычное регулирование обеспечивается людьми, а поэтому непостоянно. Если компания подкупит или задобрит регуляторов, те могут смотреть в другую сторону. А если у компании достаточно денег или политических связей, она может лоббировать смену норм регулирования.

Децентрализованное регулирование неуязвимо к захвату регулирования или политическому давлению. Обычных регуляторов могут подкупить или запугать монопольные силы, но децентрализованное регулирование встроено в код.

И главное, децентрализованное регулирование можно математически изучить на основательность. Регулирование в реальном мире намного сложнее проанализировать – его спецификации размыты, и его тысячи пограничных случаев необходимо разрешать в суде, даже с большими издержками.

Экономисты давно мечтали о решении проблем с помощью рыночных механизмов. Теперь открылась лаборатория, где, просто выпустив монету и несколько правил, можно провести собственный криптоэкономический эксперимент.

Итак, это первый вид токенизации. Это реальность, и практически любой, кто это понимает, может увидеть здесь большую идею. Возможно, такое будущее ещё не скоро станет настоящим, но велика вероятность, что доступ к новой версии веба будет предоставляться посредством цифровых токенов.

Токенизация активов

Вторая разновидность токенизации, токенизация активов, – это процесс превращения традиционно неликвидного актива во взаимозаменяемые акции на блокчейне. Эти акции могут торговаться на не требующем доверия рынке, что обеспечит им ликвидность.

Слыша это, необходимо проявлять скептицизм. Как указывает Престон Бирн, всё это уже и так можно делать – это называется первичным публичным предложением и размещением акций на фондовой бирже. Какова же добавленная стоимость осуществления этого на блокчейне?

Очевидно, уже существуют централизованные биржи, такие как NYSE, позволяющие торговать «токенизированными активами», т. е. акциями компаний.

Тем не менее котировка на NYSE обходится очень дорого (средняя компания платит за листинг примерно $3,7 млн). Иностранным инвесторам приходится прыгать через дорогие обручи, чтобы инвестировать в американские активы, и наоборот. Здесь существуют крупные регуляторные и правовые барьеры, препятствующие свободному обороту капитала. (Стоит признать, что большинство этих барьеров существуют не без причин. Но в их большинстве возникли наслоения безосновательного поиска наживы и расточительства).

(Яркий пример – GBTC, публично торгуемый инструмент для инвестирования в биткойн, – по сути, фонд, держащий биткойны, – который в два раза дороже, чем покупка эквивалентной суммы биткойнов напрямую).

Есть также много типов активов, которые не могут торговаться на этих биржах. В случае с фондовыми рынками были изобретены схемы для разделения компании на взаимозаменяемые акции и открытой торговли ими на рынках. Но пока что этого не сделано с недвижимостью, произведениями искусства и другими активами, обычно считающимися ценными или производящими ценность.

Престон Бирн аргументирует: по сути, вы говорите, что «токенизация на блокчейне позволяет нарушить законы о ценных бумагах». Это не столько инновация, сколько обход законодательства.

С этим я согласен. Но у токенизированных активов есть и другие преимущества, для которых децентрализация является необходимым условием.

Преимущества децентрализованных токеновых рынков

Первое преимущество в том, что на децентрализованном токенизированном рынке больше не нужно доверять никаким центральным посредникам. Если вы живёте в стране, где государственные институты и финансовая инфраструктура слабы или коррумпированы, то при наличии доступа к интернету вы можете участвовать в прочном и ликвидном глобальном рынке токенизированных активов.

Вторая причина в том, что для создания хорошо функционирующей рыночной площадки нужны большие первоначальные затраты.

Вот пример из мира игр: рассмотрим FarmVille. В FarmVille есть множество внутренних активов – деньги, игровые предметы и т. д. Эти активы обитают непосредственно в базах данных Zynga. Игроки FarmVille, судя по всему, ценят эти активы, так что покупатели и продавцы с готовностью участвовали бы в их рынке.

Однако для создания такого рынка Zynga пришлось бы инвестировать в разработку и управление биржи, интегрированной с базой данных компании. В реальности Zynga не хочет этого по причинам, относящимся к связям с общественностью и регулированию, – но давайте пока этим пренебрежём. Даже если бы компания хотела создать полнофункциональную биржу, для этого потребовался бы существенный инженерный труд.

Это только FarmVille. Существуют тысячи подобных игр с активным спросом на внутриигровые активы, но для того чтобы каждая из них имела функционирующий рынок, каждой компании-разработчику пришлось бы повторить усилия по созданию безопасной и полнофункциональной биржи. И если какая-нибудь компания создаст небезопасную биржу или решит, что её поддержка больше не в интересах компании, биржа закроется, и держатели активов, в конечном счёте, понесут убытки из-за отсутствия ликвидности.

Блокчейн решает эти проблемы. Если вы выпустите активы в виде токенов на блокчейне, то вы унаследуете огромную общую инфраструктуру для управления и поддержки рынков. Если используете общую спецификацию для токенов, такую как ERC20, то сможете использовать смарт-контракты, чтобы легко создавать финансовые сделки или инструменты с участием разных токенов, совершать не требующий доверия атомарный обмен между ними, создавать простые эскро-контракты или использовать автоматические механизмы ценообразования, такие как Bancor, для повышения ликвидности. Биржи могут беспрепятственно котировать ваши токены и позволять кому угодно покупать их за любые другие токены с помощью всего лишь нескольких строк кода. И со страхованием на базе блокчейна, возможно, когда-нибудь вы сможете взять кредит на автомобиль на основании имеющегося портфеля цифровых активов.

Весь этот набор возможностей можно назвать финансовой инфраструктурой как сервисом, созданным без затрат со стороны эмитента, поддерживаемым исключительно блокчейном.

Эти преимущества ещё больше улучшают ликвидность и глубину рынка. Когда пользователи доверяют и считают, что ваша биржа не закроется и не подвергнется цензуре (со стороны государства или компании, чьи интересы больше не обслуживаются), покупатели и продавцы смогут уверенно торговать активом, и пользователи будут больше мотивированы на его покупку.

Излагая эти аргументы в своей статье, Питер Маккеон указывает на то, что благодаря ликвидности стоимость большинства активов увеличивается на 25%. Это невероятное преимущество для множества неликвидных активов в глобальной экономике.

Токенизация активов очень важна, как и токены протоколов. Конечно, необходимо решить много проблем (технических и регуляторных), прежде чем мы к этому придём, так что от полноценных результатов нас, вероятно, отделяет ещё несколько лет. Но если достаточно разработчиков объединят усилия для осуществления этого, эти две формы токенизации приведут к созданию большой стоимости

Заключение

Я утверждаю, что четыре убойных приложения криптовалют – это: 1) платежи в даркнете и на чёрном рынке; 2) цифровое золото; 3) макро- и микроплатежи; и 4) токенизация. Если недавний взлёт рыночной капитализации криптовалют выше $600+ млрд показался вам невероятным, надеюсь, после прочтения этой статьи, его причина прояснится.

Тем не менее я не хочу пренебрегать другими захватывающими идеями в этом пространстве. Есть много перспективных приложений, которые могут оказаться убойными приложениями блокчейнов: соцсети, платящие участникам (Earn.com [ранее 21.co], Steemit), децентрализованные рынки предсказаний (Gnosis, Augur), децентрализованные сетевые хранилища (Filecoin, Maidsafe, Sia) и др.

Это пространство полно инноваций и чрезвычайно быстро развивается. Но если ориентироваться на историю, скорее всего, главным убойным приложением блокчейнов станет что-то, чего пока никто не ожидает.

На этом мы завершаем статью. Не забудьте вычитать первую часть, если пропустили начало публикации.

Подписывайтесь на БитНовости и следите за новостями!

 

Источник

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here