Что происходит с ценой Биткойна

24
ПОДЕЛИТЬСЯ

Что происходит с ценой Биткойна

До следующей рецессии ещё может быть несколько недель. Разумеется, мы в пузыре. Но что это значит, и каково возможное развитие событий? Вот несколько факторов, заслуживающих внимания: Цена; Торги; Откуда берутся деньги. Давайте попробуем разобраться.

Цена

Мы сейчас находимся в фазе мании

На данный момент есть два графика, связанных с Биткойном, которые нужно уметь понимать. Первый – график пузыря, второй – график текущей цены.

Институциональные инвесторы выходят из игры

Единственное, чем может объясняться такой график, – крупная продажа, сокращающая рынок и толкающая цену вниз. Лимитных заявок достаточно, чтобы рынок почти сразу же восстановился. Но что произойдёт, если кто-то ещё повторит подобное, прежде чем будут размещены новые лимитные заявки?

Получим такое. Цена падает на крупной продаже, но так как лимитных заявок недостаточно для её восстановления, она снова падает, пока не окажется на новой территории, откуда затем отскакивает к прежнему дну, поскольку заявок для возвращения к старой цене всё ещё нет.

Быстрая последовательность крупных продаж

В игру вступает широкая публика

В этот раз цена отскакивает за счёт широкой публики, у которой нет триггеров или какой-либо системы уведомлений. Такие люди не проводят технический анализ и не обладают достаточными познаниями, чтобы выставлять лимитные заявки.

Вместо этого они проверяют цену в приложениях на своих телефонах, видят, что она снизилась, и покупают. Они постепенно вкладывают в рынок больше денег, и это работает, если перед следующей продажей проходит достаточно времени.

Если продажи происходят быстрее и их суммы превышают то, что откупают обычные люди, то цена падает.

Торги: биржи

Вы когда-нибудь задавались вопросом, почему некоторым биржам требуется около недели, чтобы «обработать» продажу? Или почему деньги с вашего счёта списываются мгновенно, но когда вы продаёте, требуется несколько дней, чтобы средства поступили на счёт?

Возможно, но не обязательно, что у этих институтов недостаточно ликвидности, чтобы вам заплатить. Важно понимать, что биржи не продают биткойны на открытом рынке и не переводят ничего с кошелька на кошелёк, когда вы продаёте.

Вместо этого у них есть база данных, где говорится: баланс Алисы равен X. Вместе с тем у биржи есть источник пополнения счёта Алисы, когда она продаёт. Таким источником может быть продажа биткойнов, ставки на скачки – на самом деле это не имеет значения.

Лёгкий способ получить деньги – привлечение новых инвесторов. Другими словами, долговые обязательства перед существующими участниками выполняются только за счёт поступления свежих денег. Ничего не напоминает?

Великие пирамиды Биткойна

BTC сам по себе – не пирамида. Но вот MtGox была таковой. Они потеряли биткойны, никому ничего не сказали, манипулировали рынком, чтобы привлечь новых инвесторов, и затем платили выходящим из игры новыми привлечёнными деньгами.

В отдельный момент бирже достаточно лишь частичного обеспечения своих пассивов. Точнее, пока на рынке не начнётся паника. В банковском мире от подобных проблем защищают фонды страхования вкладов.

В мире Биткойна ничего такого нет. Очень вероятно, что хотя бы одна биржа неправильно обращалась со своими активами и пассивами и неспособна выполнить все свои обязательства.

Временное прикрытие лавочки

Если вы крупный игрок рынка, то это можно обойти! Когда падает сайт какой-нибудь крупной биржи, происходит существенное снижение цены, потому что в такой момент покупателей больше, чем продавцов. При существенном снижении цены поступление нового капитала практически гарантировано.

Таким образом, если биржа неспособна выполнить обязательства при текущей цене, потому что у неё просто нет реальных активов, можно просто временно отключить сайт, обвалив цену. Клиенты встанут на уши и поднимут шум. Через несколько часов сайт можно снова включить и получить приток новых денег, что позволит выполнить существующие обязательства.

Недавно перестал работать сайт одной биржи, и вместе с ним – приложение для телефона и торговый API, но при этом интерфейс для мониторинга цены работал быстро и слаженно. Если бы они намеренно отключили всё, кроме системы мониторинга цены, чтобы знать, когда вернуться, то именно так всё бы и выглядело. Когда остальные сервисы снова появились онлайн, всё сразу же заработало быстро и слаженно.

Отличный ход!

Следующий обвал

На данный момент рыночная капитализация BTC составляет $300 млрд. Суточный торговый объём составляет 9,1% от всего рынка. Это примерно ¼ млн $ в секунду.

Для сравнения, средний суточный объём AAPL составляет 0,58%, а AMZN – 0,89%. Если вы читали внимательно, то обязательства биткойнов на $24 млрд в день могут выполняться, если цена растёт и объём входящих активов достаточен для покрытия ожидаемых обязательств, связанных с продажами.

Когда за слишком короткое время произойдёт слишком много продаж, рыночные заявки вовремя не восстановятся и широкая публика впадёт в панику, эти деньги быстро исчезнут. На данный момент широкая публика всё ещё пребывает в режиме покупки, так что восстановление происходит достаточно быстро, если только продажи не слишком большие и быстрые:

Откуда берётся вся эта наличность?

При инвестировании есть много источников финансирования, но самый опасный из них – кредиты. На Википедии есть список обвалов рынка, так что вы можете оценить самые красноречивые признаки возможности массовых каскадных последствий. Главный вопрос в том, наблюдается ли на рынке BTC существенное количество займов для спекуляций?

Если заглянуть на форумы, такие как /r/Bitcoin, то можно встретить призывы не покупать BTC на кредиты с многочисленными ответами от тех, кто уже успел это сделать, и даже тех, кто поощряет такую практику. Хорошо, что есть люди, агитирующие против данной практики, но, судя по всему, покупки на кредиты – не редкость.

На Reddit также можно встретить информацию о людях, закладывающих дома, чтобы купить BTC.

Ещё одна общая черта многих ужаснейших финансовых кризисов – вступление в игру банков, фирм с Уолл-стрит и финансовых компаний. Если они берут большие кредиты для покупки BTC, то существует риск финансовой цепной реакции. Достаточно ли умны профессионалы, чтобы избежать проблем и вовремя выйти из игры? В случае кризисов недвижимости и доткомов они этого не сделали, так что и в случае криптовалют может произойти то же самое. Алчность берёт верх над разумом.

Широкая публика и некоторые институты инвестируют неразумно, особенно с учётом ежедневного миллиардного притока. Когда некоторые биржи окажутся неспособны выполнить обязательства из-за паники на рынке, инвесторы не смогут вернуть свои долги, и последствия будут ощутимы во всей системе.

Биткойн – вероятный источник следующего крупного рыночного обвала

Итак, мы имеем хеджированных и спекулятивных заёмщиков и заёмщиков – участников пирамид в соответствии с гипотезой о финансовой неустойчивости Мински. Однако как долго это может продолжаться – совершенно неизвестно. Во многом это зависит от аппетита широкой публики к инвестированию.

В случае финансового обвала 2008 г. были те, кто бил тревогу ещё в 2005 г., и они были правы, но интересу публики удавалось поддерживать рынок на плаву и подстёгивать безумие ещё 3 года, пока не произошёл настоящий крах.

Это плохо, потому что чем дольше всё длится, тем больше становится рынок, больше кредитов берут неопытные инвесторы, вовлекается больше институтов, а следовательно, больше ущерба будет нанесено, когда цена обваливается.

Будьте осторожны! Близится буря.

Источник

24 КОММЕНТАРИИ

  1. Само название статьи «Что происходит с ценой биткоина» ставит всё с ног на голову, а именно: Биткоин является началом начал Отсчёта и энергетическим Эталоном-Мерой, содержание которой в чём-либо и определяет Ценность этого самого чего-либо.

    Только биткоин имеет прописку на самом Высшем Уровне и соответствующий ряд снисходящих до уровня третьего измерения/проявленного физ.мира/социума проекций.

    Биткоин пришёл из будущего и в связи с происками злодеев, проведших на верхние уровни управления 4.1-4.4 деньги, время терраформации им социума сдвинуто на неопределённый срок.
    Главная проблема ПРИОСТАНОВКИ – отсутствие необходимых качеств уровня 5.3 у управляющего персонала.Рано или поздно эта проблема будет решена.

    Биткоин – это светлое и безбедное Будущее вашей новой Личности после вашего Вознесения на качественно новый Уровень Бытия! Станете ли вы Его продавать!? ВАШЕ БУДЕЩЕЕ!

    То-т о!!!

    • Хотелось бы добавить Фомам Неверующим, что Биткоин и есть — Тот Великий Терраформатор!
      Когда начнётся Процесс, вы все это почувствуете. Ибо сначала будет терраформировано то, чего нет – Время, в то что действительно существует – Температуру Пространства.
      И уж только после этого начнётся доводка Личностей Людеусов до уровня Эталона хранимого в Ковчеге, с последующем Вознесением = выводом и закреплением, уже энергетически-суспензированных Личностей, на Новом Уровне Бытия.

        • bol, могу лично Вам ещё раз всё разъяснить. Но вот поймёте ли Вы!? Да и захотите ли вообще понимать? Сомневаюсь. Ведь Вам так комфортнее 🙂

        • только для bol? вы сначала пишете несуразный бред, который и кучи не держится, потом объясняете. Что я должен понимать? Русским языком владею хорошо, с биткойном уже давно знаком… Но то что вы пишете — 80% текста бредятина несуразная

    • bro_broweloff в сумусшедшем доме выпускной? взял биткойн и облепил его ничего не значащим словестным поносом

      • Вы знаете, bol, ваша зависть и злость проистекают от непонимания того что вокруг вас происходит. И если Вы не будете стремится понять, вы никогда от них не избавитесь и ни продвинетесь ни на йоту вперёд имхо

    • bro_broweloff Кто ты?! Выражайся яснее и проще. Мы тебя не понимаем!

      • Ребята, не взыщите и не обижайтесь. С данного момента я более не уполномочен делать какие-либо разъяснения, и тем более – заявления. Время пока ещё не пришло. Мир вокруг нас меняется очень быстро. И тому есть объективные причины. Наберитесь терпения. Вы все всё скоро узнаете.

  2. статья явно необъективна, биржа сама не торгует а только исполняет сделки и за это берет свои комиссионные, да биржа MTGOX работала не чисто, но ситуация в 2013 и 2018 различаются кардинально, тогда в 2013-2014 году MTGOX контролировала почти весь рынок биткоина, но сейчас на рынке криптовалют очень много игроков, и биржам как раз выгодно зарабатывать на комиссионных стабильно так как обороты очень большие.

    • Любая биржа в определённый момент времени, набрав какой-то порог клиентских средств, приходит к выбору — «остаться честной» в пользу дальнейшего ведения бизнеса, или забрать клиентские средства и на этом «фсё». Представьте, что у вас аккумулированы миллиарды чьих-то денег. Вы можете их забрать себе, раствориться в воздухе, и вам за это ничего не будет. Эээээ?…

      Ограничение регистрации новых пользователей на многих биржах, которые они объясняют как «техническую не способность справиться с наплывом новых пользователей» на самом деле выглядит надуманной. По факту, это выливается в ограничение притока свежей ликвидности, которая может подпитатать/обеспечить дальнейший рост.

  3. Sto to u menja ne sootvetstvie, s odnoj storoni vi pishete sto boljshie prodazi vedut k snizeniju ceni, sto logicno «крупная продажа, сокращающая рынок и толкающая цену вниз»
    A potom naoborot esli pokupatelej boljshe to cena snizaetsa?
    «происходит существенное снижение цены, потому что в такой момент покупателей больше, чем продавцов» Esli spros (pokupatelej) privishaet predlozenije (prodavcov) to cena logicno budget rasti a ne snizatsa?!

  4. Вот почему этого не произойдет: В отличие от остальных пузырей типа недвижимости в 2008г. биткоином можно расплатиться за что-нибудь напрямую с получателем, минуя биржи. Люди покупают монеты на бирже и забирают их себе для последующего использования или хранения. Рынок биткоина больше похож на товарную биржу. Только товар ограничен и его с каждым днем становится все меньше. И даже если завтра объявится Накамото и принесет свой миллион биткоинов рынок переварит и его, ведь когда товар сильно дешевеет люди наоборот начинают покупать его больше.
    Проблемы заемщиков не зависят от того что они приобрели на кредитные деньги, это неважно, просто в мире еще не созданы деньги которыми заемщики должны покрыть проценты, это делается когда берут кредиты следующие заемщики и приносят новые деньги в экономику. Если выдача новых кредитов снижается всегда появляются те кому не хватило денег чтобы расплатиться, это просто как 2*2.

    • Полностью согласен. Глупо анализировть Биткоин теми же методами, что применяются для каких-нибудь акций, недвижки и т.д.
      И фрагменты графиков без ценовой и временной шкалы — это вообще смех.
      Кстати, там где «наплывами» цена идёт вниз — классический пример того, как манипуляторы заваливают цену, чтобы массово закупиться подешевле, много раз такое видел. Потом через некоторое время следует мощный взлёт.

    • Мне буквально вчера один чел в личном общении высказывал опасения, что ключи Сатоши так или иначе посчитают, и последующий слив станет концом битка. Однако, мне хотелось бы напомнить, что

      1. Битки в большом количестве можно слить и уронить рынок, но сделать это можно только единожды.За падением приходит рост. Более того, рост без падения не представляется возможным.
      2. В биток (и вообще крипту, особенно всякие мусорные форки, альткойны, ICO-проекты, которые не воплотятся, и т.д.) заходит очень много глупых денег от людей, которым пообещали «ещё x10» от уровней $15k+. И кредитные деньги там есть всенепременнейше.

      Вся эта статья вовсе не повод для паники, но для размышления. Если у читателя позиция в битке (или альтах), которая была открыта до начала «ценового безумия» в декабре, возможно имеет смысл в какой-то степени пофиксить прибыль.

      Если вы зашли где-то на верху — в любом случае нет повода для панической продажи ниже, чем купили. Наберитесь терпения и веры пройти с этой инвестицией через цикл падения и нового роста. Как сделали немногие из тех, кто покупал в декабре 2013, и которые получили свои «x10».

      Если инвестором движет исключительно жажда быстрой наживы, то он заведомо проиграл. Биткойн — не про быструю наживу. Это путь. ДАО в исконном значении, как бы затаскана в криптомире ни была эта аббревиатура.

      • Посчитать ключи Накамото такая же вероятность как и любого другого кошелька, но она есть, хоть и ничтожно мала. И если кто-то этим займется то по пути будут открыты и другие адреса. Пока смысла этим заниматься нету даже теоретически. Гораздо интересней подбирать сиды от детерменированных кошельков там слова генерирует какой-то алгоритм.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here