Нестандартный прогноз; «пик» — 1800, «плато» – 400

Делать прогнозы занятие неблагодарное. Дело даже не в том, что аналитик может быть лишь в целом правым насчёт тренда, говоря, к примеру, что нефть вырастет в цене. Опускается, к примеру, временной фактор, когда рост можно перепутать с коррекцией предыдущего спада или наоборот. Отсюда и утверждение, что чем ближе прогноз, тем он сложнее и в нём проще ошибиться. Да, вероятно нефть подорожает, но когда это произойдёт, через год, пять, десять лет? На следующей неделе?

Действительно спекулянты здесь во многом формируют рынок, но когда дело заходит о трендах, то мы начинаем заниматься анализом специфичности того или иного рынка. Та же добыча нефти вполне логично будет расти по причине роста спроса (эффекту Джевонса), однако в то же время при росте цен будет расти и предложение её заменителей, что в итоге приведёт к состоянию равновесия, что на рынке нефти означает спад «перегретых» цен. Деньги же уникальный продукт хотя бы тем, что рост их потребления (деловых транзакций) не генерирует создание «товара-заменителя», а напротив генерирует сетевой эффект, усиливает спрос. Так будет происходить, по крайней мере, до момента поглощения всего рынка, где действуют данные деньги, дальше уже будет расти доля таких денег в собственных накоплениях. Разумеется, если деньги достаточно «твёрдые» в плане платёжеспособности.

Кто-то скажет, «с нефтью почти тоже самое», — не совсем так. Деньги выражают стоимость товаров на рынке (являясь при этом меновым товаром высшей ликвидности), нефть является товаром, чьё потребление никак не выражает обмен как таковой, оно конечно. В процессе «потребления», деньги не исчезают, в отличие от нефти, как не исчезает и спрос на них. В результате получается, что объём нефти на рынке имеет стоимость независимо от объёма остального товара (только от спроса), деньги же им выражены, то есть полностью зависят от объёма всех товаров на рынке (от спроса зависят только накопления). Когда появляется новое благо, потребление нефти может измениться в любую сторону; сократиться, вырасти или сохранится (в зависимости от особенности нового товара), а потребление денег сохранится  постоянным, вне зависимости от их номинальной стоимости и ровно до того момента когда не появятся новые деньги. То есть появление новых благ на рынке, делает нефть (относительно этих благ) «дешевле», а деньги — «дороже». Таким образом, и возникает понимание того, к чему ведёт тренд на распространение появляющихся ценностей в обществе позиционирующих себя как «деньги». Пользователи это интуитивно воспринимают и учтя все преимущества, строят вполне обоснованные ожидания связанные с ними.

Прежде чем переходить к анализу, мы должны разобраться с влиянием объёмов транзакций на волатильность курса. Предположим, Вы приехали в некое малолюдное и труднодоступное место и захотели приобрести там некий продукт. Узнав его цену, Вы можете съездить на несколько сотен километров в другое малолюдное место и узнать цену там. Вероятность разницы цен будет огромной, даже в случае с абсолютно одинаковым продуктом, когда политика производителя нацелена на равенство таких цен (см. Индекс Биг-Мака). Согласно теории предельной полезности ситуация довольно закономерна, продавец оценивает стоимость продукта который продаёт согласно окружающей его конъюнктуре. И она действительно разительно отличается на местах, и во времени на таких местах. Вы можете за день не продать ведро вишен, а за другой — продать два. Удивительным же фактом является то, что когда количество продавцов и покупателей увеличивается в одном месте и в одно время, то ценовой коридор предложения… сужается. Ведро вишен на рынке в стоимости не будет разительно отличаться ни у соседних продавцов, ни на следующий день.

Другими словами конкуренция не увеличивает разнообразие ценовых предложений, а напротив их сокращает. Мы не будем зацикливаться на причинах этого, так как это довольно обширная тема, но подведём к общему выводу, который гласит, что чем выше степень исполнимости ожиданий, тем ниже издержки связанные с их неисполнимостью. Или выводу необходимому нам для выполнения анализа; предсказуемость динамики транзакций для субъектов, сокращает волатильность курсов этих транзакций. Продавец реагирует ровно в той степени, в которой нарушаются его ожидания касательно динамики.

Когда банк Китая купил у ФРС 800 тонн золота, рынок среагировал незамедлительно – курс подскочил почти вдвое, потом разумеется, упал, в итоге создав значимую волатильность. При этом мы понимаем, что 800 тонн незначительная величина относительно общего мирового запаса золота (около 1%). И здесь же вспоминаем обратную ситуацию, во времена разграбления испанскими конкистадорами империи инков, количество золота в Европе увеличилось почти в десять раз (~1000%), однако инфляция произошла лишь  восьмикратная. Более того восьмикратная волатильность в истории повторилась даже в конце двадцатого века, разумеется уже без десятикратного увеличения золота в обороте. Откуда такая безумная разница в колебаниях? Ответ достаточно прост — золото переставало быть деньгами, оставляя спекулянтов наедине самих с собой.

Executive_Order_6102Теперь мы попытаемся проанализировать особенности распространения денег в свободной экономике. У нас есть два достаточно информативных примера – золото и биткойн. После золота инков, изменения курсов золота колебались в пределах 25% в течение почти четырёхсот (!) лет, лишь 40%-колебание произошло в ходе Наполеоновских войн. Великобритания, первая экономика мира на тот момент, тогда залезла в такие долги, которые современным странам и не снились. Однако дальше с золотом начали происходить достаточно трагичные вещи.

В 1913-ом году был образован ФРС и золото начало активно выводится из обращения. ФРС впервые не стеснялся снижать обеспечение своих денег реальным золотом в таком крупном масштабе. Уже в результате первой мировой войны произошло трёхкратное колебание курса золота, закончившееся указом Рузвельта №6102 о конфискации золота у населения. Практически то же самое происходило в России и странах Оси в то время. В результате вторая мировая война создала рекордную на тот момент 4х-кратную разницу курсовых колебаний.

После войны вывод золота из оборота продолжился. Мировые валюты печатались уже под обеспечение доллара США, в установленных, новых правилах Бреттон-Вудской конференции. Центральные банки всех стран не постеснялись выступать в роли крупных спекулянтов на единственной валюте обеспеченной золотыми слитками – долларе США. В результате был установлен исторический рекорд волатильности – 11 крат. Запасы золота США сократились втрое, и президент Джеральд Форд окончательно отвязал доллар от золота, фактически лишив его статуса денег. Так золото стало сугубо спекулятивным активом. Из всей этой истории, нам интересен тот факт, что сокращение количества хождения золота, либо ассигнаций им обеспеченных относительно объёма рынка спекулянтов увеличивало волатильность курса. Та же самая картина наблюдается и у биткойна.

Первый пузырь, возникший в результате набега спекулянтов на биткойн, возник в середине 2011-го года. На тот момент колебание состояло из 40-кратного роста и 11-кратного спада. Следующий набег пришёлся на весну 2013 года. Рост был почти 17-кратный, а спад почти 5-кратный. В том году СМИ пестрили новостями о криптовалюте, породив споры между довольно значимыми людьми, как сторонниками, так и её противниками. В обществе, таким образом, форсировался новый интерес к биткойну и уже к концу года произошёл 11-кратный рост с 5-кратным спадом. Тот простой факт, что с каждым таким ажиотажем вместе с финансовыми авантюристами в систему приходили и вполне конкретные потребители платёжной системы, объяснял общий тренд роста курса на всё новое «плато», каждый раз более «стабильное», чем предыдущее. Это в свою очередь ещё больше привлекает похожих участников требующих именно стабильности от новой валюты. Проводя аналогию с золотом, мы констатируем снижение волатильности с ростом распространённости, только в отличие от золота которое прогоняли с рынка, биткойн его завоёвывает.10_zolotce_by_belo4ka

Многое говорит о том, что началась новая волна жаждущих заработать лёгких денег. Каким будет этот пузырь? Если принимать во внимание основное утверждение этой статьи, о том, что снижение отношения спекулянтов к потребителям сокращает волатильность курса, то такая тенденция действительно происходит. Увы, это нельзя посчитать наверняка, но можно увидеть  постоянный тренд на рост числа транзакций, которому ещё расти и расти. Этот факт и позволяет нам признавать вышеописанную тенденцию.

Геометрия повторяется уже четвёртый раз, есть общий тренд роста, есть «затухание» колебаний из-за роста «качественных» транзакций к спекулятивным. Нам остаётся только продолжить колебательную функцию. Опционально это будет означать 8-кратный рост с последующим 5-кратным спадом, что в пересчёте на курс к американской валюте означает 1800 и 400 долларов соответственно за один биткойн. Так же по прошлым колебанием заметно, что со временем на рынок приходят более долгоиграющие «медведи», поэтому спад после пика может продолжаться до полутора лет. Сам же набег стада «быков», во всех случаях был почти одинаков – в течение месяца. Поэтому автор данной статьи видит 1800 долларов за биткойн уже до Нового года. По крайней мере если не произойдёт ядерная война.



Categories: Биржи, Золото, Инвестиции, История, Курс

Tags: ,

Leave a Reply

42 Комментарий на "Нестандартный прогноз; «пик» — 1800, «плато» – 400"

Notify of
avatar
Анонимно
Гость

До Нового года остаётся один час. Ещё есть шансы сбыться прогнозу?

bitcoinst
Гость

Самый смелый прогноз из тех, что я видел в последнее время! $1800 за 1BTC до Нового года и всё тут! Только ядерная война помешает. Туземунеры учитесь.

pontiy
Гость

Туземунеры-сектанты вслух об этом не мечтают, а тут товарищ бахнул так бахнул «тыщавосемьсот!» А пастухом бычьего стада для штурма кого назначать? Дело-то серьезное, абы кто не осилит. 😉

komorrov
Гость

Да планка явно не скоромная. никаких 500 или 700. 1800 и точка! И никаких гвоздей 😀

zi0
Гость

маленькое замечание:
«появление новых благ на рынке, делает нефть (относительно этих благ) «дешевле», а деньги – «дороже».»
– весьма неуачная формулировка. С тем же успехом, появление «новых благ» может сделать нефть (или иной невозобновляемый ресурс) дороже. А деньги, соответственно, относительно него(!) дешевле.
/например: новый, крайне полезный метериал или вещество, с тенденцией к большому спросу, для своего синтеза/процесса производства требующее изрядного кол-ва нефти/

Иначе говоря, тенденция изменения стоимости имеется, но она не имеет однозначного вектора – что совсем не учтено в примере.

trackback
Нестандартный прогноз; “пик” – 1800, “плато” – 400 | digitaleconomy.gq

[…] спада… Read More › […]

Anon
Гость

Если ядерная война произойдёт, бл$ть, то курс будет похлеще

bitcoinfan
Гость

Прогноз, неделя и курс на прежнем месте. Запомните эти слова.

Петров Александр
Гость
В статье приводится статистический анализ, по сути количественный. Хотя к биткойну более правильно применять качественный анализ, на всякий период волатильности. Первые гонки цены были настоящими, на ажиотаже. Однако рост до 1100 в изрядной степени опередил свое время, это было скорее результатом многоходовой аферы MtGox (с известными ботами). Сейчас спрос опять обоснованный качественным ростом, в этот рынок могут вступить игроки очень большого масштаба и власти. Соответственно, нельзя исключать что дальше будут действовать правила выравнивания пузырей на глобальном рынке: многие надутые активы стоят триллионы долларов и по сравнению с ними биткойн какой-то скромный, не смотря на качественное превосходство. К таким активам кстати… Read more »
Анонимно
Гость

Игроков очень большого масштаба и власти много и они разные, и если некоторые из них хотят запустить биткойн в космос, то остальные желают и имеют такие возможности, по крайней мере пока, похоронить его под землёй. Никаких держателей долговых обязательств не существует, а существуют игроки на этом рынке, поэтому риски обычные, а доходность разная. Обычная история, хапнут процентов 50 с этого рынка и молчок, влетят на 20 и кричат о доходности, ниже инфляции. Биткойн им малоинтересен, поскольку, кроме обычных, много дополнительных, труднопросчитываемых рисков и мороки.

Анонимно
Гость

«имеют такие возможности, по крайней мере пока, похоронить его под землёй»?
уже нет!

Анонимно
Гость

Если будет скачок спроса(не важно из-за чего — реального спроса на стрижке банковских счетов или из-за спама или скама например, главное чтобы были желающие скупить весь объем на рынке, а на рынке в продаже биткойнов не так уж и много),
то рост будет как прошлый раз не в 8, а в 20 раз — это какой-то психологический порог,
за которым любой хомяк сольет ради такого профита…

И время роста для этого лучше если меньше месяца, прошлый раз помню вроде дней 10 было — при длительном плавном росте могут подтянуться продавцы из офлайна и сбить цену(либо нужен больший спрос).

Анонимно
Гость

Какие в 8 и в 20 раз? Хомяк, хомячит пока он в минусах. Как только появляется прибыль, хомяк превращается в зайца, боящегося эту прибыль потерять и хватает, в лучшем случае процентов 20 этой прибыли. Любой трейдер вам скажет, что держать убыточную позу, крайне неприятно, но додержать прибыльную позу до намеченной цели — гораздо более сложная задача.

zi0
Гость

100%. При чём игроков умеющих «додержать» единицы, но в общем объёме их доля достаточно высока.

Ещё момент: как я понимаю, Китай сейчас «вливает», во многом, за счёт массового доступа «простых смертных» китайцев. Заметьте, на коине «стенок» практически не видно, а когда случаются, они меньше, чем на бтц-е. При разнице объёма торгов в ~40 раз.

Анонимно
Гость

выходят по числам фибоначчи)

Анонимно
Гость

Автор полагает, что нашел актив, который в ближайшие два месяца со стопроцентной вероятностью вырастет на 380%, то бишь скорость роста данного актива превысит миллион процентов годовых. Что ж, вскоре автору предстоит пережить жестокое разочарование, и пополнить теплую компанию публично обделавшихся «провозвестников скорого туземуна». Другим же «прогнозистам на кофейной гуще» добрый совет: пророча неизбежный, как приход коммунизма, Bitуземун, никогда не называйте точных цифр и сроков «второго пришествия христа», и тогда ваша паства не сможет притянуть вас за язык.

zi0
Гость
если уж вы про привязку к доллару заговорили, то – не скажу за автора, но скачкоподобный рост в конце этого года я предсказал ещё в октябре 2013. И посоветовал некоторым, нуждающимся в средствах, закупиться в августе битками. (по $200) они закрепились вчера на $500. При чём рубеж в 500 был посоветован именно мною. (ну и я сам, чего уж таить, слегка вложился. Пока что спекуляции полезны битку – если их в меру )) Поверьте, «моя паства», как вы изволите опреелеять, (к слову, видевшая и сбывшийся прогноз в 2013), не имеет ничего против моих прогнозов. Им даже наплевать, как я их… Read more »
Анонимно
Гость

zi0, приведите, пожалуйста, ссылку на ваши прогнозы, датированные октябрем 2013 и августом 2015. И, если вы так уверены в своей способности предсказывать будущее поведение цен активов, сделайте публичный прогноз цены Биткойна на период, о котором идет речь в статье автора.

zi0
Гость
прогнозы 2013-ого года, можно, наверное, найти даже в истории этого сайта (за октябрь-ноябрь). Точно можно найти в истории чата BTC-e за тот же период. (ник идентичен этому) Но поймите меня правильно – тратить на поиски/парсинг 5-8 часов времени, что бы доказать анонимусу в интернете, что я что-то там говорил… как минимум не рационально (а по большому счёту – глупо). Тем более, практика показывает, что если человек не хочет во что-то верить, можно его мордой в факты ткнуть, а он всё равно не поверит. (не про Вас лично, Вы твердолобости не проявляли, не поймите превратно) Мой прогноз был таков, что если… Read more »
Анонимно
Гость
zi0, вы дали мне очень хороший ответ. Приятно было его читать. Логика отличная. Хоть и не в моих правилах брать на веру без доказательств утверждения типа «я правильно предсказал», но лично вам — верю. Так же вы правы в том, что моё утверждение о «жестоком разочаровании», по сути, является почти столь же детерминированным прогнозом, как и прогноз автора статьи. Между прочим, автор весьма убедительно доказал мне, что «жестокое разочарование» не грозит ему ни при каком исходе) Насчет идентификатора скажу следующее. Формального идентификатора у меня нет, факт. Но многие из тех, кто читает БитНовости не первый год, легко идентифицируют меня по… Read more »
zi0
Гость

спасибо )

с рассудительным челвоеком – и поспорить приятно. 🙂
(в том смысле, что и учишься, и результат у спора всегда положительный ))

присматривающийся
Гость

Последний аргумент — полемический нокаут просто. Браво!

VOID
Гость

Ну битновости свободная площадка, для обмена мнениями, правильно? Автор ждет туземун может быть он его получит. Я когда писал статью про биткойн фильм то тоже обещал что в случае успеха курс начнет ползти вверх. ТАК ИЛИ ИНАЧЕ, А ОН ПОПОЛЗ!

Так что мечтайте господа, и ваши победы будут ярче, чем у всех остальных 🙂

Antizvuk
Гость

сколько прогнозов про биток не читал, ни один не сбылся! биток умеет удивлять и делает это с удовольствием! )

Анонимно
Гость

Мой прогноз: через 1 секунду биток будет стоить столько же, сколько сейчас. Оп, угадал!

Анонимно
Гость

А если создать over 9000 виртуалов каждый со своим прогнозом? Кстати, какие у вас требования к коридору?

Анонимно
Гость

Можете почитать прогнозы по любому другому активу и обнаружить там ту же картину.

Влад
Гость

Понял. Значит и этот прогноз не сбудется в плане падения до 400. Все будут сильно удивлены.

wpDiscuz