Мнение: почему падает золото

MW-DQ425_gold_b_20150720133345_ZH

Не забыли о золоте? Это был своего рода доцифровой аналог Биткойна. Универсальное платежное средство, которое правительства держат в своих хранилищах. 

Ваш банк держит золото в сейфах. Этот металл был самым драгоценным из всех драгоценных металлов. Инвесторы покупали золото по соображениям безопасности, когда рынки и экономики переживали черные деньки, а будущая ценность фиатных валют была под вопросом.

Но эти времена давно прошли. Золото упало на 40% со времен его взлета в момент финансового кризиса 2011 года. Как отметил Джефф Ривз в своей колонке: “долгосрочный тренд остается решительно направлен против золота”.

Ривз честно называет себя “агностиком” золота потому, что не желает участвовать в теориях заговора и некоторых глупых рассуждениях, окружающих рынки золота. Он хочет поговорить об инвестициях.

А я хочу поговорить об инвесторах.

Я считаю, что невозможно разделить эти два понятия. Золото всегда было любимым активом группы людей, не доверяющей правительствам, центральным банкам, политикам и финансовой системе в целом. Именно эти участники рынка золота во многом определяют объемы покупки и продажи данного актива; они же подстёгивают безумие толпы. У меня нет веских доказательств этого, но я утверждаю, что ценность золота надувается теми людьми, которые инвестируют в него не как в товар, а как в систему верований. Эти люди также склонны верить в различного рода теории заговоров.

Печально то, что золото всегда было ставкой неудачников. Оно должно было защищать от инфляции, но в 20м веке не особенно-то с этим справлялось. Оно должно было сохранять свою долгосрочную ценность, но не тут-то было. По этим же причинам оно должно было быть основной (главной) валютой, но так ею и не стало.

Как сказал блоггер и управляющий фонда Барри Ризолц о том, что лежит в основе золота: “Да ничего там нет”.

Уолл-стрит, конечно, приветствует такого рода бизнес. Золото, в конце концов, является малополезным товаром. Если бы оно имело значительную реальную сферу применения, то не отлеживалось бы в сейфах по всему миру. Но что там! Мы ведь торгуем им! Да мы торгуем чем угодно, лишь бы это приносило деньги!

По большому счету, это особая порода инвесторов в золото попросту игнорирует уроки истории. В прошлом веке, пузырь на рынке золота надувался и лопался, по-крайней мере, полдюжину раз: обвалы были в 1915-20, 1941, 1947, 1951-66, 1974-76, 1981, 1983-85, 1987-2000 и 2008 годах. И если вам кажется, что многие из этих дат объединены общей нитью, то это потому, что так оно и есть. По большей части это были периоды экономической экспансии. Логично. Кто желает покупать золото, когда фондовый рынок на подъеме, а цены на жилье растут?

По сути, сегодняшний рынок золота ничем не отличается. Курс акций находится недалеко от исторических максимумов. Процентные ставки до конца года могут вырасти. Вот золото и направляется вниз.

Отличие лишь в том, сколь глубокой и долгой может быть эта рецессия на рынке золота. С движением в сторону все более технологичного мира, золото приобретает все больше конкурентов в лице криптовалют, таких как Биткойн, которые в свою очередь, обеспечивают нас новым поколением скептиков. Рынок Биткойна позиционирует себя в качестве альтернативы валютным рынкам и инструмента хеджирования против инфляции. Ценность Биткойна, как и золота, основана лишь на доверии со стороны покупателя. Криптовалюты также могут доказать свою полезность (и по этой же причине они, скорее всего, будет не очень привлекательны для той хардкорных “золотых жуков”).

Это не означает, что индустрия торговли золотом полностью исчезнет. Это лишь означает рост конкуренции. В ближайшей перспективе, многие классы активов, включая недвижимость, акции и облигации будут соперничать с золотом, обещая более высокую прибыль. И ведь, в конце концов, даже ярые сторонники золота хотят не столько защищать свой капитал, сколько получать прибыль.

С новым циклом, золото опять будет в цене. Однако, появившиеся альтернативы, уже не дадут ему воспарить как прежде.

Источник: marketwatch



Categories: Золото, Инвестиции, Финансы, Футурология, Top

Tags:

33 replies

  1. Золото на данный момент представляет из себя очень мутную штуку. Расплачиваться им нельзя, соответственно денежную функцию и связанную с ней часть стоимости оно потеряло. Чисто спекулятивный актив, в отличие от биткойна, которым ещё и расплачиваются иногда.

  2. Суть биткойна состоит в том, что он дал, а скорее, еще только даст понять людям, что такое криптовалюты, что они быстрее, удобнее и надёжнее любого банка, что они дают реальный контроль за своими собственными средствами и никто не сможет их отнять или заблокировать (в подавляющем большинстве случаев при соблюдении элементарных правил безопасности). А вот полетит он или нет, время покажет. Но скорее в долгосрочной перспективе нет, т.к. он банально не масштабируется. До объёмов операций visa ему как до луны. И собственно ниодна крипта в данный момент не может справиться с такими объёмами транзакций, что препятствует их массовому принятию. Но придут другие и всё изменят. Ждём…

  3. всёж золотишко станет тем, чем является на самом деле – сырье для производства побрякушек, мелкой монеты, и дешевых чипов. лопнет и этот пузырь раз и навсегда вместе с правительствами и цетробанками. только мы будем к тому моменту уже в глубоком космосе. ))))

    • Закупились биткоином?
      А уверены, что в космос полетит он, а не, например, Ethereum, или еще что-то?

      • С какой даты надо начать отсчет уверенности?
        С 2009 года – + 380831%. Ок, это было давно, мы не знали, мы не в теме… С 2012 – + 1976%. Тоже давно и неправда? Хорошо, еще одна попытка. Возьмем середину 2013, средняя цена 100 $. Смотрим на текущую и видим + 230%. Так когда стартовать то будем?

        • А если не середину возьмём, а период с ценой в раёне 1000$, то какие проценты доходности выйдут?

          • Так речь же не о трейдинге была. Смыл поста в “А уверены что полетит?”. Что же касается вершины последнего пузыря, то “покупайне на слухах, продавайте на новостях”. И в целом, трейдинг это бизнес, искуство, здесь нельзя лижбы как. Поэтому, если кто-то спохватился на фоне новостей, или глаза открылись когда цена за считанные дни взлетела до 1к, то это лишь вопрос незнания, спонтанности.

            • Любые покупки или продажи, с целью получить прибыль от изменения цены это трейдинг. Как долго длится сделка, значения не имеет.

        • Очевидно, что смотреть нужно всё-таки вперед, а не назад. Слишком коротка история биткоина.
          Сможет ли биткоин в долгосроке остаться? Не перейдут ли на другую крипту? А то, что он взлетел несколько раз это да. Много всего взлетало, с такой логикой и в Московскую недвижимость сейчас можно вложиться.

          • Во во. И в казино тож не хило.

          • Недвижимость и т.д. это вообще из не-денежной оперы, а из инвестиционной. Но всё недвижимое и трудноскрываемое – очень удобная цель для обложения налогами – и тема налогов все более и более актуальна для государств. 🙂

            А вот деньги (настоящие, правильные) типа золота или криптовалют обложить налогами проблематично. 🙂

      • Etherium не имеет ограниченную эмиссию. Будущий труп.

        • Вообще то Etherium имеет, к сожалению ,ограниченную эмиссию,после перехода на POS.C 200 000 блока сложность будет расти по экспоненте,пока сеть не встанет (займет это около года)это и будет переход на POS.

          • И будущий труп уже дал семикратную прибыль,надеюсь еще до 10 крат дождусь,а вы ждите роста биткоина)

      • а, вы о крипте… ))) (я то имел ввиду бренность, к тому моменту, наших тел и полет в космос наших бессмертных душ ) ))))))))))))))
        а криптой да, замайнился и закупился ))) и эфириумом в том числе… и бросать это интереснейшее (и доходное) хобби не планирую в этой жизни ))) (как впрочем и в следующих воплощениях)………….

    • Главная проблема золота, это отсутствие его безопасного вывоза через границу. Какой смысл в активе, который нельзя переправить за бугор? Поэтому крипто валюта будет иметь большую популярность чем золото. Особенно та, которая надежно защищена и имеет малое число монет в системе. А если еще при хранении и доход приносит, то это лучшая и и более безопасная инвестиция чем банковский вклад.

      • В том, что у крипты будет светлое будущее, я почти уверен. А вот какая это будет крипта я не уверен, поэтому вкладывать в конкретную валюту рискованно.

        • вкладывайте не в конкретную крипту, а в то самое… светлое будущее!!

      • Какая разница, сколько конкретно монет в системе?

      • Да, с использованием в качестве средства расчетов (ключевая функция денег) у золота большие проблемы.

        Зато у него гигантская фора (в которой пока никто не конкурент) в качестве средства сбережения (аналогичного долгосрочного траста пока нет ни у чего в этом мире). И это – не менее важная характеристика настоящих денег.

        Так что у него своя”денежная ниша”, а у криптовалют – своя. Постепенно крипта будет набирать доверие и замещать золото – но это очень-очень долгий процесс.

  4. Автор бредит: “Оно должно было защищать от инфляции, но в 20м веке не особенно-то с этим справлялось. Оно должно было сохранять свою долгосрочную ценность, но не тут-то было.”?
    Золото это единственный актив, который не потерял свою покупательную способность (что 100, что 200 лет назад на то же количество золота вы можете купить то же количество условного хлеба). Даже самый стабильный доллар и то потерял очень много за 100 лет.
    Ничего не знаю про предметы искусства, но пока альтернатив золоту нет. Биткоин еще таким не стал.

    • Золото сейчас, крайне рисковый и непредсказуемый актив, который подвержен, в добавок ко всем остальным, ещё и политическим рискам. Взбрендит, какому нибудь Ц.Б. типа ЦБ. Р.Ф., срочно продать свои запасы, и где окажется цена, одному господу известно. Так что от биткойна оно точно ничем не лучше.

    • На цифры бы еще посмотреть, ато я не представляю даже сколько можно было хлеба купить на 1 грам золота 100 лет назад и сейчас

  5. Чисто для понимания масштабов “чрезмерной заносчивости” автора (“Но эти времена давно прошли”, у-ха-ха):
    Текущая капитализация всего имеющегося золота: (161000тонн) = 5860400000000 долларов = 5,86 Триллионов долларов.

    • Ну и что? А текущая капитализация всей имеющейся меди какая? Из этого же абсолютно ничего не следует.

        • Следует из объема торгов в тоннах?

          Или в долларах? Так это следствие временного пузыря. Делите на 100.

      • дадад. а про текущую капитализацию камней вообще промолчим… за них ваще убивают сразу…. ))))

      • Сравнение с медью и т.д. – некорректное.

        Стоимость золота сегодня в основном определяется его монетарной ценностью. Потребность в нем в ювелирных и всех прочих целях вместе взятых – существенно меньше, чем потребность в нём как в деньгах (средстве сбережения).
        Если золото утратит свои денежную ценность (оно и утрачивает, потихоньку, так как средство расчетов – неудобное. другое дело, что все остальные “деньги” – утрачивают его на длинной дистанции существенно быстрее из-за инфляции) – его “внутренняя ценность денежная” опустится в разы! Так что Биткоин (и некоторые другие Криптовалюты) тут умеют хорошие дальние перспективы, но они дальние, а вот прямо сейчас их до столетней репутации золота – еще расти и расти – может десятилетия, может тоже века (как и золоту пришлось набирать свой “траст”)…

        Медь же и прочее свою стоимость формирует вне денежной сферы – активно используется (и часто при этом безвозвратно расходуется) в многих разных промышленностях.

        • Монетарная ценность золота была убита центральными банками. А сейчас, они сами оказались заложниками сложившейся ситуации. Запасы есть в, основном, только у них и продавать их, по большому счёту они могут только друг другу. А вот нужно ли оно им, большой вопрос.Если в какойто момент у когото из них возникнет необходимость срочной продажи, то покупателей может и не оказаться. Отсюда и чрезвычайная рисковость и непредсказуемость этого актива.

  6. да ну нафиг, он бы сравнил об’ем рынка золота и “криптовалют” всех вместе взятых.

Поделитесь своими мыслями

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s