Все, что вам нужно знать о Bitcoin Investment Trust

29
ПОДЕЛИТЬСЯ

Screen-Shot-2014-12-09-at-11.14.12-AM

В самом начале марта в заголовках многих СМИ появилась новость о публичном размещении Bitcoin Investment Trust инвестора Барри Зильберта – основателя Digital Currency Group, которая и является основным владельцем этого инвестиционного фонда. Наверняка не все смогли до конца разобраться, что это значит, почему это важно, как это будет выглядеть, как устроена инфраструктура торгов для инвесторов, и почему при появлении этой новости курс биткойна сразу подскочил на $20. Наши коллеги из CoinSpot осветили эту тему подробно, спасибо им за это. 

Итак, уже очень скоро инвесторы смогут начать торговать акциями первого инвестиционного фонда, привязанного к биткойну. Многие называют этот старт «золотым моментом для биткойна» и видят в нем начало финансовой тенденции будущего. Bitcoin Investment Trust (или BIT) вот-вот начнет публичные торги.

Фонд, стоимость пая которого будет равняться примерно одной десятой от стоимости биткойна минус комиссионные сборы, устранил все нормативные препятствия на пути к торгам.

Все нюансы, которые необходимо решить для запуска торгов акциями BIT (торговый тикер GBTC), то есть перемещение их на брокерские счета акционеров, должны быть закрыты на следующей неделе. Зильберт отметил, что еще нужно посмотреть, готовы ли они будут продавать свои акции в рынок.

barry
Барри Зильберт, CEO Bitcoin Investment Trust и SecondMarket

BIT пока чисто технически не может называться ETF (exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд – формат инвестиционного инструмента, который занимает позицию между классическим паем и акциями. С одной стороны, это формат коллективных инвестиций, но зачастую с возможностью открытия как коротких, так и длинных позиций. Также его можно купить и продать, как и акцию, в любой момент на рынке. В то время как по паям закрытие происходит в строго определенное время и цена пая фиксируется по итогам торгов в определенное время — прим. coinspot), потому что пока не получил всех необходимых разрешений от комиссии по ценным бумагам, хотя для начала торгов на внебиржевом рынке все разрешения уже собраны. Стоит отметить, что внебиржевой рынок OTC в США делится на несколько уровней по качеству активов, которые торгуются в этих секциях:

А) PINK SHEETS – Pink Sheets не регистрируются в SEC и не имеют никаких обязанностей по составлению отчетов. OTC поощряет компании в этой категории предоставлять какую-либо отчетность, но это необязательно. Можно увидеть российскую компанию Лукойл с тикером LUKOY, представленную в этой категории. Для того чтобы быть квалифицированным, как Pink Sheets, компании должны заполнять один неаудированный отчет каждый год, делать три квартальных отчета и оповещать о различных корпоративных мероприятиях;

Б) OTCQB – OTCQB компании должны предоставлять полный отчет по своей деятельности. OTCQB не имеет никаких четких квалификаций по активам, доходам или ценам акций. Акции могут стоить 0,0001 цента. Акции компаний OTCQB могут торговаться в этой категории до тех пор, пока компании выполняют все требования, иначе они переходят в категорию Pink Sheets. Решение зависит от комиссии по ценным бумагам (SEC);

В) PREMIER И OTCQX INTERNATIONAL – OTCQX U.S. Premier компании должны иметь 2 миллиона долларов в активах, но акции могут стоит 0,10 цента. OTCQX International включает иностранные компании.

Г) OTCQX – OTCQX – это самый престижный уровень в ОТС. Чтобы быть в OTCQX, компании должны  заслужить доверие. OTCQX включает в себя OTCQX U.S.

BIT попал в самый качественный сегмент внебиржевой площадки – OTCQX.

Фонд предоставит рынку около 1,4 млн. акций, более половины из них были размещены на счетах акционеров уже более года назад. Хотя торги еще не стартовали, уже есть несколько отложенных ордеров на покупку акций. Есть с ценой в $20 и значительно более высокая заявка по $35 на покупку. Это значительно превосходит нынешнюю цена биткойна в районе $240, а значение $35 подразумевает ожидание роста до $350 (напомним, что цена акций фонда представляет собой одну десятую от стоимости биткойна минус комиссионные сборы).

BIT-OTC

Это достаточно высокая премия к рыночной цене. Зильберт объясняет, что в итоге курс акций должен приблизиться к цене биткойна и отражать его нынешнюю рыночную стоимость. Он ожидает, что инвесторы готовы будут заплатить сверху определенную рыночную премию за удобство хранения и легкость использования, которые предоставляет фонд.

Если инвесторы не готовы платить дорого за акции на открытом рынке, которые предоставляют брокерские компании и банки, они могут выставлять свои ордера по более мелким лотам и с ценой, которая значительно ближе к реальной курсовой стоимости биткойна. Несмотря на то, что это более выгодный вариант, стоит учитывать, что новые выпущенные акции необходимо продержать на руках без продажи минимум год, что делает их интересными для долгосрочных инвесторов, нежели чем для спекулянтов.

Помимо стандартных комиссий при торговле акциями, фонд взимает годовой сбор в размере 2% за хранение. Как отмечают эксперты, это значительно более высокие ставки, чем в других ETF.

Как справедливо отметил вице-президент ETF Trading Solutions в WallachBeth Capital Эрик Мастин, в данном случае инвесторы платят комиссий на 5% больше, чем при покупке биткойнов напрямую на биржах, и при этом присутствуют проблемы установления справедливой цены на относительно неликвидном рынке.

Все, кто видит реальный биржевой курс, видят, что им завышают цену. По-моему, это не слишком честно. Если вы уверены в росте этой валюты и почему-то не можете потратить 30 секунд на создание кошелька, вы действительно заслуживаете 5% комиссионной надбавки.

«Я не сказал бы, что циничен к биткойну, просто считаю такой формат организации торговли криптовалютой неэффективным», – добавил он.

Со своей стороны, фонд считает такой комиссионный сбор вполне обоснованным, отмечая, что как минимум 1% связан с вводом и выводом биткойнов на биржи и торговые платформы. По словам Зильберта, с точки зрения затрат, для клиента это все равнозначно:

Отличие в том, что мы берем все административные вопросы на себя, клиентам не нужно заботиться о сохранности биткойнов, они могут просто следить за своими брокерскими счетами.

Также отмечают, что акции BIT – это титульная ценная бумага, и инвесторы больше защищены, чем если бы они сами заводили биткойн-кошелек или хранили бы свой ключ на листке бумаги.

Основными клиентами Зильберт видит две группы инвесторов: пенсионные фонды и компании по управлению активами. Пенсионные фонды всегда любят инвестировать с налоговыми льготами. До текущего момента они просто не могли инвестировать в биткойн с этими преимуществами. Сегодня многие фонды выразили свою заинтересованность в BIT, так как они получают классический по организации фонд и при этом возможность спекуляций криптовалютой.

Зильберт, говорит, что, учитывая растущую степень распространения информации о Биткойне и его выходе в широкие массы, клиент управляющей компании может в любой момент позвонить им и спросить: «Как мне в это инвестировать?».

BIT также представляет собой идеальный инструмент для инвесторов, которые не хотят рисковать хранением своих средств на биржах (многие из них уже пострадали от скандалов с Биткойн-биржами), как, например, Брайан Келли – профессиональный трейдер и автор книги “Bitcoin Big Bang”, о которой можно почитать тут.

Если вы хотите вложить серьезные деньги в биткойн, вы вряд ли доверите их биткойн-бирже. Фонд дает вам надежность.

Однако если одни люди видят интерес в каком-то сегменте, наверняка найдутся и конкуренты. Например, братья Уинклвосс регистрируют в SEC свой ETF фонд, и сейчас они уже проходят через процедуру финального согласования с регулирующими органами. Их фонд будет торговаться на площадке Nasdaq и планирует разместить около 1 млн. акций с тикером “COIN”.

Келли допускает, что ETF может быть интересен некоторым сегментам инвесторов, которые не хотят работать на внебиржевых рынках, однако он не видит явных преимуществ одной системы перед другой. «Если мы говорим о технических аспектах приобретения биткойнов, то они очень схожи», – сказал он.

Со своей стороны, Зильберт уверен в успехе BIT (наличие преимущества первопроходца), по сравнению с любыми потенциальными конкурентами. «Мы считаем, что гонка уже позади», – говорит он.

Конечной целью фонда, по словам Зильберта, является регистрация акций в SEC и вывод торгов для торгов на NYSE, однако конкретики по этому вопросу он пока не дал.

Источник: coinspot, cnbc

29 КОММЕНТАРИИ

  1. Опять реклама этой финансовой пирамиды на новостном сайте. В последнее время рекламы не мало. Как вы думаете стоит ли вкладывать деньги в эту финансовую пирамиду? Я думаю стоит, так как её рекламируют. Если количество рекламы продолжит расти, то со временем неизбежно начнёт расти курс. Интересно о чём думает правительство америки, почему оно разрешает рекламировать пирамиду.

      • Никто мне ничего не платит. Просто пишу своё мнение я спрашиваю мнение других стоит ли вкладывать деньги в эту пирамиду.

        • По моим прогнозам рухнет лет через 5-10. Рухнет не на все 100%, а на 80-90. Почти нет разницы потеряют ли люди 100% денег или 80-90. Так же не просто будет отгадать момент, когда нужно будет из неё выходить.

        • ты уже вложился в пирамиду «рубль» «россия» «армия»
          вложись и в эту
          вдруг выстелит )))

        • Уже вложился, так как рекламы в последнее время не мало и количество рекламы как мне кажется постоянно растёт. Реклама имеет ключевое значение для любой пирамиды. Если тенденция на увеличение количества рекламы сохранится, то пирамида неизбежно начнёт надуваться. Когда это будет сложно сказать, но я думаю года через 3 максимум она выстрелит до 4000 тысяч. А если реклама пропадёт, то она рухнет. Продавать я собираюсь за 3700.

          Рубль это не пирамида. Это валюта, достаточно плохая из-за не стабильного курса, но всё таки валюта, она хоть плохо, но выполняют функцию денег. А биткойн это чистой воды денежный суррогат.

        • Рубль это не пирaмида. Рубль это деньги, плохие, но деньги. Биткойн это денежный суррогат. Я не вложился ни в какую фиатную валюту и не собираюсь вкладываться. Фиатные валюты не предназначены для сбережений. Только дураки хранят сбережения в фиатных валютах.

        • у тебя зп ближ лет 10 в чем ?
          так что ты уже вложился в рубль
          печалька ?

        • Если зп в рублях это значит, что вложился в рубль в очень слабой степени. Деньги можно сразу вкладывать в что-нибудь. Сейчас я вкладываю все деньги в биткойн, выжидаю цену 3700, как достигнет 3700, то продам почти все биткойны и инвестирую в что-нибудь, скорее всего в недвижимость. У меня будет примерно одна четвёртая часть квартиры которая будет сдаваться квартирантам.

          Вклад в банк под проценты это не вклад в рубли, это инвестиция.

        • Вкладывать без понимания предмета инвестиций, думаю, не стоит.
          чтобы потом не лить крокодильи слезы обманутого вкладчика

        • Пирамида это не инвестиция, это перекладывание денег из чужого кармана.

          Понимаю я эту пирамида. Любая пирамида это риск. Но эту пирамиду рекламируют обильно и я делаю вывод, что это приведёт к надуванию пирамиды.

        • Я понимаю, что такое биткойн. Биткойн это не инвестиция, это перекачка денег из чужого кармана.

      • Kакие ещё бумажные деньги пиpамиды? Не понимаю, что ты имеешь в виду. Практически все бумажные деньги (рубли, евро, доллары, йена итд) это не пиpамида. Доллар это пузырь, но не пиpамида. У меня электронный денежный суррогат (биткойн), и он не в кармане, биткойн не имеет физической формы, его не возможно держать в руках, биткойн это виртуальные цифры. У меня набор виртуальных цифр на флешке (приватный ключ), этот набор цифр позволяет перевести некоторое количество цифр на любой адрес в базе данных биткойна.

        • Только мозг откровенно недалёкого человека может принимать только то, что можно пощупать. Развивайтесь, хотя шансы близки к нулю.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here