Почему Биткойн только сейчас выходит на реальный курс

shutterstock_85692340_feat_bull - копия

Не верьте прогнозам, предсказывающим скорый коллапс Биткойна. Они по большей части основаны на динамике сдувания биткойн-пузыря. Если помните, курс Биткойна вырос на 8500% в 2013 году, чтобы затем упасть на 85% к прошедшему январю. Однако критики неправильно интерпретируют биржевые диаграммы. Все, что они видят — это длительный тренд на понижение, который укрепляет их веру в то, что у Биткойна нет ценности и что его кончина неизбежна. Тем не менее, они упускают из виду несколько ключевых фактов, из-за чего не могут понять, что только сейчас, после сдувания пузыря, курс Биткойна приближается к реальности.

Заблуждения большинства предсказателей

Прежде всего, критики обычно проводят параллели между биткойн-пузырем и печально знаменитой тюльпаноманией, имевшей место в Голландии в 1634-1637 годах. Тогда импортируемые луковицы тюльпанов на какое-то время превратились в популярный спекулятивный актив. Всего за несколько месяцев цены на луковицы выросли на 1500%. Когда некоторые игроки начали выводить деньги с рынка, пузырь лопнул, и менее чем за месяц луковицы подешевели в 100 раз.

Однако биткойн-пузырь не таков. Луковицы тюльпанов почти не имели практической ценности: в конце концов, тюльпаны — это всего лишь красивые цветы. Думается, что правильнее сравнивать курс Биткойна с пузырем на американском рынке недвижимости.

Если вы не в курсе, с 1999 по 2006 год цены на дома в США выросли на 80%. Очевидно, что недвижимость всегда чего-то стоила, но тогда она явно была переоценена. Когда в 2005 году пузырь начал сдуваться, цены постепенно скатились до линии длительного тренда к их истинному уровню. К 2008 году цены на дома были ниже пиковых на 40%, но ненамного отличались от уровня, которого они достигли бы при отсутствии пузыря.

Bitcoin-charts

Что-то похожее происходит и с Биткойном. Снижение его курса гораздо больше похоже на рынок недвижимости США, а не на тюльпаноманию. Дело в том, что у Биткойна, в отличие от луковиц тюльпанов, есть ценность. Достаточно сказать, что он позволяет любым двум сторонам в любых местах мира дешево и быстро переводить деньги без участия банков. На самом деле стартапы только начинают изучать потенциал блокчейна — технологии, лежащей в основе Биткойна.

Что же в таком случае мы видим на диаграммах курса Биткойна? Валюту, которая, подобно недвижимости, пытается определить свою истинную ценность. Однако это не единственная причина, по которой пузырь Биткойна менее важен, чем считает большинство критиков. Другая причина связана с тем, как надувался этот пузырь.

Действительный механизм накачки курса Биткойна

Оказывается, пузырь Биткойна был создан искусственно — по крайней мере, частично. Мы знаем это благодаря исследованиям фирмы WizSec, которая занимается криптовалютной безопасностью. Эксперты WizSec изучают деятельность торгового бота на биткойн-бирже Mt.Gox в период формирования пузыря.

Известный как «Вилли», этот бот создал десятки учетных записей для покупки крупных сумм в биткойнах с регулярными интервалами. Многие из этих записей даже не были подкреплены реальными долларовыми счетами. Иначе говоря, в конце 2013 года курс Биткойна взмыл вверх не из-за увлекшихся спекулянтов, а из-за ботов: только на долю Вилли часто приходилось от 25% до 90% оборота на Mt.Gox.

Вилли впервые появился в сентябре 2013 года, непосредственно перед тем как курс Биткойна начал свой стремительный подъем. Активность Вилли довольно точно соответствует всплескам курса Биткойна.

Конечно, объем торгов на китайских биткойн-биржах тоже вырос в это время, так что нельзя утверждать, что трейдеры «из плоти и крови» не поучаствовали в раздувании пузыря. Однако даже бурный подъем интереса к Биткойну в Китае и близко не смог бы настолько повысить курс Биткойна, если бы не Вилли.

Регулярные сделки бота в конце января 2014 года нарушили нормальный рыночный механизм выявления цены, а когда пузырь лопнул, Вилли начал продавать крупные объемы биткойнов, что ускорило падение. Если бы Вилли не участвовал в торгах, биткойн-пузырь оказался бы гораздо меньше, биржевые диаграммы не выглядели бы так устрашающе, а критикам было бы гораздо сложнее обосновать «смерть Биткойна».

Текущий прогноз курса Биткойна

Чтобы удостовериться, что Биткойн переживет свое пузыристое прошлое, взгляните на его курс за последние два месяца. Достигнув 24 января минимального курса в 177,28 доллара, Биткойн почти добрался до уровня 300 долларов, с которого он начинал 2015 год. Предсказывать курс Биткойна непросто, но этот двухмесячный бычий тренд очень похож на начало восстановления после пузыря. Текущий рост цены Биткойна является наиболее длительным и стабильным, начиная с пузыря 2013 года. Также важно отметить, что даже январский минимум был значительно выше диапазона 90-125 долларов, в пределах которого Биткойн торговался в месяцы, предшествовавшие формированию пузыря.

Если худшие времена Биткойна позади, какие прогнозы можно выдвинуть в отношении его будущего? Имеет ли смысл вкладывать средства в Биткойн при текущем курсе от 290 до 300 долларов?

Чтобы ответить на эти вопросы, несколько компаний попытались определить справедливый курс Биткойна. Так, в прошлом году компания Pantera Capital создала так называемый BitIndex, основанный на активности разработчиков, популярности Биткойна среди продавцов, количестве поисковых запросов в Google и объеме транзакций. На день написания статьи (11 марта) значение этого индекса эквивалентно 370 долларам за биткойн.

Другую формулу для определения настоящего курса Биткойна предлагает ALFAcoins, обработчик биткойн-платежей с Британских Виргинских островов.

Основанная на идеях Бенджамина Грэма, «отца инвестирования на основе ценности», формула ALFAcoins отражает расходы на биткойн-майнинг. ALFACoins публикует свой справедливый курс Биткойна на веб-сайте ALFAquotes. На день написания статьи он равен 496,56 доллара, что на 70% выше текущего рыночного курса.

Выводы. Критики Биткойна предрекают ему гибель, но не обманывайтесь, глядя на график его длительного падения. Пузырь Биткойна во многом похож на пузырь на рынке недвижимости. Торговый бот искусственно задрал курс Биткойна слишком высоко и сделал это слишком быстро. Это означает, что Биткойн ждет не забвение, а восстановление и здоровый рост, основанный на его реальной ценности.

Источник: nasdaq.com



Categories: Биржи, Инвестиции, Курс, Происшествия

Tags: ,

Leave a Reply

18 Комментарий на "Почему Биткойн только сейчас выходит на реальный курс"

Notify of
avatar
АБАЛКИН
Гость
биткоин не сравнивается ни с тюльпанами,ни, тем более с недвижимостью. так как это материальные вещи и в них заложена стоимость. а биткоин-это все лишь цифровые последовательности. никакой стоимости,кроме нарицательной ,то есть назначенной верой самих пользователей,у него нету. и курс может принимать ЛЮБОЕ значение. как возрасти скажет в 100 тыс раз,так и упасть. поэтому ни о каком «истинном» курсе говорить не корректно. курс будет определятся спросомпредложением. если сейчас десяток кошельков из «жирной» сотни выставят на рынок битки, то курс просто обвалится. а если вдруг народу понадобится биткоин для рассчётов за что либо, то курс взлетит нереально. биткоинов то мало,а народу много.)))… Read more »
Анонимно
Гость

по спекуляциям так и есть. Только биток это не только спекуляции, а еще и хорошая платежная система,главное быстро оплачивать,чтобы курс не поменялся. Как бы аналогов в традиционных платежных системах нет,потому ценность не только спекулятивная. Так же можно создавать приложения и сервисы на основе блокчеина биткоина.
Ну и по спекуляциям добавлю: может спекулировать любой, в то время как доступ к торговле акциями эппла,гугла,яндекса,сбербанка далеко не каждому реально.

Анонимно
Гость
биткоин не сравнивается ни с тюльпанами,ни, тем более с недвижимостью. так как это материальные вещи и в них заложена стоимость. а биткоин-это все лишь цифровые последовательности. никакой стоимости,кроме нарицательной ,то есть назначенной верой самих пользователей,у него нету. и курс может принимать ЛЮБОЕ значение. как возрасти скажет в 100 тыс раз,так и упасть. поэтому ни о каком «истинном» курсе говорить не корректно. курс будет определятся спросомпредложением. если сейчас десяток кошельков из «жирной» сотни выставят на рынок битки, то курс просто обвалится. а если вдруг народу понадобится биткоин для рассчётов за что либо, то курс взлетит нереально. биткоинов то мало,а народу много.)))… Read more »
Анонимно
Гость

А ведь дух статьи не противоречит «250 -> 5.05 -> 40K» ?

Анонимно
Гость

Никто не уточнит, когда Вилли начал бузить и когда начались проблемы с withdrawals?

Костя
Гость

Восстановление и рост возможен при отсутствии конкурентов, но нынешнее положение совсем другое.

Анонимно
Гость

Смотрю на капитализацию «конкурентов» и прям слезу пускаю. Где ты увидел «другое положение», кто-то создал что-то новое?

Анонимно
Гость

Костя! Приоткройте завесу — конкуренты в стадии концепции или уже действующие?

Antizvuk
Гость

Почему ни кто не предсказывает появление Вилли 2?

Гость

Как это никто, вот ты первый. И наверняка он уже родился.
И 3 будет, и 33 по-всей вероятности.
Всегда помним грандиозные слова классика:

Пока живут на свете дураки
Обманом жить нам, стало быть, с руки

Kiwi
Гость

Потому что его больше не будет. Эпоха диких бирж уходит. Основные объемы будут торговаться на цивилизованных, типа Nasdaq, а там уже особо не побалуешь, все под надзором кучи комиссий…

Гость

Все правильно, но пока еще рано делать выводы о похожести этих графиков. Пока еще аптренд биткойна не совсем ясен. Вот через полгодика можно уже будет что-то утверждать.

Анонимно
Гость

До снижения вознаграждения майнерам осталось примерно полтора года. Это событие известно участникам рынка. «Отыграно» это событие будет заранее. Все понимают что снижение предложения в 2 раза неизбежно приведёт к росту цены. Если учесть непрерывное вовличение всё новых участников, ралли не за горами.

Гость

Это хорошо, но это фундамент.
А я про теханал.

Анонимно
Гость

Хочу напомнить, что прошлое уполовинивание осенью 2012 никак не отразилось на курсе.

Int
Гость

Отразилось, спустя 3 месяца, январским-февральским ралли.

Анонимно
Гость

А нам траблами на Кипре этот всплеск в школе в чате объясняли…

Анонимно
Гость

Учитывая, что «уполовинивание» тогда вызвало реакцию х10 спустя пару месяцев при в несколько раз меньшем кол-ве абонентов, чем даже сейчас, то очень хочется взглянуть на грядущее «уполовинивание» 🙂

wpDiscuz