ПОДЕЛИТЬСЯ

economic-principles-of-bitcoin

Экономисты Кейнсианской школы утверждают, что дефляционная валюта, чья покупательная способность склонна со временем расти относительно других товаров, негативно скажется на экономике, потому что она создаёт финансовую экосистему, стимулирующую экономические субъекты экономить деньги, нежели инвестировать их в создание рабочих мест и компаний.

Они уверены, что дефляционная валюта стимулирует людей использовать стратегии «купи и держи», из-за уверенности последних в том, что валюта завтра будет стоить больше, чем сегодня. Склонность к накоплению, в свою очередь, приведет к снижению процентных ставок и увеличению количества долгосрочных инвестиций. Это снижает скорость обращения денег в экономике, или скорость, с которой деньги меняют своих владельцев. Здоровой экономике присуща высокая скорость денежного обращения, а следовательно, её снижение нежелательно.

Сторонники Австрийской школы экономики, напротив, не считают дефляцию негативным явлением, утверждая, что она имеет место быть на всех стадиях производства, и предприниматели получают от неё выгоду. В результате, нормы прибыли остаются неизменными, меняются лишь числовые величины. Другими словами, в дефляционной среде цена на товары и услуги падает, но в то же время пропорционально падает и стоимость производства этих товаров и услуг. Получается, что итоговая прибыль остаётся прежней.

Биткойн со всей уверенностью можно назвать дефляционной валютой, так как его денежная масса не может быть расширена. Давайте попробуем разобраться, что из этого вытекает.

Дефляционная валюта может в некоторой степени стимулировать её накопление, однако создаётся также эффект отложенного удовлетворения. Сделайте работу сейчас и пожните плоды позже. Инфляционная валюта, напротив, поощряет немедленные, необдуманные а порой и вовсе не нужные траты. Дефляционная валюта стимулирует выполнять работу сегодня, чтобы завтра заработанные деньги уже работали на тебя. Таким образом, покупательная способность денег, полученных за прошлый труд, будет расти: чем раньше вы взялись за работу и чем больше вы её сделали, тем большей будет ваша выгода. С инфляционными валютами такой стимул отсутствует, так как покупательная способность оплаты вашего труда неуклонно снижается с ходом времени. На примере США, если брать за основу официальный темп инфляции, за 20 лет заработанные деньги потеряли бы примерно половину своей стоимости.

bitcoin-money-supply
График увеличения денежной массы Биткойна с течением времени

Пользователи Биткойна (как и любой другой валюты), даже будучи уверенными в том, что покупательная способность их денег будет со временем увеличиваться, по-прежнему будут тратить часть своих средств на еду, жильё и другие товары, необходимые для элементарного выживания. Ни один человек не поставит своим приоритетом рост капитала любой ценой, отметая свои основные и жизненно важные потребности. Расс Робертс, профессор экономики в Университете Джорджа Мейсона, говорит:

“Наличие системы контроля за нарастанием денежной массы есть то, что отличает Биткойн от любой другой фиатной валюты».

Следствием этого, вероятно, будет медленная и устойчивая дефляция на фоне всё замедляющегося роста количества биткойнов в обращении. И, по словам Робертса, «в современной экономике это считается очень деструктивным явлением, в основном потому что этого никто не ждет». Но, по его личному мнению, негативные последствия дефляции не применимы к экономике, где она ожидаема:

«В Биткойн-мире каждый будет ожидать этого, каждый будет готов к тому, что на сегодняшнюю зарплату завтра он сможет позволить себе больше».

Дефляционные валюты не доминируют, потому что, будучи таковыми, они будут увеличивать стоимость долга, и это является одной из причин, почему денежная масса, поддерживаемая долгом, будет не устойчива в долгосрочной перспективе. Неудержимая дефляция, или, как её еще называют, дефляционная спираль, приведет к краху экономики при нынешней системе частичного банковского резервирования. Однако в Биткойн системе деньги не являются долгом, а являются активом.

Block Reward Era BTC/block Year Start BTC BTC Added
0 1 50.00000000 2009 0.00 10500000.00000000
210000 2 25.00000000 2013 10500000.00 5250000.00000000
420000 3 12.50000000 2016 15750000.00 2625000.00000000
630000 4 6.25000000 2020 18375000.00 1312500.00000000
840000 5 3.12500000 2024 19687500.00 656250.00000000
1050000 6 1.56250000 2028 20343750.00 328125.00000000
1260000 7 0.78125000 2032 20671875.00 164062.50000000
1470000 8 0.39062500 2036 20835937.50 82031.25000000
1680000 9 0.19531250 2040 20917968.75 41015.62500000

До тех пор, пока их масса контролируется, число биткойнов внутри системы предсказуемо. Как мы все знаем, добыча новых биткойнов постепенно замедляется с уменьшением награды за блок. Это, наряду с ограничением числа максимального числа биткойнов в системе, и есть основной драйвер дефляции этой криптовалюты. К 2040 году будет добыто примерно 99% всех доступных биткойнов.

Скорость денежного обращения

Заглядывая вперед, представим ситуацию, что Биткойн-экономика и его технология уже достаточно широко представлены в обществе. В этом случае мы увидим, что скорость обращения этих денег значительно превосходит скорость обращения традиционных валют. Всё из-за того, что реализуемый Биткойном метод платежей обладает очень низким «коэффициентом трения», что разительно отличает его от бумажных денег. Именно это обуславливает высокую скорость совершения транзакций. Прелесть этого низко-фрикционного метода платежей в том, что он устраняет задержку между моментом оплаты и моментом подтверждения получения платежа. Более нет нужды ожидать 2-5 рабочих дней, нет риска блокирования аккаунта или людского фактора. С этой повышенной скоростью денежного обращения отсталые экономики получат надежный и быстрый «финансовый трубопровод» к экономикам развитых стран, и это поможет первым укрепить свои позиции и выйти из стагнации. Этот «трубопровод» для заключения сделок приведет к тому, что бизнес можно будет вести «со скоростью мысли». Биткойн значительно ускорит денежное обращение, предоставляя возможность мгновенной передачи прав собственности (ценности) по цифровым каналам без каких-либо бюрократических, технических, политических и любых иных мыслимых проволочек.

Экономические принципы встроенные в Биткойн-экосистему, принципиально меняют правила игры в финансовой и многих других сферах. По своей архитектуре Биткойн является дефляционной валютой с ограниченной денежной массой в 21 миллион штук. Более того, скорость поступления денежной массы в систему заранее известна. Ни для одной валюты 20 века не была известна скорость поступления денежной массы с такой потрясающей точностью. Возможно, самым главным свойством Биткойна является то, что его денежная масса не опирается на долг. Биткойн, в противовес нынешней фиатной системе, является товарным активом. В совокупности эти факторы делают Биткойн революцией в сфере финансов, и поэтому стадия постепенного принятия Биткойна массами будет проходить очень бурно.

Источник: diginomics

12 КОММЕНТАРИИ

  1. Главный ответ все же не дан.

    Создание денег — такой же бизнес. Самые лучшие деньги — самый ликвидный товар. Просто товар с нужными, виртуальными, свойствами.

    Все же прочие валюты страдают от одного большого изъяна — они достигли ликвидности, но ценой постоянного обесценивания, зависимости от правительств, от желаний толпы начать войну из-за вражеского цвета штанов.

    Дефояционная модель естественна. Вокруг нет ни одного товара, на который бы она не действовала, кроме Денег. Это неправильно, очевидно же. Поэтому экономика так извращенна, с миллионами посредников, зависимостей от мнения толпы и т.д.

    Всем адекватным людям это понятно, но проблема всегда была в том, что у золота, обладавшего частью нужных свойств, не было возможности:
    1. Бесконечно делиться на более мелкие части.
    2. Перелетать из кармана в карман с наибольшей скоростью.

    И эта проблема была не решаема. Намного легче просто допечатывать бумагу или дописывать нули, чем сделать деньги чисто математическими, виртуальными.

    И с появлением компьютеров и интернета к этому пришли. 99% всей денежной массы сейчас виртуально, цифры просто перемещаются со счета на счет. Проблема с этим была решена, и даже появилась дефляция в ЕС, цены стали падать за счет продолжающейся оптимизации бизнес-процесса предпринимателями.

    Т.е. в принципе банковская система пришла к тем же деньгам, что и должна была придти, раз такая возможность появилась.

    Чем же лучше биток?

    Он автоматизирован. Просто его время пришло, вот и все. Так происходят эволюция всего на свете. Набирается критическая масса и следует Прокол старой парадигмы, зарождение новой.

    Биткоин это такая же банковская система по своим свойствам, тут была речь шишки из ФРС, но в отличии от банков, где сидит куча бездельников, биткоин автоматизирован и решает проблему Международных денег, которую банковская сфера решить не может.

    Слишком уж правители своенравны в каждой из стран, грозятся друг другу платежи отключить, товар не поставь, эмбарго ввести и т.д. Все это постоянно сказывается на валюте, нужно за этим следить и вовремя подкручивать курс, в глобальной же экономике событий накопиться столько, что никто не будет в состоянии понять, что и куда крутить.

    Остается только Невидимая рука рынка и децентрализованная криптовалюта, за этим будущее.

  2. Статья здоровская! Немного прояснила в мозгах почему дефляция это не обязательно зло.
    Дефляция единственно что меня смущает в битке, все остальное просто супер!

    Консультировался со знакомым: доктором экономических наук, так вот он не дал мне точного ответа на прямой вопрос: дефляция это хорошо или плохо.
    Он сказал: «нас все время учили что для нормального развития должна быть небольшая, контролируемая, инфляция, но это только потому что все наши учителя просто никогда не видели вживую другой экономики, кроме как основанной на инфляции…»

    В общем, положа руку на сердце, официальная экономическая наука толком не знает как общество и экономика будет развиваться в условиях четкой и абсолютно прогнозируемой дефляции.

    А оксюморончик прикольный: «стадия постепенного принятия Биткойна массами будет проходить очень бурно» 🙂

    • меня также как и Вас волновали и волнуют подобные вопросы. К некому законченному мнению о дефляционной экономике я пока не пришел, но кое-какие мыслишки все же есть:
      1. Инфляция в глобальном плане несомненно побуждает на необдуманные, излишние и поспешные траты и это не есть гуд. Как известно, любое решение принятое в спешке, хуже просчитанного и взвешенного. В масштабах мировой экономики это означает, что инфляция подстёгивает все экономические субъекты от мала до велика принимать решения в излишней спешке и под давлением. Хочу подчеркнуть, что спешка это не только минуты и часы. Для некоторых крупных субъектов экономики, спешка может измеряться годами и даже десятилетями.
      2. Инфляция поощряя эту гонку трат, способствует повторяющимся кризисам перепроизводства и, в конечном итоге, бездумной растрате ресурсов планеты и людских трудо-сил. Фактически это одна из основных причин, почему люди работают от зари до зари, не видя ничего кроме своего рабочего места. Львиная доля результатов этого труда потом попросту выбрасывается на помойку.
      3. Дефляция же способствует спокойным и обдуманным тратам, а также СТРАТЕГИЧЕСКОМУ накоплению ресурсов. Приведу пару примеров. Вот недавно все мы были свидетелями падения рубля по отношению к доллару. Как следствие, неминуем скачек инфляции. На что это побудило людей? Все разом достали свои накопления и побежали покупать ненужное им до этого барахло, ведь иначе некоторый % денег попросту будет съеден инфляцией. Т.е. между «потерять часть денег» или «купить не нужного барахла» люди резонно выбирают второй вариант. А теперь давайте подумаем, а что если бы первая опция была бы «ничего не терять, а возможно даже заработать»? Вот это я и называю стратегическим накоплением ресурсов. При прочих равных, такой расклад способствует концентрированию части ресурсов у добросовестных и толковых субъектов экономики (это в корне другая ситуация от той, что существует сейчас, когда зачастую ресурсы концентрируются из-за работы механизмов обкрадывания. Инфляция — скрытый налог, посредством которого и происходит это несправедливое распределение. Кто бы что не говорил, источником инфляции ВСЕГДА является печатание денег. Все остальные причины — лишь следствие этой. Таким образом, какая то часть общества работает в поте лица, но априори вынуждена делиться результатами своего труда с другой частью общества, которая контролирует печатание денег).
      4. Масштабные проекты, значительно улучшающие жизнь общества, а также что то прорывное и инновационное, всегда требуют на реализацию большое количество ресурсов. Концентрирование ресурсов в «правильных руках» будет приводить к ситуации, когда вышеупомянутые масштабные проекты станет проще финансировать. Банальный пример: чтобы профинансировать покупку квартиры, можно долго и упорно откладывать часть зарплаты, а потом обнаружить, что пока откладывал, часть денег съела инфляция. Вот таким образом, поддерживая инфляцию, банковская сфера создаёт спрос на кредиты, в конечном итоге получая власть над хоз. субъектом. Экстраполируйте тоже самое на большие проекты, скажем строительство инфраструктурных проектов, космические программы и т.д. Все тоже самое, только масштаб разный.
      Этот эффект можно найти где угодно. Наследование например. Вы всю жизнь хорошо работали, нажили добра. Как сохранить и передать след. поколению? Недвижимость? Не так уж и надежно, если хорошо поразмышлять. Нужен некий актив который сохранял бы свою покупательную способность на протяжении веков и тысячилетий. Вот это был бы настоящий прорыв. Всё остальное — лишь пыль в глаза, пускаемая банковской системой.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ