Действительно ли Россия готова к новому кризису?

no-moneyПосле кризиса 2008-2009 годов российская экономика вернулась к прежней модели роста, которая, как многим было понятно, ведет в тупик. Поэтому неправильно говорить, что мы готовы к кризису, как заявил президент Путин. Как раз наоборот, мы этот кризис всесторонне подготовили.

Цены на нефть ушли ниже психологического рубежа $80 за баррель, после чего рынок отреагировал на это событие самым мощным однодневным падением – почти 3,5% цены барреля были потеряны в один день. Непрекращающееся падение цен продемонстрировало, что оптимистические предположения о том, что цена удержится на рубеже $80–85, были скорее мечтанием. И цена нефти, возможно, еще далека от дна — некоторые наблюдатели утверждают, что и 60 долларов за баррель далеко не предел.

brent

Это почувствовали все. В один день тон резко сменился. Владимир Путин, еще месяц назад объяснявший, почему цены не могут упасть ниже $90 долларов за баррель, начал успокаивать народ, заявив, что нефть вообще не важна, а российская экономика готова даже к катастрофическому падению цен.

Однако позволим себе и на это его новое заявление взглянуть критически.

Международные резервы Банка России составляли на 7 ноября 2014 года $421 млрд. Это внушительная цифра. Однако всего только с 1 октября – за пять недель – эти резервы, несмотря на все попытки Банка России «отпустить» рубль, сократились на 32 млрд. И это при том, что бивалютная корзина обесценилась за тот же период на 19%. Собственно, весь октябрь в России уже бушует кризис, с которым правительство пытается справляться не столько экономическими мерами, сколько пропагандистскими – его попросту замалчивают как могут, пытаясь усыпить бдительность населения успокоительными заявлениями.

Бросим взгляд на более широкую картину. Накануне прошлого кризиса, в начале августа 2008 г. резервы Банка России составляли рекордные $598 млрд. За следующие 7 месяцев они сократились на $220 млрд (дно – 2 неделя марта 2009). Однако за 2010-2013 годы, благодаря тому что цены на нефть взлетели до исторических максимумов, Россия получила беспрецедентный рост доходов от экспорта — основную часть которых составляют как раз доходы от нефти и газа — на 30% больше, чем за пять предкризисных лет (2004 – 2008). При этом резервы ЦБ достигли $545 млрд к сентябрю 2011 года (так и не превысив докризисные) и… перестали расти.

К марту 2014 года, который теперь много значит в российской истории, они сократились на $50 млрд, несмотря на то, что цены на нефть оставались на рекордных уровнях за всю историю нефтяной эры. С марта по начало сентября, когда цены на нефть ушли ниже отметки $100, резервы сократились еще на $30 млрд. То есть к кризису, связанному с падением цен на нефть, мы подошли, имея на $100 млрд меньше, чем перед прошлым кризисом — при этом находясь в гораздо более благоприятных внешнеэкономических условиях.

Но это еще только половина истории. На начало прошлого кризиса российские резервы превышали размер совокупного российского внешнего долга примерно на 10% (долг составлял $540 млрд). Сейчас мы подошли к нефтяному кризису с размером долга, в полтора раза превышающим наши международные резервы ($731 млрд на начало июля и $678 млрд на 1 октября). При этом, ввязавшись в борьбу за Украину, российское руководство предусмотрительно перекрыло возможности рефинансирования этого долга. Около $300 млрд надо будет выплатить только за два следующих года, что равняется 70% имеющихся валютных резервов. Поскольку рефинансировать их не удастся (спасибо санкциям), выплачивать их так или иначе придется из резервов. То есть, с учетом необходимости возврата долгов, валютных резервов у России считайте, что нет.

Почему так получилось? Оставим в стороне украинские авантюры. Но почему так вышло, что на фоне рекордных доходов от энергетического экспорта в нынешнем цикле международные резервы России не росли (с конца 2011 года), а внешний долг, напротив, с 2012 года рос ускоренными темпами? Еще в начале 2012 года он составлял $545 млрд, т.е. как в начале кризиса 2008 года, а к июлю 2014 года уже $731 млрд.

Что особенно замечательно, чистый отток капитала в том же периоде (2010 – первый квартал 2014, т.е. до Крыма) составил $276 млрд. По итогам предыдущего «нефтяного бума» 2004-2008 годов совокупный приток-отток капитала был практически нулевым.

Так что санкции — вовсе не источник наших проблем. Напротив, санкции оказались едва ли не самым полезным экономическим действием для российской экономики за последние годы. Если бы не санкции, то российский внешний долг не уменьшился бы на $50 млрд, а увеличился бы на уже привычные $90 млрд в год. Причем, все эти деньги мы бы еще до конца года увидели в цифрах чистого оттока.

Можно, кажется, сказать так: Россия задолго, не меньше чем за пять лет, начала готовиться к тому, чтобы быть неготовой к новому нефтяному кризису.

Хотя еще в 2009 – 2010 году российские экономисты сформулировали практически консенсусное мнение: прежняя модель экономического роста за счет роста внутреннего потребления больше не сработает (это была основная идея созданной тогда знаменитой «Стратегии-2020»), Россия же вернулась к этой модели, стимулируя внутреннее потребление за счет внешних займов.

Причем эти займы были сопоставимы с исходящим потоком капитала. Иными словами, прибыль из экономики выводилась и замещалась заемными средствами. И это по-своему логично. Как показало дело ЮКОСа, любой актив в России может быть отнят. И единственный способ защитить его – превратить его в убыток. Можно занимать деньги либо у государства, либо за рубежом, а любую прибыль выводить в безопасную юрисдикцию, оставляя на «российской» стороне только долги — если размер долга приближается к размеру стоимости актива, то он в относительной безопасности от государственного грабежа или близких к государству хищников в погонах и без.

Дело ЮКОСа показало: в России не имеет смысла управлять прибылями, но имеет смысл и весьма выгодно управлять убытками. Все дальнейшие действия госвласти в России, все атаки рейдеров в погонах на частные компании, все ужесточения и запреты, все законотворчество направленное на всемерное усиление госконтроля за экономикой, правоту этой оценки только подтвердили.

Очень грубо, можно сказать так. В посткризисном периоде Россия вернулась к прежней модели роста, про которую известно было, что она ведет в тупик. Инвестировались в этот тупиковый проект в посткризисном периоде либо государственные, либо занятые за рубежом средства. Любая частная прибыль из страны выводилась. Ну а долг никуда не делся — он сидит теперь в наших резервах.

Поэтому неправильно говорить: мы готовы к кризису. Правильно говорить: мы его всесторонне подготовили.

По материалам: RBC

Другие статьи по теме:



Categories: Политика, Россия, Экономика

Tags: ,

Leave a Reply

24 Комментарий на "Действительно ли Россия готова к новому кризису?"

Notify of
avatar
trackback
На рублевой зоне | Bit•Новости

[…] Однако быстро нашлись и другие желающие поучаствовать в укрощении «спекулянтов», якобы атакующих рубль. Для начала, директор Службы внешней разведки Михаил Фрадков обвинил в падении рубля иностранные инвестиционные фонды, правда, умолчав о возможных способах борьбы с ними. Жаль, что главный разведчик страны не отрапортовал сразу о том, что все иностранные инвестиционные фонды в России полностью обезврежены и валютный рынок может спать спокойно. Это было бы сильным ходом, в борьбе за привлечение в страну иностранных инвестиций в условиях их катастрофического сокращения и бегства капитала. […]

trackback
Россия и Украина ополчились на биткойн на фоне девальвации | Bit•Новости

[…] Действительно, недавнее исследование журнала Форбс показало, что все серьезные биткойн-бизнесы российского происхождения предпочитают регистрироваться и развиваться за рубежом. Таким образом, Россия продолжает давнюю традицию выталкивания технологических инноваторов, активных предпринимателей и частного капитала за границу. […]

trackback
Кто виноват в резком падении российской валюты? | Bit•Новости

[…] числе необходимо привлечение денег россиян, сегодня «бегущих» за границу. Ведь деньги выводят в основном из страха перед […]

trackback
Страна переходит на военный бюджет | Bit•Новости

[…] оптимистично. Поскольку экономическая реальность может оказаться хуже даже самых мрачных прогнозов, расплачиваться за […]

Вука
Гость

Слишком все раздуто.
Кризис в Ваших умах поселился с первым словом о нём в СМИ.
Слово это должно быть запрещено к произношению, на Государственном уровне!

Дракорекс
Гость

А еще лучше язык сразу вырывать паршивцам, которые его произнесут. И цифру 5 заодно на лбу каленым железом выжигать, чтобы дрожала пятая колонна окаянная.

Внесите эту законодательную инициативу в Государственную Думу, они такого рода законов сейчас за полдня но четыре штуки принимают.

Вука
Гость

Так а если сидеть вот тут и вякать друг на друга, еще не таких закончиков придумают. Ваше Благородие, умным кажется только здесь, на бумажке, так сказать. Потому что Духу хватает только по клавишам клацать)))))). Откланиваюсь

eug
Гость

Не все сразу. Дайте время. Средний класс как всегда опускают в первую очередь. Ну а когда уже и до пролетариев дойдет, что их кинули, вот тогда и аврора будет.

at
Гость
Эти самые «хапуги» провели вам интернет и дали возможность писать сюда всякую галиматью, качать на халяву террабайты того, что стоит миллиарды на Западе и вы еще канючите? Радуйте, что ваши никчемные задницы не поимели в 90-х, вы не сели и вас не убили. Природа не прощает ошибок. Одна ранка в джунглях и вы труп. А эти «хапуги» вас кормят, поят и дают развлекаться на всю катушку, хотя в принципе стоило бы отпустить курс рубля и посмотреть, как вы, Мега Эффективные МенеджерЫ, сдохните с голоду и будете молить Царя-батюшку пожалеть вас и дать хоть крошку хлеба. Раз такие умные — создавайте… Read more »
Сергей
Гость
Интернет мы провели себе сами, объединившись в локальные сети, потом его скорость постоянно росла благодаря честной конкуренции частных провайдеров, а государственный ростелеком (самые хапуги именно там) пришёл последним. Нынешняя власть просто не догадалась этому помешать в своё время, а сейчас они бы с радостью вообще интернет отменили. Собственно, деятельность роскомнадзора уже привела к тому, что нормально пользоваться интернетом у нас можно только через иностранный VPN. Развивать бизнес в России никакого желания нет, потому что придётся постоянно делиться прибылью со всякими проверяющими паразитами, а теперь ещё и непомерные налоги введут. Кормят и поят нас те частные бизнесмены, которых не успели задушить,… Read more »
eug
Гость
Отучаемся говорить за всех и всех стричь под одну гребенку. А то знаете-ли, можно и в ряшку когда-то получить. Хапуги пальцем о палец не ударили чтобы провести хоть кому-то интернет. Это сделал бизнес. Хапуги рассматривают население в лучшем случае как электорат. С электоратом надо возиться. Законы всякие придумывать, олимпиады и крымнаш — чтоб отвлекать от главного — распила денег от продажи природных ресурсов. С учетом специфики проведения последних думских и президентских выборов, скоро и электорат можно будет эмулировать. Высказывание Маргарет Тэтчер о достаточности населения в России в размере не более 15 миллионов для обслуживания буровых на крайнем севере, хапугами вполне… Read more »
cryptomanyak
Гость
Если я усну и проснусь через сто лет и меня спросят, что сейчас происходит в России, я отвечу: пьют и воруют… Чего-то хотелось: не то конституции, не то севрюжины с хреном, не то кого-нибудь ободрать. Во всех странах железные дороги для передвижения служат, а у нас сверх того и для воровства. Когда и какой бюрократ не был убежден, что Россия есть пирог, к которому можно свободно подходить и закусывать? Салтыков-Щедрин.
Александр Петров
Гость
Главный источник нынешних экономических проблем, это беспросветная некомпетентность множества людей как у власти, так и у руля многих компаний. Той категории, которой все досталось практически бесплатно (в ходе прихватизации и пресловутого рейдерства), и поэтому не имеет объективной самоценности — подоить и выбросить отличный план. Как говориться хватай что можешь, руби тему. В сталинскую эпоху, решения нынешнего правительства было-бы разделено следователями на две половины: недопустимая глупость и намеренное вредительство-саботаж, с одинаковым исходом для чиновников — высшая мера. А сейчас полностью инвертированная реальность: вседозволенность и отсутствие минимальной ответственности за ошибки: за экономические преступления осуждают в основном мелочь, в то время как многомиллиардные… Read more »
Anon
Гость
Экономика которая строится только исходя из торговли народным сырьём, обречена на крах. А когда бывшие работники партии КПСС меняют ярлыки и костюмы на новую форму и имя «единоросы» это говорит о том, что паразиты, безболезненно выработали резистенцию к быстро меняющемуся миру, но привычка присосавшись пить кровь у народа, никуда не делась. Зачем им развивать собственное производство и пытаться по их мнению «окультурить быдло». Проще, обустраивать собственый быт, покупать недвижимость за бугром, яхты и строить себе котеджи с золотыми унитазами. Каждый из них живет по принципу — «За мной хоть потоп». По этому, ни о каком развитии не может быть и… Read more »
user
Гость

«технологии в виде 3D принтеров и роботов» Вот как раз таки эти технологии и позволят сосредоточить все средства производства в руках очень не большего круга лиц, обесценя труд простого рабочего.

Александр Петров
Гость

Так уже было исторически, даже вылилось в восстание Луддитов. Это цена прогресса и её нужно платить в том числе перестройкой экономической парадигмы. Вот вы что-бы сейчас предпочли, занятых низкопроизводительнным ручным трудом миллионов пролетариев, и супервысокие цены на все (скажем квадратный метр ткани = 15000 рублей), или нынешние реалии истекающие уже из свершившейся автоматизации? По мне так технический прогресс вымывает рабство, а вот вопрос распределения средств производства уже решается в другой плоскости (вплоть до повторения событий 1917-1918).

Магроби
Гость

Вы знаете, не всегда и не во всем. Например современное общество в массе своей тупеет, отнюдь не все, но эффект массовый, на фоне технического прогресса, отсутствует постоянное осмысления жизни, происходит залипание в мобилы, и прочие гаджеты и приспособления. И в этом последствии, технический прогресс не вымывает рабство, а наоборот, усугубляет его, так как человек неразумный — раб.

Анонимно
Гость

Простому рабочему, если он является «человеком», а не животным, придётся все таки использовать свои мозги, а не только шапку на голове носить.

Гость

Пару поколений нужно еще вымереть, одновременно налаживая правильную образовательную политику молодежи и правильно социо-культурные связи. С постановкой правильных приоритетов в жизни еще смолоду. Взрослое поколение должно само переориентироваться на новую систему и отказаться от старой, засунув свои комплексы и понты в одно место.
Начинать перестраивать общество нужно с самого рождения человека. Иначе принцип «за мной хоть потоп» будет жив еще долго, очень долго. За эти 25 лет, прошедшие после конца СССР сделано в этом плане достаточно много, это заметно. Но явно еще недостаточно.

Анонимно
Гость

Опять нагнетаете…

Анонимно
Гость

Проснись… Это уже реальность.

wpDiscuz