Карточный домик американской экономики

10
ПОДЕЛИТЬСЯ

0b5f6779f43eБанки, за­ни­ма­ю­щи­е­ся опе­ра­ци­я­ми с дра­го­цен­ны­ми ме­тал­ла­ми (в первую оче­редь JP Morgan, HSBC, Barclays, UBS и Deutsche Bank, дей­ствуя, по всей видимости, в ка­че­стве аген­тов ФРС, с сен­тяб­ря 2011 года по­сле­до­ва­тель­но сби­ва­ют цену зо­ло­та. Низ­кие цены на зо­ло­то за­щи­ща­ют США от роста долговой нагрузки.

Почему так происходит, несмотря на растущий спрос?

Все дело в том, что цена на зо­ло­то уста­нав­ли­ва­ет­ся не на рынке. Никто не по­ку­па­ет зо­ло­то фи­зи­че­ски и не уно­сит его домой. Цена опре­де­ля­ет­ся в ре­зуль­та­те фью­черс­ных спе­ку­ля­ций, когда став­ка де­ла­ет­ся на рост или па­де­ние сто­и­мо­сти. Прак­ти­че­ски все став­ки, сде­лан­ные на фью­черс­ном рынке, по­га­ша­ют­ся день­га­ми, а не зо­ло­том. Таким об­ра­зом, опре­де­ле­ние цены про­ис­хо­дит вне фи­зи­че­ско­го рынка.

Де­неж­ные рас­че­ты де­ла­ют воз­мож­ным су­ще­ство­ва­ние огром­но­го ко­ли­че­ства фью­черс­ных кон­трак­тов, не по­кры­тых фи­зи­че­ски­ми за­па­са­ми, так на­зы­ва­е­мое «бу­маж­ное зо­ло­то». Его можно вы­бро­сить на рынок, когда пред­ло­же­ние осла­бе­ва­ет. Уве­ли­че­ние пред­ло­же­ния бу­маж­но­го зо­ло­та сни­жа­ет цену фью­черс­ных кон­трак­тов, и уже за об­ра­зо­вав­шу­ю­ся цену можно ку­пить на­сто­я­щее зо­ло­то в слит­ках.

Из-за того, что цена на зо­ло­то опре­де­ля­ет­ся на рынке бумаг, где нет огра­ни­че­ний на объем кон­трак­тов, она про­дол­жа­ет па­дать при рас­ту­щем спро­се, ко­то­рый обес­пе­чи­ва­ет Азия, осо­бен­но Китай, и Мо­нет­ный двор США без уста­ли пе­ча­та­ет зо­ло­тых и се­реб­ря­ных орлов. За­па­сы ме­тал­ла ис­то­ща­ют­ся, а цены на зо­ло­то и се­реб­ро — вот парадокс! — па­да­ют день ото дня.

Един­ствен­ная при­чи­на этому — уста­нов­ле­ние цены не на ре­аль­ном рынке, а в ходе спе­ку­ля­ций бу­маж­ны­ми обя­за­тель­ства­ми, ко­то­рые можно вы­пус­кать без огра­ни­че­ний.

Ки­тай­цы, рус­ские и ин­дий­цы очень рады, что аме­ри­кан­ские вла­сти все де­шев­ле про­да­ют им все боль­шее ко­ли­че­ство зо­ло­та. Этот рынок с нере­аль­ны­ми це­на­ми очень нра­вит­ся по­ку­па­те­лям слит­ков и вла­стям США, ко­то­рые за­ин­те­ре­со­ва­ны в за­щи­те дол­ла­ра от рас­ту­щих цен на дра­го­цен­ный ме­талл.

Чест­но­му же че­ло­ве­ку может по­ка­зать­ся, что несов­ме­сти­мость вы­со­ко­го спро­са при огра­ни­чен­ном пред­ло­же­нии с па­де­ни­ем цен долж­на вы­звать ин­те­рес эко­но­ми­стов, фи­нан­со­вых СМИ, ре­гу­ли­ру­ю­щих ор­га­нов и ко­ми­те­тов Кон­грес­са.

Где груп­по­вые иски зо­ло­то­до­бы­ва­ю­щих ком­па­ний про­тив ФРС про­тив бан­ков (ее аген­тов) и всех осталь­ных, кто дей­ству­ет про­тив ин­те­ре­сов до­бы­ва­ю­щей от­рас­ли, играя на по­ни­же­ние зо­ло­та необес­пе­чен­ны­ми бу­ма­га­ми? Ма­ни­пу­ли­ру­е­мые рынки, осо­бен­но в со­про­вож­де­нии ин­сай­дер­ской ин­фор­ма­ции, неза­кон­ны и со­вер­шен­но неэтич­ны.

Необес­пе­чен­ная игра на по­ни­же­ние вре­дит ин­те­ре­сам до­бы­ва­ю­щих ком­па­ний. Когда цена на зо­ло­то упала ниже $1200 за унцию, мно­гие шахты стали нерен­та­бель­ны­ми и были за­кры­ты. Шах­те­ры ока­за­лись на улице, а ак­ци­о­не­ры по­те­ря­ли день­ги. По­че­му это про­ис­хо­дит, и никто ни­че­го не де­ла­ет?

Дело в том, что по­ли­ти­че­ская и фи­нан­со­вая си­сте­ма США пре­ступ­на и про­ни­за­на кор­руп­ци­ей. По­ли­ти­ка ФРС, вклю­чая ма­ни­пу­ли­ру­е­мые цены на зо­ло­то и предо­став­ле­ние лик­вид­но­сти для бир­же­вых спе­ку­ля­ций, на­но­сит вред аме­ри­кан­ской эко­но­ми­ке и де­сят­кам мил­ли­о­нов граж­дан США в ин­те­ре­сах че­ты­рех бан­ков-ги­ган­тов, за­щи­щен­ных от по­след­ствий соб­ствен­ных оши­бок и пре­ступ­ле­ний. Такое от­кро­вен­ное ис­поль­зо­ва­ние го­су­дар­ствен­ной вла­сти в част­ных ин­те­ре­сах не знает при­ме­ров в ис­то­рии. Ви­нов­ные долж­ны быть аре­сто­ва­ны и пре­да­ны суду, и им дол­жен быть предъ­яв­лен иск о воз­ме­ще­нии ущер­ба.

Ра­бо­чая груп­па по фи­нан­со­вым рын­кам, Ста­би­ли­за­ци­он­ный фонд, ва­лют­ные свопы, по­ли­ти­ка ФРС, за­куп­ка фью­черсов S&P — всё это вла­сти США ис­поль­зу­ют для под­держ­ки ис­кус­ствен­но­го об­мен­но­го курса дол­ла­ра и для обес­пе­че­ния лик­вид­но­сти, необ­хо­ди­мой для под­дер­жа­ния таких цен на акции и об­ли­га­ции, ко­то­рые при­во­дят к тому, что люди по­лу­ча­ют от­ри­ца­тель­ную ре­аль­ную до­ход­ность на свои сбе­ре­же­ния.

Аме­ри­кан­ские вла­сти со­зда­ли фи­нан­со­вую си­сте­му, не име­ю­щую ни­ка­кой связи с ре­аль­но­стью. Когда они боль­ше не смо­гут удер­жи­вать этот кар­точ­ный домик, про­изой­дет кол­лапс.

Эта шат­кая кон­струк­ция была воз­ве­де­на кор­рум­пи­ро­ван­ны­ми го­су­дар­ствен­ны­ми и част­ны­ми струк­ту­ра­ми при по­соб­ни­че­стве эко­но­ми­стов и по­пу­сти­тель­стве неком­пе­тент­ной фи­нан­со­вой прес­сы. Ко­рень про­бле­мы — ру­ко­во­ди­те­ли горст­ки ме­га-бан­ков, за­ни­ма­ю­щие долж­но­сти в Каз­на­чей­стве США, Фе­де­раль­ном ре­зерв­ном банке Нью-Йор­ка и в ре­гу­ли­ру­ю­щих фи­нан­со­вых ор­га­нах США. Свой кон­троль над го­су­дар­ствен­ной по­ли­ти­кой они ис­поль­зу­ют, чтобы за­щи­тить себя и свои ор­га­ни­за­ции от по­след­ствий сво­е­го же без­от­ветcтвен­но­го по­ве­де­ния. Сред­ства для этой за­щи­ты бе­рут­ся из кар­ма­нов про­стых аме­ри­кан­цев. И цена по­сто­ян­но рас­тет.

С чем связан последний срежиссированный обвал цен?

1. Финал программы количественного смягчения

Фе­де­раль­ная ре­зерв­ная си­сте­ма своим объ­яв­ле­ни­ем об окон­ча­нии ко­ли­че­ствен­но­го смяг­че­ния по­вы­си­ла курс дол­ла­ра. Дей­ствия ФРС смяг­чи­ли на­рас­та­ю­щее в мире бес­по­кой­ство по по­во­ду сто­и­мо­сти дол­ла­ра в усло­ви­ях, когда по­яв­ле­ние новых дол­ла­ров опе­ре­жа­ет рост пред­ло­же­ния то­ва­ров и услуг. Для уси­ле­ния этого сиг­на­ла бан­ки-аген­ты на­ча­ли игру на по­ни­же­ние, про­да­вая необес­пе­чен­ные фью­черсы.

m_e1

2. Проблемы в Японии

После того, как 31 ок­тяб­ря Банк Япо­нии объ­явил о новой про­грам­ме ко­ли­че­ствен­но­го смяг­че­ния, игра на по­ни­же­ние необес­пе­чен­ны­ми бу­ма­га­ми также ис­поль­зо­ва­лась для умень­ше­ния вли­я­ния этой ин­фор­ма­ции на цену зо­ло­та. Япо­ния уже давно на­хо­дит­ся в де­прес­сии, и сей­час хва­та­ет­ся за до-рей­га­нов­ские па­на­цеи в по­пыт­ках воз­ро­дить эко­но­ми­ку.

На­ме­ре­ния япон­цев эми­ти­ро­вать бес­ко­неч­ное ко­ли­че­ство денег долж­ны были вы­звать рост цен на зо­ло­то. Чтобы не до­пу­стить этого, в 3:00 утра по се­ве­ро­аме­ри­кан­ско­му во­сточ­но­му вре­ме­ни, во время наи­мень­шей ак­тив­но­сти тор­гов по фью­черсам на зо­ло­то, на элек­трон­ном фью­черс­ном рынке Globex были вы­став­ле­ны на про­да­жу необес­пе­чен­ные кон­трак­ты рынка Comex на 25 тонн зо­ло­та, в ре­зуль­та­те чего цена упала на $20. Ни один чест­ный про­да­вец не будет дей­ство­вать себе во вред, тор­гуя таким об­ра­зом.

Цена на зо­ло­то ста­би­ли­зи­ро­ва­лись и пошла вверх, но в 8 часов утра по се­ве­ро­аме­ри­кан­ско­му во­сточ­но­му вре­ме­ни и за 20 минут до от­кры­тия Нью-Йорк­ско­го рынка фью­черсов (Comex) было про­да­но необес­пе­чен­ных кон­трак­тов еще на 38 тонн зо­ло­та. Един­ствен­ная воз­мож­ная цель таких про­даж — сни­же­ние цен на зо­ло­то. И опять же, ни один нор­маль­ный ин­ве­стор не будет так по­сту­пать, уни­что­жая соб­ствен­ный ка­пи­тал.

m_e2

Счи­та­ет­ся, что США — ро­ди­на эко­но­ми­че­ской науки, здесь боль­ше всего Но­бе­лев­ских ла­у­ре­а­тов в об­ла­сти эко­но­ми­ки. Все эти до­стой­ные люди по­че­му-то не за­ме­ча­ют, как у них под носом цены на зо­ло­то, се­реб­ро, акции и об­ли­га­ции фор­ми­ру­ют­ся без вся­кой связи с эко­но­ми­че­ской ре­аль­но­стью.

Этому не ме­ша­ют ни об­ще­ствен­ные де­я­те­ли, ни эко­но­ми­сты, дей­ству­ю­щие в ин­те­ре­сах пра­ви­тель­ства и его со­юз­ни­ков. Эко­но­ми­ка, ко­то­рую мы видим — это кар­точ­ный домик.

Источик: Insider

10 КОММЕНТАРИИ

  1. Почему на графиках в шапке месяц Декабрь если речь идёт о 24-30 Октября и 30-31 Октября???
    если ошибка — исправьте

  2. В статье нет ссылок на закрывшиеся шахты, которые обанкротились при цене ниже 1200.

    Нет данных о добыче, которая по идее должна упасть при снижении цен с максимумов, но возможно по факту выросла.

    Теоретически ФРС может захотеть избавиться от неудобного золота и перейти в биток. Этого варианта в статье вообще нет. Как и нет ни одного слова про биткойн.

    Автор явно сидит в золоте и очень недоволен, что его сбережения упали.

  3. Может все и так, но аргумент обвинения смешон. «Виноваты вы, потому что вы США» Если ни один трейдер не будет так уничтожать капитал, то кто это делает? Если все страны торгуют между собой и кто то сливает, то значит одна из стран продает. Почему подразумевается что это США?

  4. Все эти заговоры конечно интересны, но все-таки не неполны. Надо предоставлять все данные сразу: ежегодная добыча и спрос, причем учитывать объемы запасов слитков на поставку на биржевых складах. Пока время показывает, что такая аналитика тупо не работает — быть может действительно ФРС демпингует и продает втихую американское/германское золото китайцам задешево. Но в таком случае источник давления, именно явные продажи физического металла за дешево. Тут как говориться или нет реального дефицита, и цена может падать, или дефицит есть и спрос будет вызывать паник-бай. Пока я скажем не слышал, чтобы китайские ювелиры запросили покупку скажем 10 тонн металла по нынешним «дешевым ценам», и им было отказано — мол нет в наличии. Сами по себе фьючерсные контракты сильной магией ценообразования не обладают, разве что оказывают психологическое влияние на держателей физического металла.
    Скорее всего юридически у США осталось гораздо меньше 9000 тонн желтого металла, а на балансах ФРС значатся обещания добыть/выкупить когда-нибудь этот металл. В то время как слитки в подвалах различных ФРБ по бумагам давно принадлежат китайцам, некоторые возможно даже несколько раз. Скандал разразиться когда Китай захочет вывезти эти слитки к себе, но до этого обыватель может спать спокойно 🙂

    • Ходят упорные слухи, что именно этого китайцы давно уже требуют (естествено, за закрытыми дверями, как они все делают). То, что им пытались взамен подсунуть вольфрам, уже вскрылось. Согласно конспирологам, именно этот аспект порождает текущую напряженность в американо-китайских отношениях, больше чем что-либо другое.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here