В этой статье делается попытка прогноза будущей цены биткойна, основанный на допущении что исторические графики цен могут являться основой для предсказании цены в будущем. В двух словах: если купить сейчас по 450$, шансы через несколько месяцев выйти из этой позиции по несколько тысяч долларов очень велики.

Попытки прогноза курса делаются постоянно, но есть ли в них хоть какой-то смысл? Для начала давайте попробуем разобраться в следующих вопросах: может ли история цен вообще повторяться? И можно ли строить на основе этого прогноз будущих цен? Чтобы ответить на них, можно посмотреть на корреляцию курса биткойна с различными факторами, способствующими его успеху в качестве технологии и платежной сети.

Метрики успеха

Многие смотрят в этом плане на различные метрики общественного интереса (например, количество гугл-поисков термина «bitcoin» за единицу времени). Однако более важной метрикой является реальное использование биткойн-сети и количество ее пользователей. Поскольку трудно напрямую посчитать пользователей псевдонимной сети, в качестве первого приближения к этой метрике можно использовать количество используемых (то есть участвующих в транзакциях, а не «спящих») биткойн-адресов.

Этот график, наложенный на исторический курс биткойна, приведен ниже. На нем мы видим, что рост принятия биткойна бOльшим количеством людей явно коррелирует с ценой. Также мы можем предположить, что принятие Биткойна массами в ближайшем будущем будет только увеличиваться, так как количество предлагаемых услуг в этой сфере стремительно растет, что делает использование Биткойна с каждым месяцем всё более удобным и выгодным. Если правительства не предпримут драконовские меры против Биткойна, огромное количество инвестиций, вложенных в последние месяцы в Биткойн-стартапы, принесут свои плоды в ближайшие 24 — 48 месяцев.

Корреляция между количеством используемых биткойн-адресов и ценой на биткойн

Есть ли еще возможности для роста Биткойна или рынок уже перенасыщен? Попробуем ответить на этот вопрос, исходя из данной пользовательской метрики.

На данный момент ежедневно используются около 150 000 биткойн-адресов. Это примерно соответствует 3-5 миллионам пользователей по всему миру или около 0,05% населения Земли. Если предположить что через год всего у 10% населения Земли будет техническая возможность использовать Биткойн, мы получаем цифру 700 миллионов потенциальных пользователей.

Если предположить что только лишь 10% из этих людей будут идеологически готовы использовать Биткойн, получаем 70 миллионов (1%) потенциальных пользователей по всему миру. Давайте уменьшим эту цифру еще на 70%, отсеяв детей и тех, у кого нет каких-либо сбережений. Получаем 20 миллионов людей, которые с высокой вероятностью могут начать пользоваться Биткойном в самом ближайшем будущем. Если даже часть этих людей начнет практически использовать биткойн, это означает многократный рост пользовательской базы по сравнению с тем, который мы имеем на сегодня. Для того чтобы использовать биткойны, нужно их сначала купить (вариант с майнингом мы можем опустить как нереалистичный при сегодняшней сложности). Следовательно, возможности для роста курса Биткойна в ближайшем будущем далеко не исчерпаны.

Экспоненциальная стадия

Этот экспоненциальный рост не может продолжаться бесконечно, иначе такими темпами менее чем за 10 лет всё взрослое население планеты уже стало бы пользователями Биткойна. Однако такая скорость роста вполне реальна, и даже ожидаема, на ранних стадиях выхода новой технологии в широкие массы — что как раз сейчас и происходит. Такой рост будет продолжаться, пока рынок не достигнет точки насыщения — что приведет к замедлению скорости роста. Исходя из стандартной модели технологического цикла, потом наступит период «плато» — насыщения, когда рост пользователей и вовсе остановится. На этом этапе практически все, кто имеет возможность и желание пользоваться новой технологией, уже пользуются ею.

За периодом насыщения возможен спад, вызванный приходом на рынок новой, более совершенной технологии, либо распространением заменителей. Правда, не факт, что в случае широкого распространения биткойна новая технология будет способна его быстро потеснить — ведь сетевой эффект в сфере денег и валют особенно силен. Более реалистичным вариантом выглядит не вытеснение, а дальнейшее развитие Биткойна за счет появления совместимых с ним технологий типа сайдчейнов.

Цикличность и прогресс

Мы были свидетелями, по крайней мере трех «больших» циклов роста цен на биткойн (на самом деле, не меньше семи — просто предыдущие циклы роста происходили тогда, когда биткойн был вообще едва заметен). Каждый цикл развивался по одному и тому же сценарию. Он включал в себя несколько (обычно 6-10) месяцев относительного затишья, за которым следовал уверенный подъем, переходящий в бурный рост цен длительностью от 1 до 3 месяцев.

На этапе бурного роста, цена всегда демонстрировала сначала экспоненциальный, а затем и гиперболический рост за счет временного наплыва спекулянтов, полностью отрываясь от экономических реалий. За почти вертикальным взлетом неизбежно следовал крах, паническая распродажа, после чего цена корректировалась примерно на половину от достигнутого в этом цикле роста максимума. На этом уровне (который всегда был выше максимума предыдущего цикла), цена стабилизировалась для нового периода затишья.

Прогноз цен на 2014 год

Если наложить на ценовую историю данного цикла (через который мы сейчас проходим) два предыдущих, то можно увидеть, что мы находимся сейчас где-то в середине периода затишья, и нас ждет консолидация и начало подъема к концу лета — началу осени. Пик грядущего подъема (график логарифмический) должен находиться где-то в районе 6-8 тыс долларов за биткойн, а новый уровень стабилизации возможен где-то в районе двух с небольшим тысяч долларов за монету.

После окончания данного этапа возможна уже более длительная стабилизация. Ведь для следующего цикла роста нужно будет не менее 100 миллионов новых пользователей. Такое количество уже подразумевает широкое и повсеместное использование биткойна в качестве средства расчета. И эта цифра вполне достижима в перспективе двух-трех лет, благодаря уже сделанным вложениям в различные биткойн-стартапы, которые развивают связанную с биткойном инфраструктуру для массового пользователя. Плоды этих вложений мы увидим уже в ближайшие 2 года.

Источник: bitcoinowl.com

Categories: Инвестиции, Курс