В этой статье делается попытка прогноза будущей цены биткойна, основанный на допущении что исторические графики цен могут являться основой для предсказании цены в будущем. В двух словах: если купить сейчас по 450$, шансы через несколько месяцев выйти из этой позиции по несколько тысяч долларов очень велики.
Попытки прогноза курса делаются постоянно, но есть ли в них хоть какой-то смысл? Для начала давайте попробуем разобраться в следующих вопросах: может ли история цен вообще повторяться? И можно ли строить на основе этого прогноз будущих цен? Чтобы ответить на них, можно посмотреть на корреляцию курса биткойна с различными факторами, способствующими его успеху в качестве технологии и платежной сети.
Метрики успеха
Многие смотрят в этом плане на различные метрики общественного интереса (например, количество гугл-поисков термина «bitcoin» за единицу времени). Однако более важной метрикой является реальное использование биткойн-сети и количество ее пользователей. Поскольку трудно напрямую посчитать пользователей псевдонимной сети, в качестве первого приближения к этой метрике можно использовать количество используемых (то есть участвующих в транзакциях, а не «спящих») биткойн-адресов.
Этот график, наложенный на исторический курс биткойна, приведен ниже. На нем мы видим, что рост принятия биткойна бOльшим количеством людей явно коррелирует с ценой. Также мы можем предположить, что принятие Биткойна массами в ближайшем будущем будет только увеличиваться, так как количество предлагаемых услуг в этой сфере стремительно растет, что делает использование Биткойна с каждым месяцем всё более удобным и выгодным. Если правительства не предпримут драконовские меры против Биткойна, огромное количество инвестиций, вложенных в последние месяцы в Биткойн-стартапы, принесут свои плоды в ближайшие 24 — 48 месяцев.
Есть ли еще возможности для роста Биткойна или рынок уже перенасыщен? Попробуем ответить на этот вопрос, исходя из данной пользовательской метрики.
На данный момент ежедневно используются около 150 000 биткойн-адресов. Это примерно соответствует 3-5 миллионам пользователей по всему миру или около 0,05% населения Земли. Если предположить что через год всего у 10% населения Земли будет техническая возможность использовать Биткойн, мы получаем цифру 700 миллионов потенциальных пользователей.
Если предположить что только лишь 10% из этих людей будут идеологически готовы использовать Биткойн, получаем 70 миллионов (1%) потенциальных пользователей по всему миру. Давайте уменьшим эту цифру еще на 70%, отсеяв детей и тех, у кого нет каких-либо сбережений. Получаем 20 миллионов людей, которые с высокой вероятностью могут начать пользоваться Биткойном в самом ближайшем будущем. Если даже часть этих людей начнет практически использовать биткойн, это означает многократный рост пользовательской базы по сравнению с тем, который мы имеем на сегодня. Для того чтобы использовать биткойны, нужно их сначала купить (вариант с майнингом мы можем опустить как нереалистичный при сегодняшней сложности). Следовательно, возможности для роста курса Биткойна в ближайшем будущем далеко не исчерпаны.
Экспоненциальная стадия
Этот экспоненциальный рост не может продолжаться бесконечно, иначе такими темпами менее чем за 10 лет всё взрослое население планеты уже стало бы пользователями Биткойна. Однако такая скорость роста вполне реальна, и даже ожидаема, на ранних стадиях выхода новой технологии в широкие массы — что как раз сейчас и происходит. Такой рост будет продолжаться, пока рынок не достигнет точки насыщения — что приведет к замедлению скорости роста. Исходя из стандартной модели технологического цикла, потом наступит период «плато» — насыщения, когда рост пользователей и вовсе остановится. На этом этапе практически все, кто имеет возможность и желание пользоваться новой технологией, уже пользуются ею.
За периодом насыщения возможен спад, вызванный приходом на рынок новой, более совершенной технологии, либо распространением заменителей. Правда, не факт, что в случае широкого распространения биткойна новая технология будет способна его быстро потеснить — ведь сетевой эффект в сфере денег и валют особенно силен. Более реалистичным вариантом выглядит не вытеснение, а дальнейшее развитие Биткойна за счет появления совместимых с ним технологий типа сайдчейнов.
Цикличность и прогресс
Мы были свидетелями, по крайней мере трех «больших» циклов роста цен на биткойн (на самом деле, не меньше семи — просто предыдущие циклы роста происходили тогда, когда биткойн был вообще едва заметен). Каждый цикл развивался по одному и тому же сценарию. Он включал в себя несколько (обычно 6-10) месяцев относительного затишья, за которым следовал уверенный подъем, переходящий в бурный рост цен длительностью от 1 до 3 месяцев.
На этапе бурного роста, цена всегда демонстрировала сначала экспоненциальный, а затем и гиперболический рост за счет временного наплыва спекулянтов, полностью отрываясь от экономических реалий. За почти вертикальным взлетом неизбежно следовал крах, паническая распродажа, после чего цена корректировалась примерно на половину от достигнутого в этом цикле роста максимума. На этом уровне (который всегда был выше максимума предыдущего цикла), цена стабилизировалась для нового периода затишья.
Если наложить на ценовую историю данного цикла (через который мы сейчас проходим) два предыдущих, то можно увидеть, что мы находимся сейчас где-то в середине периода затишья, и нас ждет консолидация и начало подъема к концу лета — началу осени. Пик грядущего подъема (график логарифмический) должен находиться где-то в районе 6-8 тыс долларов за биткойн, а новый уровень стабилизации возможен где-то в районе двух с небольшим тысяч долларов за монету.
После окончания данного этапа возможна уже более длительная стабилизация. Ведь для следующего цикла роста нужно будет не менее 100 миллионов новых пользователей. Такое количество уже подразумевает широкое и повсеместное использование биткойна в качестве средства расчета. И эта цифра вполне достижима в перспективе двух-трех лет, благодаря уже сделанным вложениям в различные биткойн-стартапы, которые развивают связанную с биткойном инфраструктуру для массового пользователя. Плоды этих вложений мы увидим уже в ближайшие 2 года.
Источник: bitcoinowl.com
Картинки не грузятся.
ссылки были на первоисточник, сайт переехал, сходу найти в архивах не получилось 🙁
исходная идея статьи: корреляция цены и количества активных адресов
не наблюдается на графике за последние полгода.
более того, там можно увидеть их противофазу
Хороший пример того, как закономерность, действовавшая в прошлом, может внезапно исчезнуть.
не приходится сомневаться, что следующая накачка будет иметь так же гиперболический характер
другой вопрос — когда
из всех этих «венчурных инвесторов» самые вредные — промышленные майнеры
сигналом к росту битка будет падение цен на асики-шмасики
А теперь дружно открываем раздел «барахолка» и смотрим. Стоимость продаваемых железок как раз составляет около 1/3 битка за гигахэш.
То есть в таких сделках выигрывает только продавец — экономит время
forum.btcsec.com/index.php?/blog/26/entry-130-podschet-dokhoda-asic/
«…не приходится сомневаться, что следующая накачка будет иметь так же гиперболический характер…»
Будет ли еще один взлет цены, или нет — ответ на этот вопрос не детерминирован, а лежит в области вероятностей, поэтому сомневаться приходится. Следующей накачки может просто не быть. Ни гиперболической, ни параболической, ни линейной.
Уверен в многократном среднесрочном росте курса биткоина. Слишком много складывается удачных обстоятельств. Прежде всего, это зависание крупнейших мировых экономик перед выбором между дефолтом и гиперинфляцией. Как ни крути, другого пока просто не дано, и оба варианта угрожают долгосрочным параличом банковской системы и международной торговле за фантики.
Причем сейчас ещё не развился рынок товаров, продаваемых эксклюзивно за биткоины — очевидный шаг в будущем для противников фиатной системы.
Биткоин никак не допустимо сравнивать с акциями без оговорок. Ведь акции это условно кусочки произвольной компании, которые подвержены не только возможности дополнительной эмиссии (с размытием доли миноритариев!), но инвестиционному риску относительно успехов эмитента. Если кто-то наблюдает постоянно растущие акции компаний терпящих только убытки, дайте пруф )
Ответ — твиттер…
Его акции и общая стоимость ресурса постоянно растут…
Правда остаётся в секрете, каким образом ему (твиттеру) это удаётся…
Может не совсем корректный пример, но всё же…………
Свободный мир
Понимаете ли, трудно вести дискуссию с тем, кто не видит очевидных вещей.
Есть специальный ресурс — https://blockchain.info/ , где для вас же ведётся вся необходимая статистика. Если человеку ни о чём не говорит тот факт, что объёмы торгов упали, то конкретно от меня что вы хотите??? Если вы не понимаете, что от объёма торгов напрямую зависит цена товара, то вам это ни какой экономист не сможет объяснить.
Я понимаю, что минусовать коменты — не мешки ворочать. Но от этого вы более просветлённым не станите.
Будет рост объёма торгов — будет рост цен на товар. Неужели это не понятно??? Если товаром не хотят торговать, то с каких соображений на него должна расти цена???
И да, биток не стал дорогой штукой. Он с конца прошлой осени только подешевел в более чем 2 раза!!! То, что сама добыча монет стала дороже — это да. Но почему тогда дороговизна добычи товара не делает сам товар дороже??? А? И не забывайте, что не зависимо ни от чего, кол-во добытого битка постоянно. Примерно 6 блоков в час. И не зависит это ни от сложности сети, ни от её мощности……….
P.S. И всё таки Сатоши реально гений ))) Смотрю , читаю комменты на эту тему (и не только на этом ресурсе) и понимаю насколько же Сатоши гениален ))) Все пытаются связать, привязать и т.д. биток хоть к чему то, но логика у вас с действительностью реально расходятся………. Вот увидите — будет рост объёма торгов — будет рост цены на биток, а пока что минусуйте коменты и далее, но к истине это вас не приблизит так это точно……………..
Сложность растет от того, что народ продолжает скупать и запускать майнеры задорого. Даже при текущей рыночной цене в $450. Наверное это неспроста. Наверное это потому, что текущая рыночная цена слегка занижена, нет?
))) Да нет…
Сложность сети растёт согласно алгоритму… Стоимость майнеров ни коим образом на сложность не влияет………
Вы серьезно? То есть если майнер на один гиг будет стоить 200 долларов сложность останется неизменной?
Я писал, что Сатоши гений в своём изобретений. И от этих слов не отказываюсь.
Но я не писал, что Сатоши — прорецатель видящий будущее )))
Вы задаёте глупые вопросы… Как можно в алгоритме учесть возможное появление асиков и их возможную цену??? ))) Я говорил вам, что вы пытаетесь связать абсолютно несвязные вещи………… Причём тут цена на оборудование??? Когда Сатоши писал протокол биткоина, то асиков ещё и в помине не было!!!!!!!!!!!! Стоимость оборудования ни каким боком не влияет на сложность сети………..
мб пора подучить матчасть? )
Bitcoin это деньги, не товар.
Объем торгов баксах или битах измеряешь?
$6000-8000 это приятная цена… Ощутимая)
Фантазии всё это, судить о будущем с помощью прошлого.
Фантазии не фантазии, а пока что ценовой цикл биткойна раз за разом повторялся как часы. Если 7 повторений вам недостаточно, подождите в сторонке еще пару циклов.
Ну это как посмотреть… Если человек в своих умозаключениях полагается лишь только на веру, то это лишь его вера и не более… Все видят там какие то циклы и т.д. Но ни кто не говорит о том, что динамика торгов https://blockchain.info/ru/charts/trade-volume уменьшилась в разы и сейчас стоит на уровне годовалой давности… А ведь асикмайнеры появились в начале прошлой весны ;)………. А, лично конкретно мне, это говорит о том, что пром.майнеры основную массу битка держат у себя, сливая на торги лишь небольшую часть добытых монет дабы окупить свои супер пупер мощные фермы……….. А что они со своими монетами будут делать дальше известно только им……….
Ну, я в этой статье вижу анализ общедоступных фактов и исторических данных. Почему вы считаете, что автор «полагается лишь на веру», я не очень-то понимаю. О вере там как раз ни слова.
Проведите сравнительный анализ графиков на блокчейне.
Все идет как надо. Динамику торгов нужно смотреть не по битку а по доллару, так как доллар стабилен относительно житейских ценностей этого мира, а биток скачет как сумашедший. В итоге получаем, чтобы купить хату, год назад нужно было слить 5000 битков по сто баксов, сейчас достаточно слить 1000 битков по 500 баксов, это что? В пять раз уменьшение объёма торгов? Да нифига подобного.
То есть, если объёмы торгов в битках сейчас такие-же как год назад, то это значить что реальные объёмы торгов увеличились в 5 раз, так как цена сейчас выше в пять раз чем год назад.
Это не свойства битка, а свойство рынка, посмотрите историю объемов любого инструмента, например акций Гугла десять лет назад и сейчас, картина абсолютно та-же самая: чем выше цена, тем тем больше объем торгов выраженный в долларах и тем меньше объем торгов выраженный в торгуемом инструменте.
Может вы бы всё таки на блокчейн заглянули бы и посмотрели бы внимательней графики, а не демонстрировали привселюдно свою ограниченность в этих вопросах? ;))
Динамика объёма торгов как раз в баксах и выражена к вашему сведению…. А если ещё учесть то, что год назад биток стоил фигню в сравнении с даже нынешней ценой, а объём продаж был даже чуть выше чем сейчас с его нынешним курсом, то ВНИМАТЕЛЬНОМУ !!! человеку становится совершенно ясно, что сейчас биток в количественном смысле продают ещё меньше чем год назад………
ВНИМАТЕЛЬНО ИЗУЧАЙТЕ ГРАФИКИ НА БЛОКЧЕЙНЕ…………….
Согласен, давно не заглядывал на блокчейн, но если даже и объём долларовых торгов сейчас тот-же что и год назад, это очень хорошо. Вспомните ситуацию ровно год назад: это обвал апрельского пузыря, объёмы пиковые, а какова ситуация сейчас? Стагнация с начала года, объёмы давно уж ушли от пиковых значений, рынок вяло отдыхает от потрясений, и при этом объёмы такие же как год назад в пиковые дни, очень хорошо!
Локи, ну вот при чем здесь объем? Бит стал более дорогой штукой. Денег не у всех хватает, объемы логично меньше. Мы говорим о росте цен. Блокчейн прекрасен, но технические данные данные мало какое отношение имеют к ценам.
дык основные торги приходятся на памп)) вот и нет уже много месяцев таких же торгов. При следующем пампе (пузыре) будет полюбому побит новый рекорд торгов за период
Именно! Но заметте, самый пик приходится не на памп а на дамп! 🙂 Пиковый день был 10 апреля прошлого года, когда цена свалилась в два раза с 266 до 130 за один день. Дневной объём торгов на гоксе был 600k битков!
да, спасибо за уточнение. Это логично
Вы опять-же не учли одного: некоторые криптовалютные биржи изрядно обгадились и вообще рухнули. Одно это уже должно было привести к росту внебиржевого обращения биткоина. А с учетом того, что крупные игроки нынче (хэдж-фонды), вообще не могут участвовать на криптовалютных биржах и покупают монеты у частников, чтобы цену не сдвигать… мне думается с открытыми объемами мы наблюдаем меньшую часть айсберга.
>пром.майнеры основную массу битка держат у себя,
> сливая на торги лишь небольшую часть добытых монет
> дабы окупить свои супер пупер мощные фермы
цена будет падать до тех пор, пока промы не рапродадут свои шмасики по цене мышек
тогда начнется новый цикл роста
Когда информация о некой закономерности в движении цены актива становится общеизвестной — закономерность исчезает. И это правило не знает исключений. Ценовой цикл повторялся как часы до тех пор, пока у 99% игроков не было информации об этом цикле. Сейчас об этом знают все. Сие означает, что циклов в том виде и в тех временных точках, которые прогнозируются, исходя их прошлых данных — НЕ БУДЕТ.
Обычно как раз наоборот.
Допустим, в прошлом движении цены биткойна выявлена и широко обнародована закономерность, которая, если ее продолжить в будущее, «предсказывает» очередной пик в августе. Вопрос: когда поверившие в грядущий пик трейдеры будут закупаться? В августе на ожидаемых хаях? Естественно, нет. Они купят ЗНАЧИТЕЛЬНО РАНЬШЕ. Таким образом, прогнозируемый массовый августовский спрос ( если он вообще есть ) размажется тонким слоем по предшествующим августу месяцам. И купившие будут ждать августа, чтобы ПРОДАВАТЬ.
Вот так закономерность, ставшая общеизвестной, самоуничтожается.
Именно. А в Период Разочарования, который придется на осень, цена будет падать всё ниже и ниже, т.к. биток будут продавать огромные массы обманувшихся в своих ожиданиях биткоиновладельцев. Поэтому покупать его есть смыл осенью. И ждать роста уже в следующем году.
Многие тут ожидают, когда наступит “Период Разочарования” – а он уже вовсю идет. Интерес к биткойну – что по поисковым запросам, что по аудитории, что по объемам – именно сейчас минимален. Ждите, ждите – но не пропустите неизбежное начало периода оживления…
В следующем году Биткойн действительно может стоить дороже, чем нынешней осенью. Вероятность этого сценария — около 50%, а может, даже и чуть побольше, чем 50%. Но что при этом цена Биткойна обновит исторический максимум — это вряд ли…
Ценовой цикл биткойна признает лишь небольшая группа старых биткойнеров, которые с ним неоднократно сталкивались. У тех, кто приходит в биткойн позднее — а таких, поверьте, в каждом цикле подавляющее большинство, реакция точно такая же как у вас: «Да что вы нам пургу гоните, нет никаких циклов». И работает он, кстати, не потому, что в него «верят» и не потому, что о нем «знают» или не знают, а из-за свойств биткойна как актива с абсолютно неэластичным предложением. Так что, повторение цикла будет непременно. Насчет прогнозируемых временных точек цикла — конечно, это вилами по воде писано — тайминг предсказать невозможно, увы — можно только экстраполировать.
Речь не о том, что циклов не было. Они были, это медицинский факт. Но будут ли они в дальнейшем — это уже далеко не факт.
Вы утверждаете, что «повторение цикла будет непременно». Это лишь ощущение, и его невозможно доказать логически. Если бы существовало твердое логическое доказательство неизбежности грядущего цикла, оно уже давным-давно было бы найдено очень умными людьми с большими деньгами, и в результате их опережающих действий цикл был бы разрушен.
Биткойн — актив с абсолютно неэластичным предложением? Это почему? Из-за лимитированного количества? Но количественно лимитированы ВСЕ АКТИВЫ. И при этом их предложение весьма эластично. Предложение биткойна тоже эластично. Конечно, те, кто верит в достижение уровня 100 000 долларов за 1 биткойн, не будут продавать его ни по 500, ни по 5 000. Однако на рынке есть еще масса инвесторов и спекулянтов с другим целеполаганием, и чем выше будет забираться цена, тем больше среди них найдется желающих зафиксировать прибыль, т.е. увеличить предложение.
Биткойн – актив с абсолютно неэластичным предложением потому, что его объем его производства невозможно увеличить, несмотря на любой рост спроса или уровня цен. В этом его коренное отличие от других commodities, например золота или нефти. Возьмем золото — это актив с ОТНОСИТЕЛЬНО неэластичным предложением. Но, если цена на золото достаточно вырастет, будет выгодно добывать его из месторождений на морском дне, если еще вырастет — выделять из морской воды и перерабатывать отвалы старых шахт. Еще вырастет — будет выгодно притаскивать на землю золотоносные астероиды. Каждый из этих шагов приведет к увеличению производства золота, возможно существенно.
Но никакой рост спроса, цены, инвестиций в майнинг и т.п. не сможет привести к увеличению производства биткойнов. Как не увеличивай майнинг-мощности, сложность скорректируется, и биткойнов будет по-прежнему производится лишь 3600 штук в день. А с 2017го года — лишь 1800, и так далее. Именно поэтому Биткойн – это актив с абсолютно неэластичным предложением, аналогов которому среди товаров и финансовых инструментов просто нет.
Да, биткойн отличается от commodities тем, что нарастить его выпуск невозможно, но это вовсе не означает, что предложение биткойна неэластично. Акции какой-либо компании – актив, объем производства которого невозможно увеличить точно так же, как и объем эмиссии биткойна, несмотря на любой рост спроса или уровня цен. При этом предложение акций еще как эластично.
Биткойн неэластичен по добыче, но не надо путать добычу и предложение на рынке — это совершенно разные вещи. Абсолютная неэластичность предложения какого-либо актива означает, что какую бы цену не предложили покупатели, продавцы продадут им всегда одно и то же, строго определенное количество актива. Достаточно посмотреть архивы торгов по биткойну, чтобы наглядно убедиться, что объемы продаж в разные дни могли отличаться во много раз. Это недвусмысленно указывает на то, что предложение биткойна очень даже эластично.
Термины «объем спроса» и «объем предложения» традиционно относятся к производству — посмотрите любой учебник макроэкономики. На рынке «рыночный спрос» и «рыночное предложение» равны по определению объему торгов, который рассматривать в качестве параметра вообще бессмысленно — сегодня он вырос, завтра упал — и что это означает? Только объем производства в действительности имеет значение.
Производство сразу выбрасывает весь произведенный товар на рынок. Поэтому в экономике понятие «объем производства» эквивалентно понятию «объем предложения». С активами типа биткойна или акций это совсем не так. В их случае предложение — это не весь «тираж», а лишь та его часть, которую владельцы готовы продать здесь и сейчас. Если некто намайнил тысячу биткойнов, это не значит, что данная тысяча сразу пошла в предложение. Этот некто может годами хранить намайненную тысячу, не пуская ее в продажу, и не увеличивая предложения. А вот когда цена биткойна достигнет некоего соблазнительного целевого уровня, человек выставит ее на продажу, и тем самым УВЕЛИЧИТ предложение. Так что предложение биткойна эластично ничуть не менее, чем предложение акций.
Какие 7 циклов то?!
Считайте: 2011, 2013 дважды.
Вы не учитываете, что биткойн не самостоятелен. Без бирж он ничего не стоит. У него нет ценности. Это всего лишь килобайты, привязанные к фиату.
Вы видите «большие» циклы, которые случились после того, как биткойн стал относительно широко известен. Но до 2011-го стоимость биткойна росла с 0 до паритета с долларом точно таким же образом.
Второе ваше утверждение не соответствует действительности. Стоимость биткойна существовала и до прихода бирж, никуда она не денется и в том случае, если они вдруг исчезнут: http://bitnovosti.com/2014/01/03/kurs-v-otsutstvii-birzh/
Реалистично, конкретно.
Но не учитывает вероятности макроэкономических потрясений, геополитические, климатические форсмажоры и т.п.
Конец света тоже не учитывается, значит бред))) А и перенаселение и глобальное потепление, и вымирание видов и т.п.)))
Формула включающая всё вышеперечисленная и не включающая биткоин постоянна и звучит так: богатые богатеют, бедные беднеют. А вот с биткоином всё не совсем постоянно. И это хорошо! Реалистично епрст.
Я думаю, что любое макроэкономическое потрясение биткойну будет только на руку. Посмотрите что творится в Украине, и какой всплеск интереса к биткойну там. Если ФРС продолжит печатать доллары или любая другая страна — любую другую валюту, то это лишь увилчит курс биткойна. А уменьшить его курс может только ослабевание интереса (а в том, что он не будет ослабевать я лично совершенно убежден, по крайней мере ближайшие лет пять как мниимум) либо если какое-нибудь государство типа Китая, запретит биткойны. Но государства на это идти не будут, потому что из-за нулевой латенции, можно, пойдя на такой радикальный шаг, из своей страны все биткойн инвистиции потерять буквально за 1 день. И пока государства думают (а может, уже и все поняли, что запрещать уже поздняк, а регулировать непнятно как еще), с каждым днем это будет становиться все болезненнее именно для тех стран, где больше всего циркулирует биткойн: это США, Китай, Восточная Европа, включая Украину и Россию. Наоборот, первая страна, которая додумается продавать свои ресурсы за биткойны окажется в настоящем шоколаде: это и обеспечит стабильное поступление заранее ограниченной валюты (в отличие от тех же долларов), и подстегнет целые государства в огромных количествах скупать биткойны для того, чтобы расплатиться с государством-экспортером за те же самые ресурсы, а это спровоцирует поистине драматический рост цены.
Нефть и газ (никому скоро не нужные) нужно срочно продавать за биты (будут так нужны, что аж говорить не могу)!
Я как рыба, чувствую, понимаю, а в слова облечь не могу. Почему не я написал эту статью??? :-(((