Есть ли смысл держать позиции в биткойне?

bitcoin-d-very-high-position-35498321Поскольку биткойн сейчас горячая тема, выскажу свое скромное мнение по поводу перспектив этой криптовалюты, какими они мне представляются. Mое мнение: пока не будет захода толпы “туристов” в биткойн-фонды, есть смысл держать позиции в биткойне.

Наверное, я должен предупредить, что у меня есть позиция в биткойне, не настолько большая, чтобы сильно давить на мозг, но тем не менее — мое мнение может быть ангажировано. Не принимайте решений, основываясь единственно на моем мнении.

Я считаю, что у биткойна определенно есть сфера применения, где он со временем займет свое место. Кто-то сейчас переоценивает размеры этой сферы, кто-то недооценивает. Неправы и те, кто говорит что биткойн ничего не стоит и ничем не обеспечен, и те, кто говорит что биткойн вытеснит доллар и остальные валюты. В настоящий момент идет процесс адаптации, и мне представляется очевидным, что он не только не закончен, но и едва начался.

Наверное, ситуацию можно сравнить с выходом интернета на широкую публику в конце 90-х годов, когда для большинства интернет был местом, где лежит порнуха и ворованные кредитки. Еще в начале года биткойн для той части широкой публики, что вообще о нем что-то слышала, был какой-то криптоанархистской хренью, которой пользуются исключительно педофилы и героинщики. Потом накрыли Silk Road, и это наверное лучшее, что могло случиться с биткойном, потому что сейчас этой криптоанархистской хренью пользуются уже не только педофилы и героинщики, но и жители стран с излишне репрессивными банковскими режимами — Китай и Россия занимают соответственно второе и третье места по мощности в биткойн-мире. Штаты же держат первое исключительно за счет большого числа криптоанархистов на душу населения.

Адаптация проходит и будет проходить местами болезненно. Базы воруют, биржи закрываются, мошенники исчезают с биткойнами клиентов. Это все в какой-то мере естественный процесс. Курс будет колбасить. Сервисов, которые помогали бы бизнесу хеджировать риски всего этого, пока толком нет. Они появятся со временем.

Риски

  1. Главы центробанков соберутся и договорятся мочить биткойн. На данном этапе уже очень сомнительно. Штаты устами Бернанке высказались в том смысле что “пусть будет, может чего путное из него вырастет”. Китай периодически ставит палки в колеса, но не особенно жестко. В силу распределенности сети, мнение остальных стран по большому счету никому не интересно и ни на что не влияет. Всегда найдутся оффшоры, готовые хостить биткойн-биржи и биткойн-сервисы.
  2. Вдруг обнаружится технологический баг в основе криптовалюты. Я не особенно разбираюсь в математике биткойна, но полагаю, что если бы он там был, то за эти годы был бы уже найден.

Пузырь

Процесс адаптации и расширения сферы применения естественно сопровождается ростом цены, и, пока процесс остается нерегулируемым, я не вижу, каким образом он может обойтись без инвестиционного пузыря.

Криптовалюты претендуют на роль “нового золота”. Они более удобны, чем старое, которое хорошо блестит, но в интернете им не расплатишься. Сейчас в золоте идет медвежий тренд после многолетнего пузыря, закончившегося в 2012. Многие инвесторы будут заинтересованы в растущей альтернативе. Шальной ликвидности, порожденной федеральными денежными “вертолетами” в Штатах и Японии — более чем достаточно.

Окончание золотого пузыря

Окончание золотого пузыря

Процесс адаптации на каком-то этапе выльется в создание нормальных торгуемых инструментов: ETF, фьючерсов, опционов. Окончание пузыря в биткойне все скорее всего будут наблюдать уже по графикам ETFов на биткойны, и будет он плавным, как сейчас в золоте. Я не думаю, что это перспективы ближайшего года или даже двух. Пока не будет захода толпы “туристов” в биткойн-фонды, есть смысл держать позиции в биткойне. Взлет цены 2013 года породил спрос на инвестирование в биткойн, и этот спрос будет расти по крайней мере ближайший год.

После окончания процесса адаптации держать позицию смысла не будет, поскольку со стабилизацией сферы применения и развитием механизмов хеджирования волатильность курса упадет и цена прекратит долгосрочный рост. Биткойн превратится в такой же бесполезный для долгосрочного инвестирования инструмент, каким сейчас является золото.

Я не знаю, будет ли цена в конце процесса больше, чем сейчас. Но я считаю, что матожидание в горизонте лет этак 5 — положительное и достаточное для того, чтобы имело смысл держать некоторую позицию.

Как инвестировать в биткойн

Волатильность курса сейчас велика и скорее всего будет оставаться большой еще достаточно продолжительное время. Пока адаптация на начальных стадиях, курс остается гиперчувствительным к разным факторам и новостям. Если вы все-таки решили держать позицию в биткойне, есть два способа это сделать.

  1. Купил и забыл
    Базовый вариант. Убедитесь, что позиция в биткойне не составляет существенной доли ваших активов. 5-10% ок. 20% только если у вас стальные яица. 30% — если титановые. Убедитесь, что вы не собираетесь отказываться от идеи держать позицию в биткойне ближайшие три года, лучше пять.
  2. Периодическая ребалансировка
    Регулярная правка размера биткойн-позиции, чтобы ее стоимость соответствовала заранее определенному проценту вашего инвестиционного портфеля. В этом варианте высокая волатильность курса биткойна будет играть вам на руку, в результате общее качество (доходность к риску) наверняка будет выше, чем в случае “купил и держи”. Частота коррекции позиции — раз в месяц.
  3. Третьего варианта нет. Не надо пытаться «обыграть» этот рынок.

Источник: wave-trading Автор: mehanizator



Categories: Важное, Инвестиции

Tags:

Leave a Reply

15 Комментарий на "Есть ли смысл держать позиции в биткойне?"

Notify of
avatar
Анонимно
Гость

Третий вариант есть.

Форки выйдут из тени битка.

Мотл
Гость

главно вовремя вискочить в денежку. а то как вы сами пишете "Ваши 5% портфеля превращаются в 85% с такой скоростью" — с такой же резвостью ваши монетки пойдут и вниз, актив не имеющий реальную стоимость, держится исключительно на вере.

london
Гость
Да, смысл любого пирамидчика это во время выйти. Любая финансовая пирамида обречена на крах. Крах наступает тогда, когда пирамида насыщается, то есть, когда иссякает источник новых вкладчиков, когда-то этот момент неизбежно наступит и пирамида рухнет. Считаю, что на данный момент она далека от насыщения, в ней пока, что участвует мало людей и курс уже был 1200. А что будет, когда в ней начнёт участвовать много людей? Не удивлюсь, если через 4 года курс вырастет до 20.000. Скорее всего она продолжит своё существование как многофазная пирамида. У неё уже было 3 фазы. Первая фаза: надувание до 31 доллара, сдувание до двух.… Read more »
london
Гость

Пока что пока эта пирамида растёт в неё можно вложить значительную часть сбережения, если её не начнут гасить, то она с большой вероятностью продолжит расти, но вечно она расти не будет, когда-то приток новых вкладчиков иссякнет, как это было у свех пирамид и она рухнет. Самое главное это во время выйти. Думаю "капитализация" этой пирамиды может достич 300 миллиардов и курс около 20000.

trackback
12 вопросов о Биткойне, которые вы не решались задать | Bit•Новости

[…] при инвестициях вам нужна заранее продуманная и правильная стратегия, чтобы не потерять все деньги, в результате […]

Денис
Гость

У кого какие яйца? (если исходить из этой статьи) у меня, получается титановые 🙂

london
Гость

Сколько у тебя биткойнов? По какой цене ты их купил?

Павел
Гость

30% — на мой взгляд мало. Я вообще не понимаю — зачем хранить какие-то сбережения в чём-то ещё? Хотя конечно, какая-то сумма наличности у меня имеется. Но если у меня есть постоянный источник дохода, дающий мне средства для существования, то почему бы все "лишние" деньги не держать в криптознаках?

london
Гость
Цитата: «Наверное, я должен предупредить, что у меня есть позиция в биткойне, не настолько большая, чтобы сильно давить на мозг». Скорее всего достачно большая, ты скорее всего уже давно понял, что эта пирамида более надёжная и долгоживучая, чем МММ. Ты зарегистрировался на bitcointalk.org в во времена курса 10 долларов, наверняка 100 биткойнов ты купил и врядли продал значительную часть. Я «поверил» в эту пирамиду очень недавно. Цитата: «Наверное, ситуацию можно сравнить с выходом интернета на широкую публику в конце 90-х годов, когда для большинства интернет был местом, где лежит порнуха и ворованные кредитки.» Меня порно абсолютно не интересует. Считаю, что… Read more »
Smartass
Гость

ололо какой баг? понятия не имеешь о чем говоришь. Система p2p, состоящяя из клиентов связанных друг с другом (децентрализованная значит нет центра, алес, всё по чесноку). А исходник клиента opensource. Там всё шифровано настолько… что даже все суперкомпьютеры мира будут ломать систему годами.
Вы хоть ознакомьтесь с сабжом прежде чем постить фигню про хитрый баг.
У сатоши уже биткоинов на полтора миллиарда баксов, думаете ему мало? Тут цель вообще не от мира сего. Банкстерам капут. Адаптируйся или адиос.

Format.C^
Гость
Цитата: «Наверное, я должен предупредить, что у меня есть позиция в биткойне, не настолько большая, чтобы сильно давить на мозг». london — «Скорее всего достачно большая, ты скорее всего уже давно понял, что эта пирамида более надёжная и долгоживучая, чем МММ.» Скорее всего, ты так ничего и не понял, если приводишь в сравнение МММ. )) Цитата: «Наверное, ситуацию можно сравнить с выходом интернета на широкую публику в конце 90-х годов, когда для большинства интернет был местом, где лежит порнуха и ворованные кредитки.» london — «Меня порно абсолютно не интересует. Считаю, что порно смотрят люди, которым абсолютно нечего делать и которых… Read more »
Игорь
Гость

толково

wpDiscuz