Экономические следствия распространения Биткойна

31
ПОДЕЛИТЬСЯ

1-btc-coinMногие экономисты и журналисты относятся к Биткойну свысока. Эндрю Соркин из  New York Times говорит, что биткойн, в лучшем случае — второсортная версия золота, которую могут воспринимать всерьез только марсиане (ну, или другие инопланетяне). Он также едко прошелся по другим криптовалютам, заметив: «можем ли мы представить мир, в котором люди пользуются дюжинами различных валют?”

Но если вы хоть немного изучали историю денежного обращения, вы сможете с легкостью представить себе такой мир! Американские “баксы” вообще не имели хождения до гражданской войны между Севером и Югом.  В те времена, когда Америка была молодой, параллельно ходило множество различных валют.

Известные люди, например, печатали свои собственные «валюты», которые назывались долговыми расписками.  Они представляли собой обещание выдать соответствующее количество золота в обмен на расписку. Поэтому такие расписки широко применялись для расчётов между частными лицами и использовались при коммерческих расчётах.  До своего погашения, эти кусочки бумаги использовались для оплаты за реальные товары и услуги. В ранние годы Американской Республики, банкноты не были «госвалютой». Они выпускались банками и штатами, а с ними наравне ходили серебряные и золотые монеты, которые чеканились большей частью в Испании, но также и во многих других странах. Со временем, к ним присоединились выпускаемые правительством США «золотые орлы» и другие монеты.

Практика выпуска частных валют продолжилась и в сравнительно недавнее время.  Во время Великой Депрессии, существовало около 3000 локальных валют, которые выпускались разными регионами. Среди них были даже «деньги», которые делались из кусков древесной коры и из автомобильных покрышек.  Калифорния, девятая по величине экономика в мире, постоянно балансирует на грани банкротства из-за популистской политики правительства штата. Поэтому, правительство Калифорнии периодически выпускает свои долговые расписки, которыми и расплачивается со служащими штата. Хоть и не в полной мере, эти обязательства тоже циркулируют в качестве денег.

В немалой части Африки, минуты оплаты сотовой связи используются как валюта. А мили авиакомпаний и бонусные очки кредитных карт? В некотором роде, это тоже вид валюты. А значит, да — мы можем представить себе мир, где люди одновременно пользуются несколькими различными валютами.  Ну и наконец, до появления евро, жители Старого Света как-то ведь хранили сбережения, и расплачивались в самых разнообразных валютах.

Биткойн — это нечто другое

Но биткойн — это вовсе не движение к миру, где вдруг появилась множество валют. Наоборот, это больше похоже на мир, где все транзакции совершаются с помощью единой, универсальной валюты. Её выпуск обусловлен математически, а не случайными находками золотых и серебряных месторождений. И уж, тем более, он не зависит от желания правительств напечатать денег.

СМИ в основном фокусируются на легких, «жареных» темах: биткойн как спекулятивная инвестиция и биткойн как анонимная валюта для нелегальных рынков. Однако, обсуждение Биткойна теперь привлекает и тех, кто диктует правила нашего мира. Среди них и Бен Бернанке, глава Федерального резерва США, и Чжоу Сяочуань, глава Народного банка Китая. И они будут рассматривать криптовалюту с такой точки зрения: возможно, пришло время, и созрела технологическая возможность для создания новой глобальной валюты — более эффективной и прозрачной, чем все предыдущие?

Как никто другой, они понимают — существующий финансовый мир дошёл до точки сингулярности. Еще немного, и правительства мира не смогут далее обдирать своих граждан при помощи тайного налога, который заключается в неустанной работе печатного станка. Ведь напечатанные деньги, потраченные на покупку реальных товаров и услуг, потихоньку, но неуклонно крадут стоимость у всех держателей валюты. Цены из-за этого растут, деньги, гособлигации и другие ценные бумаги теряют ценность, а обычные граждане, не приближенные к бесплатной денежной кормушке, без конца теряют покупательную способность заработанных ими денег. Биткойн же, давая всем людям без исключения средство долгосрочного сохранения стоимости, может положить всему этому конец.

Замена доллара?

Каждый, кто близко знаком с текущей денежно-кредитной политикой США, вполне может подумать о том, что возможно, для экономики этой страны будет даже лучше, если биткойн полностью заменит доллар. За прошедшие шесть лет, Федеральный Резерв напечатал невероятное количество долларов, чтобы помочь Дяде Сэму оплатить свои долги. Денежная база увеличилась более чем в четыре раза.

Эту беспрецедентную зависимость от печатного станка финансисты стыдливо называют «количественным смягчением». Конечно, такое безответственное разбазаривание кредита доверия к национальной валюте дается политикам значительно легче, чем практика ответственного использования финансовых средств (что в действительности и входит в обязанности Конгресса и правительства).

На сегодняшний день, 29 центов из каждого доллара государственных расходов созданы Федеральным Резервом просто из воздуха. Да, ФРС кажется, что они контролируют ситуацию и все эти деньги могут быть изъяты в любой момент из частного сектора. Но на такое решение никогда не пойдут политики, так как в этом случае для оплаты раздутых госрасходов придется резко повысить налоги.

Проблема госдолга

Массовое создание денег не ограничивается США. Соединенное Королевство, Еврозона,  Япония — все печатают деньги, как сумасшедшие.  Говорят, что это делается, чтобы “стимулировать экономику.” Но, если заглянуть за пределы наших краткосрочных бюджетов, такая практика губительна для любой страны или региона. Если называть все вещи своими именами — все ведущие правительства мира уже фактически банкроты.

Правительства хорошо понимают, что ни за что и не при каких обстоятельствах они не способны вернуть уже взятые на себя долги. Вот почему они печатают деньги, и будут продолжать это делать до тех пор, пока не наступит неизбежная инфляции, а скорее всего и гиперинфляция, которая быстро «спишет» их неподъемные долги. Использование биткойнов (которые невозможно «просто напечатать») приблизит тот день, когда печатный станок, наконец, выключится, а вместо него включится разумная политика ограничения госрасходов.

Да, биткойны могут помочь в «отмывании» денег, но в еще большей степени для этого пригодны обычные наличные деньги. Мы же не запрещаем пользование наличными деньгами, чтобы предотвратить их «отмывание» преступниками. Биткойны — это просто такая электронная наличность. Конечно, есть риск что биткойн будет запрещен в странах, правительства которых хотели бы бесконтрольно печатать деньги для своих нужд. Но, следует учитывать то, что у правительств нет реальных способов заставить население соблюдать такой запрет. А если достаточно крупный бизнес начнёт использовать Биткойн, будет крайне сложно для любой страны объявить его использование нелегальным.

Мировая валюта

Другое экономическое последствие распространения Биткойна состоит в том, что фактически возникает эффективная единая мировая валюта. Соответственно, цены и зарплаты, номинированные в биткойнах, выходят за пределы каждой конкретной страны, и локальная девальвация в ней не сможет решить реальные экономические проблемы. В этом нет ничего сверъестественного. США уже долгое время пользуются одной валютой, и отдельные штаты от этого не очень-то страдают. Штаты поняли из опыта — необходимо вести разумную налоговую политику и позволять ценам и зарплатам корректироваться в зависимости от рыночной ситуации, чтобы оставаться конкурентоспособными. Участники Еврозоны постепенно тоже приходят к этому пониманию.

Нет «спасению банков»

Наконец, последнее следствие, которое многие наверняка назовут «проблемой». Оно состоит в том, что страны не смогут больше печатать деньги, чтобы «спасать» свои банки в разгар финансовых кризисов. Но, если вдуматься, это ведь и к лучшему, поскольку цифровая валюта поможет решению двух основных проблем, которыми болеет современная денежная система. Это непрозрачность финансовой системы и применение огромных плечей для биржевой игры (через использование деривативов).

Наличие глобальной валюты, выпуск которой ограничен, полностью прозрачной и независимой от любого правительственного контроля, может привести к реальной финансовой реформе. «Ограниченный банкинг» — модель, которая трансформирует банки и другие финансовые корпорации во взаимные фонды, движение активов которых видно всем их вкладчикам в режиме реального времени — это именно то, что нужно.

На протяжении всей истории финансов, мы часто видели, что многие чрезвычайно важные инновации сначала были встречены скептически. Но без них, мы бы до сих пользовались натуральным обменом: твоя курица за мой каменный топор.

Биткойн может стать такой критически важной и действительно ценной инновацией,  которая объединит людей во всем мире и приблизит давно назревшую трансформацию всей финансовой сферы. Давайте же дадим ему шанс.

Источник: Yahoo Finance   Авторы: Laurence Kotlikoff, Rob Shavell

31 КОММЕНТАРИИ

  1. «СМИ в основном фокусируются на легких, «жареных» темах: биткойн как спекулятивная инвестиция и биткойн как анонимная валюта для нелегальных рынков.» Они не так наивны и чуствуют что от них желает начальство. Стараются угадать и угодить. Это называется информационная война. Одних тролей сколько наплодили. Практически половина всех коментов в интернете пишется тролями на зарплате, если не большая часть. Не стоит слишком серьезно воспринимать коменты за мнение большинсва и относится к ним весьма критически.

  2. Как любой пирамидчик я заинтересован в "успехе" пирамиды.

    Моя надежда в том до какого размера разбухнет эта пирамида. Если она скоро рухнет, то я буду безнадёжен.

    Если эта пирамида окажется долгоживущей и сильно разбухнет, то я сам получу пользу, так как имею акции этой пирамиды, но сильно не разбогатею, так как буду продавать их поэтапно, цена 2000 продаю 1, цена 5000 ещё 1, 10000 продам уже 2 итд. и после цены 70.000 у меня останется всего 1 биткойн.

  3. Может со временем биткойн потеряет свойство пирамиды и превратится в платёжную систему.

  4. тот же доллар и евро—пирамида рисованная ФРС,да и всё в мире пирамиды,куда не плюнь

    • Протоколы — это как базовая инфраструктура, когда они "устаревают" их просто дополняют. Так, можно сказать что 60-летний стандарт ASCII "устарел", но все же пользуются его расширенной версией в виде UTF-8. А в англоязычной части света, это тонкое различие так и вовсе незаметно.

  5. Вот тут Андрей Вы не правы — биткойн это идеальный инструмент для дачи взяток ввиду своей анонимности) а коктель Тор+Биткойн вообще страшнее коктейля молотова!

    • но если алгоритм получения документа за чесную оплату будет не подтверждён,такая операция будет отвергнута и деньги вернутся назад из буферной зоны, где проверяются значения госцена получения документа и мой платёж, если значения неравны соответствующие органы будут проверять это. Во всяком случае время покажет как будет.

  6. На самом деле Биткойну все равно как к нему относятся) Я знаю людей которые и к доллару и евро относятся как к пирамиде)

  7. > То есть полного краха не будет.

    Если полного краха не будет, это как бы выходит и не пирамида. Отсутствие волатильности — известная проблема биткоина.

    К тому же, дефляционная его идея является проблемой, из-за чего курс не только спекулятивно растёт, но и из-за дефицита. Это делает биткоин похожим на пирамиду графиком курса стоимости по отношению к инфляционным фиатам типа доллара.

    • Конечно, если никто не будет расставаться со своими монетками по 1200, 2000 или там 3000, то как смогут получить биткойн те 99.9% населения Земли, кто еще не знает о биткойне, или еще не понимает и боится его? Да я даже благодарен Малиновому Лондону сотоварищи, что они с такой готовностью делятся своими монетами, и раздают их направо и налево всем желающим при любой "панике".

  8. london безнадежен 🙂 Биткоин не пирамида. Это сила технологий к которым подошел мир.

    Объяснить это не сможет ни один супер аналитик мира-так как раньше такого небыло.

    Возможно Биткоин вытеснит и заменит всю финансовую систему мира с ее постоянно работающим денежном станке. Хватит печатать фантики-когда то приходит финиш :).

  9. Биткоин- это не пирамида а математически обеспеченная алгоритмом программы и при поддержке всех пользователей денежная электронная единица. Представьте кристаллическую решётку Алмаза ,он прочен и идеален но если в сруктуре будет изъян это уже не Алмаз. Если в будующем будет электронное правительство в виде алгоритма Биткоина то не будет корупции но покрайней мере она будет ограничена всем сообществам пользователей. Допустим мне надо документ на постройку дома я заплатил в бюджет правительства свои биткоины если мои данные не действительны или правительственная программа не даст мне законного разрешения а потребует взятки то свидетелей будет очень много которые подтвердят а алгоритм математики отвергнет это поползновение. Я понимаю что нельзя всё валить на Электронную систему и опираться на неё ,надо отделить материальную и духовною составляющие а то мир будет развиваться только технократически с последующим уничтожением как это наверно было на Марсе :0) .
    После словия.
    Человек не идеален в помыслах но физически идеалено создан богом а духовная мораль держит его за узду чтобы он не сорвался в пропасть.

    • Малиновый Лондон, а вот скажите мне, дружище, что вы станете делать, когда через 2 года при стабильном курсе 100К (или сколько там) за монету, вы вдруг поймете, что ошибались, и зря просидели все это время в стороне?

      • Не будет стабильного курса 100 тысяч через 2 года. Между пиками было 2 года, рост около 10 раз. То есть в 10 раз за 2 года. Рост ещё в 100 раз за 2 года не реален. Уже капитализация составляет более 10 миллиардов, поэтому следующий пик будет не в 10 раз больше, а от силы в 3. Следующий ещё меньше. При курсе 100 тысяч капитализация биткойна составит около 1.4 триллиона. Если такое и будет когда-то, то лет через 7-10. Скорее всего не будет, так как правительства крупных держав запретят биткой, когда его капитализация составит несколько сотен миллиардов. Я пытался изучить историю финансовых пирамид, пытался понять какова была их капитализация, но не смог найти конкретных данных. В конце 70:х и начале в 80:ых золото имело свойство пирамиды. Так же акции некоторых компаний в 2000 году имели свойство пирамиды, у них коэффициент цена/прибыль был огромным, люди понимали, что это пирамида.

        Цитата: «вы вдруг поймете, что ошибались, и зря просидели все это время в стороне?»

        Я не сижу в стороне, я купил не много «монет», вошёл в пирамиду очень недавно, купил почти по 200 долларов, поэтому «монет» мало. Одну уже продал за 1170 долларов и вернул ощутимую часть того, что вложил, то есть, если пирамида рухнет, то уже будет не на столько позорно как в случае, если сгорело бы всё. В начале думал, что надо продавать при курсе 800. Сказал знакомому, что как курс достигнет 800, то продам одну. Курс достиг 800, он говорит продавай, я зажадничал, подумал, что пирамида популярная, вдруг она ещё не много разрастётся, поставил цель на 1200. Достиглось 1200, знакомый говорит продавай, ты же говорил, что при 1200 продашь, он сказал, что люди могут в любой момент массово осознать, что это ничем не обеспеченная пирамида. Курс стал падать и я продал за 1170. Близко от максимума. Теперь думаю при какой цене продавать следующую монету. Думаю при 2300, тогда вернётся уже не много больше, чем вложил, это очень важный момент, тогда даже, если пирамида рухнет, то всё равно в буду в плюсе. Самое позорное это потеря всего, что вложил. Пока, что очень мало кому расказал, что вошёл в финансовую пирамиду, так как в случае краха пирамиды будет стыдно перед родственниками/знакомыми. Как только получу обратно чуть больше, чем вложил, то раскажу многим, это очень важный момент для любого пирамидчика. Покупать сейчас по 1000 долларов бессмысленно.

        Я ошибся, что не вошёл в пирамиду год или 2 назад, тогда сейчас были бы деньги на хорошую квартиру, а если курс вырастит до 3000 то и на элитный коттедж в городе. Заходить в пирамиду посоветовал знакомый, сам не имел понятия какую структуру имеет пирамида. Думал, что она централизована типа МММ, оказывается она децентрализована и имеет хорошую защиту от кражи «монет». За счёт хитрой децентрализованной структуры она многофазная пирамида у которой скорее всего не будет полного краха. То есть у неё будет сильный пик, потом падение в десятки или даже сотни раз, но не до полного нуля как было у МММ. То есть полного краха не будет.

      • Если вступил бы в пирамиду более года назад, то сейчас были деньги помимо квартиры и на приобретение большого количества шикарной музыки. Пустил бы на это более 10 тысяч долларов. Для меня музыка имеет большое значение в жизни. Сейчас у меня мало хорошой музыки, так как бесплатно или за обычные деньги доступно мало хорошой музыки, почти всё шлак, на хорошую музыку надо много тысяч. Вступил бы в пирамиду раньше, то сейчас была бы куча шикарной музыки…

        • А, ну то есть вы из тех, кто играет в Биткойн как в МММ — не верят в то, что это «по настоящему», но все равно покупают в надежде «вовремя выскочить, пока не началось». Понял. Я думаю, что таких на самом деле много, и они все равно в итоге прогорят — не по 1200, так по 1500, не по 2000, так по 3000 (куда ж больше то!) расстанутся они со своими золотыми ключиками. 😉

          Но в таком случае вы странно себя ведете для «пирамидника» — такие как вы должны изо всех сил и на всех углах кричать как все классно и шикарно, никаких проблем! Ну, чтобы обеспечить приток «новых идиотов», которые втридорога купят их «билеты МММ»? И ни в коем случае они не должны раскрывать этим «новым идиотам» страшную тайну, что на самом деле они покупают абсолютно бесполезные бумажки.

          Вы же, напротив, все время кричите о том, что это пирамида, и скоро рухнет. Мне-то, поверьте, все равно, я-то прекрасно знаю что это не так, и никакие крики «пирамида! пирамида!», как и паника жадных буратин, неспособна «навсегда обрушить Биткойн». Ну, упадет, потом встанет, отряхнется и попрет дальше.

          Я просто пытаюсь понять вашу логику, а то у меня, простите, когнитивный диссонанс. %-|

        • Человек просто поделился мыслями. "Насктолько быстро он расти не будет, но расти будет, и я вложился для эксперимента. Отбил почти всё, биткоины это круто"

        • Ну, так вы не до конца тогда прочитали, что именно он говорит — в этом и других обсуждениях. Я-то совсем не против, чтобы люди делились своими мыслями — для того и комментарии. Но у товарища принципиальная позиция — это у вас пирамида, и ваш сайт ее рекламирует.

          На мой взгляд, это просто не соответствует истине. А вы как считаете?

        • цитата: «я вложился для эксперимента.»
          Я вложился не для эксперимента, а в надежде получить лёгкую наживу.
          цитата: «биткоины это круто».
          Финансовые пирамиды это по моему не круто для общества в целом. Кто-то выигрывает, другой проигрывает, выигравший выигрывает больше, чем проиграл проигравший из-за налогов, комиссий, траты времени итд. Биткойн это финансовая пирамида и платёжная система одновременно, но платёжная система лишь на малую часть. Если это была бы только платёжная система, то это было бы круто. Платёжная система может действительно принести пользу. Интересно как изначально задумывался биткойн, как платёжная система и пирамида вышла случайно, или изначально как пирамида. Такие пирамиды очень сложно запретить, так как они децентрализованы, в них никто не обещает конкретного роста и самое главное они добровольные, никто не заставляет покупать их акции, цена акций устанавливается на бирже в добровольном порядке. 14 лет назад акции нокии и итнел имели свойство именно такой же пирамиды. Их почему-то часто называют пузырём, на самом деле это финансовая пирамида.

      • Очень хорошая статья, спасибо arvicco!
        А Ландон просто очередной тролль… это видно по стилю…
        Для того чтобы понять весь масштаб происходящего с биткойном, нужно иметь очень широкий и системный взгляд на вещи… Я таких людей еще не встречал. Некоторым удается взглянуть шире и глубже чем другим. Думаю тем, кто понимает больше, некогда разглагольствовать на жареные темы и обсасывать жареные фактики…
        В такие времена лучше хорошенько освежить свои знания и заниматься делом!
        Пока блин бакс не обвалился обирая тощие кошельки….
        А правительства — они будут и дальше цепляться за возможность порулить другими, «Порегулировать» все что удастся себе в карман. Правительства — это тоже конкретные люди, а не абстракции… со своими правилами, со своей игрой… со своими зарплатами и бонусами.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here